fbpx
Leyes y reglamentos/ SEC & Regulatory Bodies

Plan del sistema de mercado nacional (NMSP)

¿Qué es el Plan del Sistema Nacional de Mercado (NMSP)?

Un plan de sistema de mercado nacional es un plan nacional que se utiliza para regular muchos aspectos de una actividad de negociación de valores de renta variable, la divulgación y ejecución de operaciones. En general, un componente del plan se centrará típicamente en la selección y reserva de símbolos de seguridad, pero también puede incluir aspectos de negociación, compensación y distribución de cotizaciones. En conjunto, los planes múltiples de los sistemas de mercado nacionales suelen ayudar a formar el marco para la recopilación, el procesamiento y la distribución de información sobre cotizaciones y transacciones para todas las bolsas de valores.

Conclusiones clave

  • Un plan de sistema de mercado nacional es un plan nacional que se utiliza para regular muchos aspectos de una actividad de negociación de valores de renta variable.
  • Los componentes de planes múltiples se establecen típicamente como parte de un marco de sistema de mercado nacional.
  • En los Estados Unidos, el sistema de mercado nacional y los planes del sistema de mercado nacional son el resultado de disposiciones promulgadas por la Sección 11A de la Securities Exchange Act de 1934.

Componentes importantes del plan individual

En los Estados Unidos, el sistema de mercado nacional y los planes del sistema de mercado nacional se rigen por la Sección 11A de la Securities Exchange Act de 1934. La Sección 11A contiene enmiendas aprobadas en 1975, conocidas como Enmiendas a las Securities Acts de 1975. Exigían las leyes de 1975 de la La Securities Exchange Commission (SEC) estableció formalmente un marco de sistema de mercado nacional en los EE. UU., Lo que llevó a la posterior promulgación de un Reglamento. NMS. El NMS del Reglamento de la SEC tiene cuatro componentes integrales que dependen en gran medida del marco del NMS para su pleno cumplimiento.

En general, la base del sistema de mercado nacional en los EE. UU. Contiene varios componentes del plan del sistema de mercado nacional. Tres de los componentes individuales más importantes del plan son los siguientes.

Autoridad de reserva de símbolos intermedios o plan ISRA

ISRA se estableció para ayudar a mejorar la eficiencia y la eficacia generales del sistema de mercado nacional de EE. UU. También busca permitir y fomentar una competencia leal entre todos los participantes. El objetivo principal de ISRA es gestionar un sistema uniforme para seleccionar, reservar y administrar símbolos de valores de renta variable para valores individuales.

A través de la ISRA, a los valores se les asigna un símbolo de uno a cinco caracteres, que actúa como su identificador para la actividad de cotización y negociación. Los intercambios del mercado de valores deben utilizar las pautas de ISRA al determinar y difundir nuevos símbolos de seguridad para las nuevas emisiones que figuran en su intercambio.

Sistema de cinta condensada (CTS) / Sistema de cotización condensada (CQS)

Consolidated Tape Association es el administrador del sistema de cinta condensada y del sistema de cotización consolidado. Ambos sistemas sirven a los mercados financieros procesando el comercio de acciones y cotizando datos, respectivamente. Todas las principales bolsas de valores reguladas de EE. UU. Deben utilizar la CTS y la CQS, con participantes clave como la Bolsa de Valores de Nueva York y la NYSE estadounidense. Como casi todos los componentes del sistema de mercado nacional de EE. UU., El CTS y el CQS también se requieren a través de intercambios de mercado de opciones.

Plan de venta libre (OTC) y privilegio comercial no cotizado (UTP)

El es Plan OTC / UTP Parte es un componente alternativo, que se centra en el procesamiento de cotizaciones y la negociación de valores extrabursátiles, también conocidos como valores con privilegios comerciales no cotizados.

Los intercambios OTC / UTP tienen requisitos menos estrictos para sus listados de valores, pero siguen sujetos al marco general del sistema de mercado nacional de los EE. UU. Dentro del componente del Plan OTC / UTP, un procesador UTP designado, conocido como Procesador de información de valores, consolida ( SORBO). y procesa datos de cotización y negociación de valores OTC.

El DPP es responsable del procesamiento de transacciones y la difusión de cotizaciones. Los datos del plan UTP a menudo se proporcionan como datos UTP de nivel 1 o datos de cinta C.