La relación de costo de los fondos mutuos es muy importante para los inversores porque las tarifas operativas y de administración de fondos pueden tener un impacto significativo en la rentabilidad neta. La relación de costo de un fondo se calcula dividiendo el valor total en dólares de los activos del fondo por el monto total de las comisiones del fondo, tanto las comisiones de gestión como los costes operativos, que se cobran a los inversores del fondo.
Los índices de costos de los fondos mutuos suelen estar entre el 0,1% y el 2,5%. Los índices promedio de los fondos indexados son mucho más bajos que los de los fondos de cartera administrados activamente, por lo general no más del 0,25% aproximadamente. Los coeficientes de costos de los fondos administrados de forma activa suelen oscilar entre el 0,75% y el 1,25%, pero algunos fondos tienen índices de costos mucho más altos.
La mayoría de los inversores no comprenden el impacto significativo de una diferencia porcentual aparentemente pequeña en los índices de costos de los fondos mutuos, pero un ejemplo muestra fácilmente que incluso una diferencia relativamente pequeña tiene un efecto significativo en los rendimientos netos de la inversión.
Considere dos fondos mutuos, cada uno de los cuales genera un rendimiento de inversión anual promedio del 5%, con un fondo cobrando tarifas del 1% y el otro cargando el 2%. La diferencia de un solo punto porcentual puede no parecer significativa para la mayoría de los inversores, pero se debe a que el monto de la tarifa se basa en los activos que se administran, no en las ganancias obtenidas.
Suponga que dos inversionistas comienzan el año con inversiones de $ 100,000 respectivamente en los fondos de relación de costo del 1% y 2%, y cada fondo genera un retorno de la inversión del 5% antes de que se deduzcan las tarifas. El inversionista que cobra el 1% en tarifas pierde $ 1,000 (1% de $ 100,000) de sus $ 5,000 de ganancia en tarifas. El inversionista que paga el 2% en honorarios paga $ 2,000 por su ganancia de $ 5,000. Por lo tanto, la pequeña diferencia del 1% en las proporciones de costos se traduce en una enorme diferencia del 10% en las ganancias netas.
(Para obtener una lectura relacionada, consulte «Preste atención a la proporción de costos de su fondo»).
