Las fluctuaciones de precios en la tasa al contado de bitcoin en los intercambios de criptomonedas están impulsadas por muchos factores. El índice de volatilidad mide la volatilidad en los mercados tradicionales, también conocido como índice de volatilidad CBOE (VIX). Más tarde, también está disponible un índice de volatilidad para bitcoin. Conocido como el índice de volatilidad de Bitcoin, su objetivo es rastrear la volatilidad de la principal moneda digital del mundo por capitalización de mercado durante varios períodos de tiempo.
El valor de Bitcoin ha sido históricamente bastante volátil. En un período de tres meses desde octubre de 2017 hasta enero de 2018, por ejemplo, la volatilidad del precio de bitcoin alcanzó casi el 8%. Esto es más del doble de la volatilidad de bitcoin en el período de 30 días que finalizó el 15 de enero de 2020.Pero, ¿por qué bitcoin es tan volátil? Estos son algunos de los muchos factores detrás de la volatilidad de bitcoin.
Tasa de adopción Las malas noticias duelen
Los eventos de noticias que intimidan a los usuarios de bitcoin incluyen eventos y declaraciones geopolíticas de los gobiernos de que es probable que Bitcoin esté regulado. Entre los primeros en adoptar Bitcoin hubo una serie de malhechores que produjeron noticias de titulares que asustaron a los inversores.
Las noticias de Bitcoin que aparecen en los titulares durante la década de las criptomonedas incluyen la quiebra de Mt. Gox a principios de 2014 y, más recientemente, el intercambio de Corea del Sur Yapian Youbit. Otras noticias que sorprendieron a los inversores incluyen el uso de alto perfil de bitcoin en transacciones de drogas a través de Silk Road que terminó con el cierre del mercado por parte del FBI en octubre de 2013.
Todos estos incidentes y el pánico público que siguió redujeron rápidamente el valor de los bitcoins frente a las monedas fiduciarias. Sin embargo, los inversores que apoyan a bitcoin vieron estos eventos como evidencia de que el mercado estaba madurando, con el valor de los bitcoins frente al dólar respaldado significativamente en el corto período inmediatamente posterior a las noticias.
Valor estimado Bitcoin
Una razón por la que Bitcoin podría fluctuar frente a las monedas fiduciarias es el valor acumulado percibido frente a la moneda fiduciaria. Bitcoin tiene propiedades que lo hacen parecer oro. Se rige por una decisión de diseño de los desarrolladores de la tecnología central para limitar su producción a una cantidad fija de 21 millones de BTC.
Dado que existe una diferencia significativa entre eso y la moneda fiduciaria, que es administrada dinámicamente por gobiernos que buscan mantener una inflación baja, alto nivel de empleo y un crecimiento satisfactorio a través de la inversión en recursos de capital, las economías construidas en monedas fiduciarias muestran signos de fortaleza o debilidad, los inversores pueden asignar más. o menos de sus activos en bitcoin.
Incertidumbre sobre el valor futuro de Bitcoin
La volatilidad de Bitcoin también se ve impulsada en gran medida por diversas percepciones del valor intrínseco de la criptomoneda como depósito de valor y método de transferencia de valor. Una tienda de valor es la función mediante la cual un activo puede ser útil en el futuro con cierta previsibilidad. Una reserva de valor se puede guardar e intercambiar por algún bien o servicio futuro.
Un método de transferencia de valor es cualquier objeto o concepto utilizado para transferir una propiedad en forma de activos de una parte a otra. La volatilidad actual de Bitcoin es un repositorio de valor oscuro, pero promete una transferencia de valor casi friccional. Como resultado, encontramos que el valor de bitcoin puede fluctuar en función de los eventos de noticias tanto como nos fijamos en las monedas fiduciarias.
Riesgos principales de tenedores de divisas
La volatilidad de Bitcoin es impulsada en cierta medida por los tenedores de grandes proporciones de la flotación total de la moneda. Para los inversores de bitcoins cuyas tenencias actuales superan los $ 10 millones, no está claro cómo liquidarían una posición que está en una posición fiduciaria sin mover significativamente el mercado. De hecho, puede que no esté claro cómo liquidarían un sitio de ese tamaño en un corto período de tiempo, porque la mayoría de los intercambios de criptomonedas colocan límites de retiro de 24 horas muy por debajo del umbral.
Bitcoin no ha alcanzado las tasas de adopción del mercado masivo que serían necesarias para proporcionar valor de opción a los grandes tenedores de la moneda.
Las infracciones de seguridad causan volatilidad
Bitcoin también puede volverse volátil cuando la comunidad de bitcoin expone vulnerabilidades de seguridad en un intento de proporcionar respuestas masivas de código abierto en forma de acuerdos de seguridad. Este enfoque es un enfoque paradójico de la seguridad que produce excelentes resultados, y se cree en muchas iniciativas valiosas de software de código abierto, incluido Linux. Los desarrolladores de Bitcoin deben informar al público sobre cuestiones de seguridad para ofrecer soluciones sólidas.
Fue el hockey lo que llevó al Yapian Youbit a la bancarrota, aunque muchas otras criptomonedas también han aparecido en los titulares por ser arrastradas o escondidas por robar criptomonedas. Por ejemplo, a principios de abril de 2014, las vulnerabilidades de OpenSSL atacadas por el error Heartbleed e informadas por el oficial de seguridad de Google, Neel Mehta, redujeron los precios de Bitcoin un 10% en un mes.
Bitcoin y el desarrollo de software de código abierto se basan en la misma premisa básica de que una copia del código fuente está disponible para que los usuarios la examinen. Este concepto hace que sea responsabilidad del público expresar sus preocupaciones sobre el diseño del software, así como es responsabilidad del público llegar a un consenso sobre las modificaciones a ese código fuente básico. Debido a la conversación abierta y el debate sobre la red Bitcoin, las violaciones de seguridad tienden a ser ampliamente publicitadas.
La pérdida de alto perfil aumenta el miedo
Huelga decir que los robos antes mencionados y la posterior noticia de las pérdidas tuvieron un doble efecto sobre la volatilidad. Redujeron la flotación general de bitcoin, produciendo un aumento potencial en el valor del bitcoin restante debido al aumento de la escasez. Sin embargo, fue el impacto negativo del ciclo de noticias que siguió a esta brecha.
En particular, otras puertas de bitcoin enfrentaron la falla masiva en Mt. Gox es positivo para las perspectivas a largo plazo de bitcoin, lo que complica aún más el escenario ya complejo detrás de la volatilidad de la moneda. A medida que las empresas de adopción temprana fueron eliminadas del mercado debido a una mala gestión y procesos de mal funcionamiento, los participantes posteriores aprenden de sus errores e incorporan procesos más sólidos en sus propias operaciones, fortaleciendo la infraestructura general de criptomonedas.
Naciones de alta inflación y bitcoins
El uso de Bitcoin como moneda es un caso valioso para los países en desarrollo que actualmente experimentan una alta inflación al evaluar la volatilidad de bitcoin en estas economías frente a la volatilidad de bitcoin en USD. Bitcoin es mucho más volátil frente al USD que el peso argentino altamente inflado frente al USD.
Dicho esto, la transferencia de bitcoins que casi se rozan a través de las fronteras es un instrumento de préstamo que podría resultar muy atractivo para los argentinos, ya que la alta tasa de inflación de los préstamos denominados en pesos podría justificar cierto riesgo de volatilidad. Tomar una moneda intermedia en un bitcoin financiado externamente préstamo denominado. Argentina.
De manera similar, los financiadores fuera de Argentina pueden obtener un rendimiento más alto bajo este esquema que si utilizan otros instrumentos de deuda, denominados en su moneda nacional, lo que puede compensar algunos de los riesgos de exposición al mercado argentino de alta inflación.
Eleva la volatilidad del tratamiento fiscal
Según el Servicio de Impuestos Internos (IRS), bitcoin se considera un activo a efectos fiscales.Esto tuvo un impacto mixto en la volatilidad de bitcoin. Por el contrario, cualquier declaración que identifique la moneda tiene un efecto positivo en la valoración de mercado de la moneda.
Por el contrario, la decisión del IRS de llamarlo propiedad tuvo al menos dos consecuencias negativas. El primero fue la complejidad adicional para los usuarios que desean utilizarlo como forma de pago. Según la nueva ley fiscal, los usuarios deberán registrar el valor de mercado de la moneda en el momento de cada transacción, sin importar cuán pequeña sea. Esta necesidad de mantener registros puede aceptarse lentamente, ya que parece causar demasiados problemas por lo que vale para muchos usuarios.
En segundo lugar, la decisión de llamar a la moneda un tipo de propiedad para fines fiscales puede indicar a algunos participantes del mercado que el IRS se está preparando para hacer cumplir regulaciones más estrictas en una fecha posterior. Una regulación muy estricta de la moneda puede hacer que la tasa de adopción de la moneda se desacelere hasta el punto en que no pueda lograr la adopción masiva que es crucial para su utilidad general en la sociedad. Los movimientos recientes del IRS no están claros en cuanto a sus motivos de señal y, por lo tanto, tienen señales mixtas en el mercado de bitcoin.
