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¿Qué es la pintura con cinta?

La cinta de pintura es una forma de manipulación del mercado mediante la cual los actores del mercado intentan influir en el precio de un valor comprando y vendiendo entre ellos para crear la apariencia de una actividad comercial sustancial. El propósito de pintar la cinta es crear la ilusión de un mayor interés en las acciones para atraer a los inversores a comprar acciones, lo que haría subir el precio.

Conclusiones clave

  • Pintar la cinta es una forma de manipulación del mercado mediante la cual los actores del mercado intentan influir en el precio de los valores a expensas de los inversores.
  • Pintar la cinta aumenta el volumen y atrae a los inversores, que luego pueden hacer subir el precio. Los manipuladores del mercado venderán sus participaciones a inversores que ignoren la manipulación.
  • Pintar la cinta es una actividad ilegal y está prohibido por la SEC porque crea un precio artificial.

Entendiendo la pintura con cinta

Pintar la cinta es una actividad ilegal que está prohibida por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) porque crea un precio artificial. La SEC regula y monitorea la actividad financiera en los mercados para garantizar que la negociación se lleve a cabo de manera justa y ordenada.

El término proviene de una época pasada en la que los precios de las acciones se transmitían en gran medida en cinta de teletipo. Las cintas de teletipo se utilizaron por primera vez para imprimir los detalles financieros de las operaciones enviadas por telégrafo. El nombre con el sonido mecánico se deriva de los impresores que imprimen la tira estrecha de papel que contiene las cotizaciones de acciones. Hoy en día, se utiliza una versión electrónica del ticker tape.

Los manipuladores del mercado saben que los grandes volúmenes de negociación de valores a menudo atraen la atención de los inversores. Pintar la cinta aumenta el volumen y atrae a los inversores, que luego pueden hacer subir el precio. Los manipuladores del mercado que pintan la cinta luego venderán sus posesiones, a menudo obtenidas a precios mucho más bajos, a inversores que ignoran la manipulación. Estos inversores se quedan «sosteniendo la bolsa» tan pronto como cesa la manipulación y el precio de las acciones cae bruscamente.

Dos objetivos comunes de pintar la cinta son atraer inversores desprevenidos a la seguridad y lograr un alto precio de cierre para la seguridad.

Los manipuladores pueden pintar la cinta cerca del cierre del mercado en un intento de impulsar significativamente los precios de las acciones en los cierres del mercado, una práctica conocida como cierre de marcado. Los precios de cierre se informan ampliamente en los medios de comunicación y los inversores los siguen de cerca. Debido a que la mayoría de los valores se valoran sobre la base de sus precios de cierre, los manipuladores utilizan esta medida para lograr un valor de mercado más alto para sus tenencias.

Ejemplo de pintura con cinta

Digamos, por ejemplo, que XYZ Trading Partners administraba dinero para sus clientes y brindaba consejos sobre las acciones para comprar o vender. El director ejecutivo de la empresa quería una acción de un centavo llamada ABC Inc. descarga, que cotizaba a $ 2 por acción. Sin embargo, el CEO compró las acciones a $ 3 e incurriría en pérdidas si vendiera sus acciones a la luz del precio actual de mercado. Como resultado, el CEO decidió participar en prácticas de manipulación comercial para atraer el interés de los inversores en comprar acciones.

El CEO realizó varias operaciones de compra de acciones de ABC durante el día, especialmente cuando el precio de las acciones estaba subiendo. El CEO continuó con su compra activa hasta el final del día de negociación. La actividad comercial aumentó el volumen de negociación diario habitual de ABC y la acción cerró en un máximo mensual de $ 4 por acción. Como resultado, el interés de los inversores se disparó durante el siguiente día de operaciones, ya que los inversores mostraron que el precio subía como una señal alcista. El aumento en el volumen de operaciones atrajo a más inversores, ya que los sitios web de inversión de ABC se mostraron como una de las mayores ganancias porcentuales del día.

Las acciones de ABC subieron a $ 6 por acción y cuando vio que su estrategia funcionaba, el CEO vendió todas sus acciones. Cuando las operaciones de venta de ABC llegaron a la cinta, el precio de las acciones comenzó a bajar. Otros inversores, que se dieron cuenta de que la medida era en falso, se acercaron a vender sus acciones. El ajetreo empujó las ventas del precio de las acciones de ABC a la baja a 1,50 dólares por acción.

Muchos inversores se vieron obligados a comprar acciones de ABC sin noticias subyacentes que las impulsaran al alza y, como resultado, sufrieron grandes pérdidas financieras. Mientras tanto, el CEO de XYZ Trading Partners duplicó su inversión a expensas de otros a través de sus prácticas de manipulación comercial, incluida la pintura de la cinta.