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Las fusiones y adquisiciones (M & As) son acciones de empresas o activos consolidados, con el fin de estimular el crecimiento, obtener ventajas competitivas, aumentar la participación de mercado o influir en las cadenas de suministro.

Conclusiones clave

  • Las fusiones y adquisiciones (M & As) son acciones de empresas o activos consolidados, con el fin de estimular el crecimiento, obtener ventajas competitivas, aumentar la participación de mercado o influir en las cadenas de suministro.
  • Una fusión describe dos empresas que están de acuerdo, cuando una de las empresas deja de existir después de ser fusionada por la otra empresa.
  • La adquisición se produce cuando una empresa adquiere una participación mayoritaria en la empresa objetivo, que conserva su nombre y estructura legal.

Tipos de fusiones y adquisiciones

UNA. fusión describe una situación en la que dos empresas están de acuerdo y una empresa deja de existir después de fusionarse con la otra. Los consejos de administración de ambas empresas deben obtener primero la aprobación de sus respectivas bases de accionistas.

Un adquisición Ocurre cuando una empresa (la receptora) adquiere una participación mayoritaria en la empresa objetivo, que de paso conserva su nombre y estructura legal. Por ejemplo, luego de la adquisición de Amazon Whole Foods en 2017, esta última compañía mantuvo su nombre y continuó operando su modelo de negocios, como de costumbre.

UNA. consolidación resulta en la creación de una empresa completamente nueva, donde los accionistas de ambas empresas aprueban la consolidación y adquieren acciones equitativas en la entidad recién formada. Por ejemplo, en 2018, Harris Corp. y L3 Technologies Inc. juntos bajo el nuevo manejo de L3 Harris Technologies Inc., que se ha convertido en el sexto contratista de defensa más grande del país.

Una oferta pública describe una oferta pública de adquisición, en la que una empresa adquirente (también conocida como licitador) se pone en contacto directo con los accionistas de una empresa que cotiza en bolsa que ofrece comprar un número específico de sus acciones, a un precio específico, en un momento dado. La empresa adquirente evita la dirección y el consejo de administración de la empresa objetivo, que puede aprobar o no la medida.

El es activos de adquisición ocurre cuando una empresa adquiere los activos de otra empresa, con la aprobación de los accionistas de la entidad objetivo. Tal evento ocurre a menudo en casos de quiebra, cuando las empresas adquirentes hacen ofertas sobre los diversos activos de la empresa liquidadora.

I adquisiciones de gestión, a veces denominadas adquisiciones dirigidas por la dirección (MBO), los ejecutivos de la empresa compran una apuesta controlada en otra empresa para cancelar la suscripción de un intercambio y convertirla en privada. Pero si se producen adquisiciones por parte de la administración, la mayoría de los accionistas de una empresa deben aprobar la transacción.

Razones para las fusiones y adquisiciones

Las empresas se fusionan con otras empresas o se adquieren por diversas razones, que incluyen:

1. Sinergias: Al combinar las actividades comerciales, las eficiencias generales del desempeño tienden a aumentar y los costos generalmente se reducen, ya que cada empresa aprovecha las fortalezas de la otra.

2. Fás: Las fusiones pueden permitir que la empresa adquirente aumente su participación en el mercado sin tener que hacer mucho esfuerzo. En cambio, los destinatarios comerciales no compran a un competidor por un precio determinado, generalmente denominado fusión horizontal. Por ejemplo, una empresa de cerveza puede optar por comprar una cervecería competitiva más pequeña, lo que permite que el grupo más pequeño produzca más cerveza y aumente sus ventas a los clientes leales a la marca.

3. Aumento del poder de fijación de precios de la cadena de suministro: Al comprar uno de sus proveedores o distribuidores, una empresa puede eliminar todo un conjunto de costos. Específicamente, comprar un proveedor, también conocido como fusión vertical, le permite a su empresa ahorrar en los márgenes que el proveedor estaba agregando anteriormente a sus costos. Cualquier cosa al comprar un distribuidor, una empresa a menudo obtiene la capacidad de enviar productos a un costo menor.

4. Fin de la competición: Muchos acuerdos de fusiones y adquisiciones permiten al destinatario eliminar la competencia futura y ganar más participación de mercado. Por otro lado, generalmente se requiere una prima importante para persuadir a los accionistas de la empresa objetivo de que acepten la oferta. No es raro que los accionistas de la empresa adquirente vendan sus acciones y bajen el precio, en respuesta a que la empresa paga demasiado por la empresa objetivo.