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Monetary Policy/ Interest Rates

Política monetaria estricta

¿Qué es una política monetaria estricta?

La política monetaria estricta o en contracción es una acción tomada por un banco central como la Reserva Federal para desacelerar el crecimiento económico sobrecalentado, limitar el gasto en una economía que se ve que se acelera rápidamente o para prevenir la inflación cuando también está aumentando. rápido.

El banco central endurece la política o ajusta el dinero aumentando las tasas de interés a corto plazo mediante cambios de política a la tasa de descuento, también conocida como tasa de fondos federales. Las tasas de interés aumentan el costo del préstamo y reducen efectivamente su atractivo. También se puede aplicar una política monetaria estricta mediante la venta de activos en el balance del banco central al mercado a través de operaciones de mercado abierto (OMO).

Conclusiones clave

  • Un banco central como la Reserva Federal adopta una política monetaria estricta para frenar el sobrecalentado crecimiento económico.
  • Los bancos centrales adoptan una política monetaria estricta cuando una economía se acelera demasiado o la inflación (los precios generales) aumenta demasiado rápido.
  • El aumento aumenta la tasa de los fondos federales, la tasa a la que los bancos se prestan entre sí, las tasas de los préstamos y ralentiza los préstamos.

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Política monetaria estricta

Comprensión de la política monetaria segura

Los bancos centrales de todo el mundo utilizan la política monetaria para regular ciertos factores dentro de la economía. Los bancos centrales a menudo utilizan la tasa de fondos federales como una herramienta clave para regular los factores del mercado.

La tasa de fondos federales se utiliza como tasa base en todas las economías globales. Se refiere a la tasa a la que los bancos se prestan entre sí y también se conoce como tasa de descuento. La tasa de fondos federales aumenta con los aumentos en las tasas de préstamos en toda la economía.

Los aumentos de tasas hacen que los préstamos sean menos atractivos a medida que aumentan los pagos de intereses. Afecta a todo tipo de préstamos, incluidos préstamos personales, hipotecas y tipos de interés de tarjetas de crédito. Un aumento de las tasas también hace que el ahorro sea más atractivo, ya que las tasas de ahorro aumentarán en un entorno con una política restrictiva. La Fed puede aumentar los requisitos de reserva para los bancos miembros, en un esfuerzo por reducir la oferta monetaria o realizar operaciones de mercado abierto, vendiendo activos como fondos estadounidenses a grandes inversores. Esta gran cantidad de ventas rebaja el precio de mercado de estos activos y aumenta su rentabilidad, haciéndolo más económico para ahorradores y bonistas.

El 27 de agosto de 2020, la Reserva Federal anunció que ya no aumentará las tasas de interés debido a que el desempleo está por debajo de cierto nivel si la inflación se mantiene baja. También cambió su meta de inflación a promedio, lo que significa que permitirá que la inflación suba ligeramente por encima de su meta del 2% para compensar los períodos en los que estaba por debajo del 2%.

Una política monetaria estricta es diferente, pero puede coordinarse con, una política fiscal estricta, promulgada por órganos legislativos y que incluye aumentar los impuestos o reducir el gasto público. Cuando la Reserva Federal reduce las tasas y facilita el endeudamiento del entorno, se denomina flexibilización monetaria.

Beneficio de la política monetaria firme: ventas de tesorería en el mercado abierto

En un entorno de política restrictiva, los Venados pueden vender Fondos en el mercado abierto para absorber algo de capital adicional durante un entorno de política monetaria más estricta. Esto elimina efectivamente el capital de los mercados abiertos, ya que la Reserva Federal recibe fondos de la venta y se compromete a reembolsar la cantidad con intereses.

La política más estricta se produce cuando los bancos centrales aumentan la tasa de fondos federales, y se produce un ajuste cuando los bancos centrales reducen la tasa de fondos federales.

En un entorno de política monetaria tensa, una reducción en la oferta monetaria es un factor que ayudará en gran medida a desacelerar o evitar que la moneda nacional se inflame. La Fed a menudo busca endurecer la política monetaria durante un fuerte crecimiento económico.

El entorno de la política de mitigación tiene otro objetivo. En un entorno de políticas atenuantes, el banco central reduce las tasas para estimular el crecimiento de la economía. Las tasas más bajas han llevado a los consumidores a pedir prestado más, aumentando efectivamente la oferta monetaria.

Muchas economías globales han bajado sus tasas de fondos federales a cero, mientras que algunas economías globales se encuentran en entornos de tasas negativas. Tanto los entornos de tipos de interés cero como los negativos benefician a la economía al facilitar la obtención de préstamos. En un entorno de tipos muy negativos, los prestatarios incluso reciben pagos de intereses, lo que puede crear una demanda de crédito significativa.