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¿Qué es un plan de propiedad de acciones para empleados apalancados (LESOP)?

Un plan de propiedad de acciones para empleados apalancado (LESOP) es un programa de compensación para empleados en el que la empresa patrocinadora aprovecha su propio crédito y el dinero utilizado para financiar el plan y comprar acciones de las tesorerías de la empresa. Estas acciones se utilizan luego para el plan de propiedad de acciones (ESOP), después de lo cual la empresa reembolsa el préstamo original con contribuciones anuales.

Conclusiones clave

  • Un plan de propiedad de acciones apalancadas por empleados (LESOP) utiliza dinero prestado para financiar ESOP como una forma de compensación de capital para sus empleados.
  • La empresa toma prestado contra sus activos y luego reembolsa el préstamo utilizado para financiar el ESOP a través de contribuciones anuales.
  • El beneficio de LESOP es que una empresa no tiene que gastar efectivo por adelantado para financiar el ESOP, pero dado que implica asumir una gran cantidad de deuda, debe ejecutarse con cuidado.

Comprensión de los planes de propiedad de acciones de empleados apalancados

Las empresas suelen optar por utilizar planes de propiedad de acciones para los empleados u otros programas de compensación de acciones para vincular algunos de los intereses de sus empleados con el rendimiento del precio de las acciones de referencia de la empresa. De esta manera, los empleados participantes reciben un incentivo para garantizar que las operaciones de la empresa se desarrollen de la manera más fluida y rentable posible. Un plan de propiedad de acciones para empleados (ESOP) es un plan de beneficios para empleados que les da a los empleados una participación en la propiedad de la empresa. Los ESOP otorgan a la empresa patrocinadora, el accionista de venta y los participantes reciben varios beneficios fiscales, lo que los convierte en planes calificados. Las empresas a menudo utilizan los ESOP como una estrategia financiera corporativa para alinear los intereses de sus empleados con los de sus accionistas.

Al aprovechar los activos de una empresa para impulsar un plan apalancado de ESOP (LESOP), la empresa puede proporcionar su plan de propiedad de acciones sin sumar inmediatamente todo el capital necesario para hacerlo. Las LESOP utilizan los ingresos de los préstamos bancarios para comprar acciones de la empresa o de sus accionistas existentes, a un precio de venta establecido por asesores independientes. El banco prestamista mantiene las acciones del préstamo como garantía y la empresa, los accionistas restantes o los accionistas de venta suelen exigir garantías de pago.

Consideraciones fiscales

Los LESOP sirven como un medio fiscalmente ventajoso para financiar el crecimiento empresarial porque las acciones asignadas a la cuenta de un empleado no se gravan hasta que se reciben las distribuciones, lo que generalmente ocurre después de que un empleado termina su mandato en una empresa.

Debido a los límites de deducción prescritos por las leyes fiscales, las contribuciones del empleador realizadas para hacer los pagos anuales del préstamo no pueden exceder el 25% de la compensación anual de un empleado participante. Además, una empresa puede limitar la participación de LESOP a los empleados mayores de 21 años que hayan completado al menos un año de servicio.

Posibles desventajas con LESOP

A pesar del beneficio de impuestos diferidos que disfrutan los empleados participantes de LESOP, este plan no presenta desventajas potenciales: riesgo de inversión subyacente. Debido a que LESOP actúa como un sustituto de otros tipos de planes de jubilación calificados, es posible que no tengan una diversificación de una cartera de jubilación típica, como un plan 401 (k), y pueden estar demasiado concentrados en las acciones de las empresas. LESOP permite a los empleados que cumplen 55 años, que completan diez años de participación en LESOP, diversificar el 50% de sus cuentas, a lo largo de cinco años, en inversiones distintas de las acciones propias de la empresa.

Además, dado que LESOP se ocupa de préstamos, puede acabar con la relación deuda-ingresos o deuda-capital de una empresa joven, convirtiéndola en una inversión menos atractiva de lo que solía ser. Además, si una empresa no puede pagar sus deudas LESOP, el prestamista puede incautar los activos establecidos como garantía.