En este momento estás viendo Por qué la regla del 4% ya funciona para los jubilados

Para la planificación de la jubilación, la regla del 4% se mantuvo como un método de prueba real para extraer ingresos de jubilación de una cartera de inversiones sin un agotamiento prematuro del capital de la cartera. Esta regla establece que un pensionado puede retirar aproximadamente el 4% del valor de su cartera cada año, siempre que la cartera se asigne a acciones de al menos el 40%.

Sin embargo, esta estrategia tradicional ha sido criticada recientemente por expertos en jubilación que argumentan que esta tasa de retiro no es realista en el entorno económico actual.

Conclusiones clave

  • La regla del 4% establece que un pensionado puede retirar aproximadamente el 4% del valor de su cartera cada año, siempre que la cartera se asigne a acciones de al menos el 40%.
  • Esta tasa de retiro ya no es realista en el entorno económico actual.
  • Los rendimientos anuales obtenidos en una cartera durante los primeros años tendrán un impacto mucho mayor en el rendimiento general que recibirá el inversor que los rendimientos obtenidos en los años siguientes.
  • Por lo tanto, si una cartera de jubilación que está fuertemente invertida en bonos en el mercado actual permanece invertida durante los próximos 30 años, es probable que gane menos de la mitad de la tasa promedio histórica durante los próximos años.

Noticias desalentadoras

Un panel de expertos en planificación de la jubilación de Morningstar, una empresa que ofrece estudios independientes sobre valores individuales y los mercados financieros, publicó recientemente un documento que sugiere que es menos probable que los jubilados puedan retirar el 4% de sus carteras cada año. y espere que duren 30 años.

Los autores apoyan esta afirmación con datos que muestran la diferencia significativa entre las tasas de interés actuales e históricas. Muestran que el Ibbotson Intermediate Government Bond Index registró un rendimiento anual general promedio de alrededor del 5,5% anual hasta 2011. Sin embargo, las tasas de interés actuales están más cerca del 2%, y los autores creen que es poco probable que esto cambie en un futuro próximo. futuro.

Este cambio provoca una divergencia significativa entre la realidad financiera y los supuestos históricos contenidos en los modelos de simulación basados ​​en computadora utilizados por muchos planificadores financieros. Los expertos de Morningstar argumentan que estas suposiciones ya no pueden proporcionar una proyección precisa porque hemos estado en un período de largo desvío de los medios históricos y, por lo tanto, las suposiciones matemáticas basadas en el promedio histórico serán muy inexactas, al menos durante los primeros años. de la proyección.

1:48

Por qué la Regla del 4% ya no funciona para los jubilados

¿Cuál es el problema?

Señalan que los rendimientos anuales obtenidos en una cartera durante los primeros años tendrán un impacto mucho mayor en el rendimiento general que recibirá el inversor que los rendimientos obtenidos en los años siguientes.Por lo tanto, si una cartera de jubilación que está fuertemente invertida en bonos en el mercado actual permanece invertida durante los próximos 30 años, es probable que gane menos de la mitad de la tasa promedio histórica durante los próximos años.

Si la cartera crece en un promedio de solo 2% durante ese período y el inversor retira un 4%, entonces el capital de la cartera se reducirá materialmente durante el resto del período de retiro, aumentando así en gran medida la posibilidad de retiro prematuro de la cartera. . reducido. Los expertos recomiendan que los pensionistas ajusten su tasa de retiro al 2,8% anual en el futuro previsible para evitar este dilema.

Posibles alternativas

Por supuesto, muchos pensionistas no podrán vivir cómodamente con una tasa de retiro de menos del 3% anual. Aquellos que enfrentan este dilema tienen tres opciones básicas para elegir:

  • Es posible que sigan trabajando durante unos años más y sigan aumentando sus ahorros para la jubilación.
  • Pueden invertir sus ahorros de manera más agresiva con la esperanza de que crezcan lo suficiente para compensar el déficit.
  • Pueden aprender a vivir con menos ingresos por año.

Por supuesto, la siguiente opción es la menos riesgosa en la mayoría de los casos, pero en muchos casos esta opción puede ser la más empinada.

Redistribuir la cartera puede ser una opción más viable, al tiempo que se cuida de limitar la cantidad de riesgo que se asume. Aquellos que buscan ingresos actuales pueden buscar vehículos que ofrecen solo un riesgo moderado, como acciones seleccionadas y fondos mutuos o ETF que invierten en bonos u otros valores que generan ingresos.

En algunos casos, los pensionistas pueden vivir con un ingreso más bajo, durante al menos algunos años, especialmente si sus casas se pagan temprano.

La línea de base

Alguna combinación de estas opciones puede ser la mejor opción para muchos. Un trabajo a tiempo parcial, algunos cambios judiciales en la cartera y muchas medidas de reducción de costos pueden contribuir a preservar esos ahorros. Para obtener más información sobre la planificación de la jubilación y cómo puede maximizar sus ahorros, consulte al representante del plan de jubilación o al asesor financiero de su empresa.