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¿Qué es el valor neto efectivo?

El valor neto efectivo del capital contable es la cantidad que se devolvería a los accionistas si se liquidaran todos los activos de una empresa y se pagaran todas sus deudas, más la deuda subordinada, los préstamos no garantizados o los bonos más bajos por reclamos sobre activos o ganancias. Agregar deuda subordinada en realidad aumenta el valor neto de una empresa y los acreedores principales la utilizan para determinar la capacidad de una empresa para pagarlos, si le prestan dinero.

Conclusiones clave

  • El patrimonio neto efectivo considera el patrimonio neto de los accionistas a la luz de las obligaciones de deuda subordinada y senior vencidas.
  • El patrimonio neto de una empresa aumenta cuando las deudas están segregadas por la antigüedad de los préstamos pendientes, porque, al igual que el capital, ciertas deudas más bajas son una prioridad en caso de incumplimiento.
  • El patrimonio neto efectivo se utiliza para analizar empresas que tienen una participación significativa en la propiedad de sus ejecutivos y prestan dinero a la entidad.

Qué tan eficazmente funciona el patrimonio neto

El valor neto, quizás la métrica más común para medir la salud financiera de una empresa o individuo, se calcula restando todos los pasivos o saldos pendientes de los activos o de los recursos que pertenecen al valor económico. El valor neto efectivo luego va un paso más allá al pagar algunas de estas deudas.

La deuda generalmente se puede dividir en dos tipos. Hay deuda senior, dinero prestado que una empresa debe pagar primero si cierra, y deuda subordinada, préstamos que no se reembolsarán, en caso de incumplimiento, pero una vez que se hayan liquidado todas las demás deudas.

Al calcular el patrimonio neto efectivo, las obligaciones de deuda menos urgentes, como los préstamos realizados por el propietario o las obligaciones a la empresa, un tipo de instrumento de deuda no garantizado por una garantía, se suman a la cifra del patrimonio neto, en lugar de restar.

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Beneficios del patrimonio neto efectivo

¿Por qué molestarse en agregar deudas subordinadas a la ecuación? El valor neto efectivo es particularmente útil cuando se analizan corporaciones estrechamente relacionadas, que tienen solo un número limitado de accionistas.

Los ejecutivos de estas empresas a menudo tienen una participación significativa en la propiedad y prestan su propio dinero a la empresa. Estos préstamos generalmente caerán en la categoría de deuda subordinada, lo que significa que los propietarios han acordado que los préstamos bancarios se priorizarán y reembolsarán primero si la empresa tiene problemas.

Para acreedores senior, préstamos De hecho, se considera que los propietarios de la empresa se añaden al patrimonio neto de la empresa debido a la deuda subordinada en poder de los propietarios, que no parece ser muy diferente del patrimonio. Desde la perspectiva de un acreedor senior, tanto la deuda subordinada como el capital contable tienen prioridad para reclamar activos en caso de incumplimiento.

Importante

El patrimonio neto efectivo es una medida útil para las corporaciones con una propiedad significativa por parte de sus ejecutivos.

Además, para los propietarios de empresas que también han prestado a la empresa, el riesgo de pérdida es similar tanto a los préstamos como al capital.

Un ejemplo de patrimonio neto efectivo

La empresa ABC tiene activos totales de $ 10 millones y pasivos totales de $ 6 millones. Reste $ 6 millones de $ 10 millones y elimine el patrimonio neto de $ 4 millones. Supongamos ahora que los pasivos totales de la empresa incluyen préstamos subordinados como obligaciones y préstamos de propietarios de $ 1 millón. El valor neto efectivo en este caso sería: $ 4 millones + $ 1 millón = $ 5 millones.