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¿Qué son los perros caídos?

Dogs of the Dow es una estrategia de inversión que busca superar al Dow Jones Industrial Average (DJIA) cada año mediante la optimización de las inversiones de alto rendimiento. El concepto general es asignar dinero a las 10 principales acciones de primera clase que producen un dividendo entre los 30 componentes del DJIA. La estrategia requiere un reequilibrio al comienzo de cada año calendario.

Conclusiones clave

  • Dogs of the Dow es una estrategia bien conocida publicada por primera vez en 1991.
  • La estrategia busca maximizar el rendimiento de las inversiones comprando las acciones de dividendos mejor pagadas disponibles de DJIA.
  • El historial de la estrategia muestra que alcanzó el índice durante el período de 10 años posterior a la crisis financiera.

Entendiendo a los perros abajo

Debido a que el Dow es uno de los índices más antiguos y extensos del mundo, y generalmente se lo considera un barómetro para el mercado en general, no es raro que los estrategas de mercado basen las técnicas de inversión en algunos componentes del DJIA. La razón principal para seguir a los perros es que presenta una fórmula sencilla diseñada para funcionar aproximadamente en línea con el Dow.

Aunque no es un concepto completamente nuevo, en 1991, esta estrategia surgió por primera vez con la publicación del libro de Michael B. O’Higgins, «Beating the Dow», en el que también acuñó el nombre «Dogs of the Dow».

Metodología para perros Dow

Dogs of the Dow se basa en la premisa de que las empresas de primera línea no cambian su dividendo para reflejar las condiciones comerciales y, por lo tanto, el dividendo es una medida del valor medio de la empresa. Por el contrario, el precio de las acciones fluctúa durante el ciclo económico.

Esto debería significar que las empresas con un dividendo alto en relación con el precio de las acciones están cerca del final de su ciclo económico, por lo que es probable que el precio de sus acciones suba más rápido que las empresas con un rendimiento de dividendos bajo. En este caso, un inversor debe reinvertir en empresas que producen altos dividendos anualmente mejor que el mercado en general.

Las acciones de dividendos ofrecen ingresos actuales y potencial de crecimiento, por lo que no es sorprendente que muchos inversores se sientan atraídos por ellas. Las 30 empresas que componen el DJIA pagan dividendos y se encuentran entre las empresas de primera línea más importantes de la economía mundial.

Hay muchas formas de comprar estos valores. Puede recoger acciones individuales a mano y crear su propia cartera; inversión directa en el Dow a través de fondos cotizados en bolsa (ETF); o en lugar de invertir en el Dow completo, puede seguir la estrategia de Dow Dogs, cuyas acciones arrojan mejores rendimientos que el Dow en su conjunto. A menudo, de hecho, los Dogs han superado al Dow durante el año.

Los perros del Dow 2021 se enumeran a continuación.

Perros Dow 2021
Corazón Empresa Rentabilidad por dividendo
1 AMGN Amgen Inc. 3,06%
2 CSCO Cisco Systems 3,22%
3 CVX Chevron Corp. 6,11%
4 DOW Dow Inc. 5,05%
5 IBM IBM 5,18%
6 KO Una Coca-Cola Co. 2,99%
7 MMM 3M Co. 3,36%
8 MRK Merck & Co. 3,18%
9 VZ Verizon 4,28%
10 AMB Botas Walgreens 4,69%
Al 31 de diciembre de 2020

¿Cómo funciona la estrategia Dow Dog?

La idea de la selección de acciones es hacer algo un poco fácil y relativamente seguro, esto último porque el universo se limita a las acciones de primera. Como táctica, Dogs of the Dow dice lo siguiente: después de que el mercado de valores cierre el último día del año, seleccione las acciones que produzcan dividendos más altos en el DJIA. Luego, en el primer día de operaciones del nuevo año, invierta una cantidad igual de dólares en cada uno de ellos. Mantenga la cartera durante un año, luego repita el proceso al comienzo de cada año subsiguiente. Simple, ¿verdad?

Para la mayoría de los no profesionales, sin embargo, invertir nunca es tan simple, especialmente con las muchas estrategias que existen. Entonces, el inversionista individual promedio tiene el deber de comprender lo que está haciendo con su dinero. Por lo tanto, existen muchas herramientas de Dogs of the Dow. Simplemente navegue por Internet para ver comentarios, análisis, calculadoras, gráficos, pronósticos, filtros de valores e incluso el sitio web de Dogs of the Dow.

Debido a que está destinada a ser una estrategia a largo plazo de bajo mantenimiento que mejora el rendimiento del DJIA, no debería sorprender que los resultados a largo plazo sean similares. Ha habido años en los que el Dow ha superado a los Dogs y viceversa, pero su rendimiento a lo largo del tiempo ha sido impresionante.

Comparación de rendimiento de muestra

Los Dow Dogs tuvieron más pérdidas durante la crisis financiera en 2008 que el DJIA, pero en la década siguiente superó el índice de referencia de ocho por diez.

ImageImagen de Sabrina Jiang © Investopedia 2021

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El efecto acumulativo de este desempeño año tras año muestra que, a pesar de perder más que el índice en 2008, la estrategia se sustenta y se desempeña bien durante la década. Los inversores que comenzaron con $ 10,000 y lo mantuvieron en el DJIA desde principios de 2008 hasta finales de 2018, encontrarán que su cuenta aumentó a aproximadamente $ 17.350. Sin embargo, un inversor que siguiera la estrategia de los Perros del Dow descubriría que los pagos de dividendos marcaron una gran diferencia. Su saldo de cierre de $ 21,420 muestra el valor de los sitios una vez ajustados.

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