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¿Qué es un fondo común de productos básicos?

Un fondo común de productos básicos es una estructura de inversión privada que combina las contribuciones de los inversores al comercio de futuros y mercados de productos básicos. El grupo de productos básicos, o fondo, se utiliza como una sola entidad para obtener apalancamiento en la negociación, con la expectativa de maximizar el potencial de ganancias. El título «grupo de productos básicos» es un término legal establecido por la Asociación Nacional de Futuros (NFA). Los grupos de materias primas se denominan «fondos de futuros gestionados».

Conclusiones clave

  • Un fondo común de materias primas es una estructura de inversión privada que combina las contribuciones de los inversores con la negociación de futuros y opciones en materias primas.
  • El grupo de productos básicos, o fondo, se utiliza como una sola entidad para obtener apalancamiento en la negociación, con la expectativa de maximizar el potencial de ganancias.
  • El riesgo de invertir en grupos de productos básicos se limita al monto de la contribución financiera de un inversor al fondo.

Cómo funciona un fondo común de productos básicos

Los grupos de productos básicos son fondos con un grupo de capital de muchos inversores donde el dinero es agrupado e invertido por el equipo de gestión de inversiones de los grupos de productos básicos. Las inversiones en grupos suelen utilizar el apalancamiento de productos básicos, que pide prestado dinero a un corredor diseñado para maximizar el retorno de la inversión. Los fondos comunes de materias primas son similares a los fondos mutuos, que son fondos de dinero mancomunado que invierten en una canasta de valores, incluidas las acciones.

Muchos fondos de cobertura son grupos de productos básicos: grupos privados de capital gestionado por actividades. Sin embargo, en lugar de invertir en acciones, los grupos de productos básicos invierten en una cesta de opciones y contratos de futuros de productos básicos. Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un bien o valor a un precio, cantidad y tiempo predeterminados en el futuro. Los contratos de futuros tienen cantidades y fechas de liquidación estandarizadas y se negocian en una bolsa de futuros.

Los contratos de opciones son como futuros y dan al tenedor el derecho a comprar o vender el activo subyacente a un precio y fecha predeterminados. Sin embargo, las opciones son más flexibles que los futuros, ya que tienen más fechas de vencimiento disponibles y los tamaños de los contratos se pueden personalizar. Los contratos de futuros y opciones se consideran derivados ya que los contratos derivan su valor de una materia prima o un valor subyacente. Los contratos de futuros y las opciones del fondo común de productos básicos pueden incluir inversiones en oro, plata, maíz, petróleo crudo y trigo.

Operadores de grupos de productos básicos

Los intereses financieros dentro del grupo de productos básicos serían controlados por un principal o socio de la empresa o fondo. El operador del grupo de productos básicos recibe los fondos para utilizarlos en la operación de un grupo de productos básicos, un sindicato, un fideicomiso de inversión u otro fondo similar, específicamente para el comercio de productos básicos. El operador del grupo de productos básicos a menudo busca inversores para atraer nuevos fondos o capital para el grupo de productos básicos.

Reguladores de grupos de productos básicos

Otros grupos de productos básicos están regulados por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) y la Asociación Nacional de Futuros, con la excepción de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), que regula otras actividades del mercado.

Los fondos de cobertura de los grupos de productos básicos deben registrarse en la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos como grupos de productos básicos y como Asesores de Comercio de Productos Básicos (CTA). Los CTA son similares a los asesores financieros en el sentido de que son asesores registrados, pero en lugar de brindar asesoramiento sobre acciones, los CTA asesoran a los inversores sobre la inversión en materias primas.

ETF de grupo de productos básicos

Un método simplificado para que los inversores minoristas obtengan acceso al mercado es a través de los fondos cotizados en bolsa (ETF). Estos fondos son similares a los fondos mutuos, pero generalmente tienen costos mucho más bajos. Los ETF de productos básicos pueden ser un tipo de grupo de productos básicos en el que los inversores agrupan recursos financieros para acceder a los mercados de futuros de productos básicos. Una de las razones del crecimiento explosivo de la industria de la Fundación es que ha ampliado enormemente la forma en que los inversores pueden acceder a las materias primas.

Sin embargo, no todos los ETF de materias primas invierten en futuros de materias primas. Algunos ETF basados ​​en materias primas mantienen acciones de empresas productoras de materias primas, como empresas de extracción de oro y de extracción de petróleo. Otros ETF de productos básicos compran y mantienen el producto físico en sí y almacenan la inversión en una cúpula. Por ejemplo, un ETF físico o de oro puede tener el producto físico. Antes de invertir en un ETF basado en materias primas, los inversores deben investigar los tipos de tenencias del fondo.

Ventajas del grupo de productos básicos

Los conjuntos de materias primas brindan una serie de beneficios a los inversores en lugar de invertir en las materias primas individuales que se encuentran en el fondo.

Gestión profesional

Los grupos de productos básicos benefician a los inversores, ya que obtienen acceso a operaciones que un solo inversor no podría acceder. Invertir en contratos de futuros y opciones puede ser bastante complejo y, al ceder a un experto con licencia para negociar derivados, los inversores ahorran dinero de los errores potencialmente costosos de invertir en futuros de materias primas.

Aprovechar

Los inversores obtienen apalancamiento en el comercio, lo que significa que se vinculan con diferentes inversores, lo que aumenta su poder adquisitivo. Los inversores obtienen más apalancamiento y diversificación, por ejemplo, al negociar una cuenta combinada de $ 1 millón en lugar de una cuenta individual de $ 10,000 si el inversor sale por su cuenta.

Riesgo definido

Sin embargo, el riesgo de invertir en grupos de productos básicos se limita al monto de la contribución financiera del inversor al grupo de productos básicos. Los contratos de futuros a menudo usan fondos tomados en préstamo de un corredor, pero no importa cuán grandes sean las pérdidas del fondo debido a ese apalancamiento, el inversionista solo está arriesgando lo que ha contribuido. El riesgo es limitado debido, en parte, a la estructura de los conjuntos de productos básicos en el sentido de que generalmente se establecen como sociedades limitadas.

Como resultado, los inversores pueden controlar la cantidad de dinero que necesitan asignar a un grupo de productos básicos, según su tolerancia al riesgo, edad, posición financiera y horizonte temporal para la inversión. Sin embargo, los inversores que no estén familiarizados con las materias primas, los futuros y las opciones deben buscar la ayuda de un asesor de inversiones para determinar si un grupo de materias primas es la inversión adecuada para ellos.