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¿Qué es el jengibre?

Un sinker es un término coherente para un bono cuyos pagos, cupón y capital se pagan a un fondo de amortización establecido por el emisor.

Conclusiones clave

  • Sinker es un término coherente para un bono cuyos pagos, cupón y capital se pagan a un fondo de amortización establecido por el emisor.
  • Los hundidores tienen una ventaja sobre otros bonos de redención periódica, ya que permiten a los inversores saber exactamente cuándo recuperarán su dinero.
  • Teóricamente, el vencimiento al vencimiento tiene un menor riesgo de incumplimiento ya que el emisor tiene la intención de interrumpir parte de la emisión de bonos anticipadamente. Sin embargo, los bonos hundidos tienen riesgos de reinversión similares a los de los bonos rescatables.

Entendiendo a Sinker

Un fondo de amortización consiste en fondos tomados en préstamo mediante el pago de una emisión de bonos mediante pagos periódicos a un fideicomisario que se jubila como parte de la emisión mediante la compra de bonos en el mercado abierto. Un fondo de amortización mantiene depósitos regulares en efectivo, principalmente como una forma de impulsar la confianza de los inversores en el fondo. Poner dinero en el fondo de forma regular ayuda al inversor a creer que los pagos prometidos serán puntuales y que el fondo de amortización se puede utilizar para canjear títulos de deuda seleccionados o emisiones de acciones.

Un pago de hundimiento proviene de un fondo común de dinero que el emisor ha reservado para recomprar algunos de los bonos que ha emitido cada año. Al recomprar varios bonos antes de su vencimiento, la empresa reduce el importante costo único de reembolsar el principal total del bono cuando llega a su fecha de vencimiento. Se refiere a partes de la emisión de bonos en circulación.

Teóricamente, el vencimiento al vencimiento tiene un menor riesgo de incumplimiento, ya que el emisor tiene la intención de abandonar parte de la emisión de bonos antes de tiempo. Sin embargo, el bono sinker también tiene riesgos de reinversión similares a los riesgos de un bono rescatable. Si las tasas de interés bajan, el inversionista puede recomprar el bono al emisor al precio del fondo de amortización o al precio actual del mercado.

Hay bandas de sinker y luego están las bandas de super sinker. Los bonos super-hundidos suelen ser bonos financiados desde casa, donde existe un mayor riesgo de que se realice un anticipo de bonos. El término también se aplica a cualquier bono con cupones a largo plazo y vencimiento corto. Si un bono súper hundido se conecta a una hipoteca de vivienda, puede ser una hipoteca prepaga que permite al titular de la hipoteca obtener un rendimiento a largo plazo después de un período corto de tiempo. Los bonos super sinker atraen a inversores que quieren un vencimiento corto pero quieren tasas de interés a más largo plazo.

Ventajas del fregadero

Los bonos de zinc tienen una ventaja sobre otros bonos de redención periódica. Permite a los inversores saber exactamente cuándo recuperar su dinero. Los hundidores deciden cuánta prima recibirá el inversor y cuándo regresarán los fondos. Esta información reduce el riesgo de que un bono respaldado por hipoteca se venda o refinancia sin su conocimiento. Además, todos los pagos hasta la fecha de vencimiento reducen la exposición del inversor al riesgo de crédito y de tasa de interés.