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¿Qué es un Junior Capital Pool (JCP)?

Un grupo de capital junior (JCP) es una estructura de capital corporativo que permite a las empresas emergentes vender acciones de la empresa antes de que se establezca realmente una línea de negocio. Este tipo de financiación empresarial es una invención canadiense y solo se permite en Canadá.

El JCP también se puede llamar una empresa de capital común (CPC).

La JPC es esencialmente una corporación fantasma sin activos más que efectivo, que aún no ha comenzado sus operaciones comerciales. Sus emisiones podrían describirse como opciones sobre acciones en lugar de acciones, ya que su valor queda por determinar en el futuro.

Conclusiones clave

  • Un grupo de capital junior, o JCP, es una nueva entidad corporativa a la que se le permite recaudar dinero mediante la emisión de acciones antes de que comience a operar.
  • El JCP solo está permitido en Canadá y solo cotiza en la Bolsa de Valores de Toronto.
  • Este tipo de estructura corporativa fue en respuesta a un auge en la década de 1980 en la industria de exploración de petróleo y gas.

Entendiendo la Piscina Capital Junior (JCP)

Este nuevo tipo de financiación inicial en Alberta, Canadá, se diseñó a fines de la década de 1980, en gran parte para abordar las necesidades de las nuevas empresas en la creciente industria de petróleo y gas de la provincia.

Con el tiempo, se ha incorporado a una estructura corporativa más ampliamente utilizada conocida como capital pool company (CPC). La empresa de capital común es una forma alternativa para que las empresas privadas de nueva creación recauden dinero y se hagan públicas.

El sistema fue creado y controlado por TMX Group, con sede en Canadá. Las empresas con esta estructura también cotizan en TSX Exchange.

Una empresa de capital común es una empresa con directores experimentados y algo de capital, pero sin operaciones comerciales actuales en el momento de la licitación pública inicial (OPI). Los directores de CPC a menudo se enfocan en adquirir una empresa emergente. Una vez completada la adquisición, esa empresa emergente tiene acceso al capital y cotización preparados por la CPC.

El propósito de tal estructura de capital era proporcionar una manera fácil para que las empresas en etapa inicial obtengan capital. Con una inversión mínima de $ 100.000 fundadores, la empresa de fondo común de capital junior podría cotizar y exponerse a los mercados públicos, proporcionándoles el efectivo adicional necesario para el lanzamiento.

Desde su inicio, alrededor de 2.600 empresas de fondos comunes de capital se han incluido en el programa de fondos comunes de capital, que recaudó alrededor de $ 75 mil millones en Canadá.

Ejemplo de un grupo de capital junior (JCP)

Supongamos que está creando una empresa que ha encontrado una reserva de petróleo recién descubierta y que tiene la intención de explorar y extraer petróleo de ella. Su empresa aún no ha sacado un barril de petróleo al mercado ni ha comenzado a perforar.

Usted estructura la empresa como un JPC, por lo que usted y sus cofundadores ponen algo de su propio dinero en la empresa. Luego, enumera la empresa como una entidad que cotiza en bolsa en una bolsa canadiense.

Tenga en cuenta que esta empresa aún se encuentra en las etapas de planificación. Como aún no se ha creado un flujo de ingresos, las empresas de capital común se consideran inversiones muy riesgosas.