En este momento estás viendo ¿Por qué comprar acciones marginales es más riesgoso que la inversión tradicional?

La compra de margen implica pedir prestado dinero a un corredor para comprar acciones. Una cuenta de margen aumenta su poder adquisitivo y le permite utilizar el dinero de otra persona para aumentar el apalancamiento financiero. El comercio de margen tiene un mayor potencial de ganancias que el comercio tradicional, pero también conlleva mayores riesgos. La compra de acciones al margen aumenta los efectos de las pérdidas. Además, el corredor puede emitir una llamada de margen, que requiere que liquide su posición en acciones o que obtenga más capital para mantener su inversión.

Suponga que tiene $ 10,000 en su cuenta de margen, pero desea comprar acciones que cuestan más que eso. La Reserva Federal tiene un requisito de margen inicial del 50%, lo que significa que debe comprar al menos la mitad del dinero para comprar acciones.Este requisito le da la posibilidad de comprar acciones hasta $ 20,000 y efectivamente duplicar su poder adquisitivo.

Después de realizar la compra, tiene $ 20,000 en stock y le debe $ 10,000 a su corredor. El valor de las acciones sirve como garantía del préstamo que le ha otorgado. Si el precio de las acciones aumenta a $ 30 000 y las vende, se queda con lo que queda después de que su corredor (más intereses) pague. Sus ganancias son $ 20,000 (menos cargos por intereses) con un retorno del 100% sobre su inversión inicial de $ 10,000. Si pagó la totalidad de los $ 20,000 y vendió por $ 30,000, solo obtiene el 50% de su ganancia. Este caso ilustra cómo el apalancamiento proporcionado al comprar un margen aumenta las ganancias.

El apalancamiento aumenta las pérdidas de la misma manera. Suponga que el precio de las acciones cae a $ 15 000 y las vende para evitar pérdidas adicionales. Después de pagar sus $ 10,000 a su corredor, su devolución es de $ 5,000. Perdió la mitad de su inversión original. Sin embargo, con una inversión tradicional, una caída de precio de $ 20 000 a $ 15 000 solo representa una pérdida del 25%.

Otro riesgo de comprar acciones con margen es la llamada de margen perturbada. Además del requisito de margen inicial del 50%, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) requiere un margen de mantenimiento del 25%.Siempre debe tener un 25% de capital en sus acciones de margen. Su acuerdo de margen con su corredor puede requerir un margen de mantenimiento superior al mínimo de FINRA. Si el valor de sus acciones disminuye y su capital cae por debajo del nivel requerido por FINRA o su corredor, puede recibir una llamada de margen, que requiere que aumente el capital liquidando acciones o agregando más dinero a su cuenta.

Volviendo al ejemplo anterior, suponga que el requisito de margen de mantenimiento para un corredor es del 40%. Debido a que le debe $ 10,000 a un corredor, una caída en el precio de las acciones de $ 20,000 a $ 15,000 reduce su capital a $ 5,000. Eso es solo el 33% del precio de las acciones; ha caído por debajo del 40% mínimo. Si no puede o elige no pagar más capital para cubrir la llamada de margen, su corredor tiene derecho a vender sus acciones y no necesita su consentimiento.