El método de valoración de inventario de último en entrar, primero en salir (LIFO) está prohibido por las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS), aunque está permitido en los Estados Unidos, que utiliza principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP).
Las NIIF prohíben LIFO debido a posibles distorsiones de la rentabilidad y los estados financieros de una empresa. Por ejemplo, LIFO puede sobrestimar las ganancias de una empresa para mantener bajos los ingresos imponibles. También puede resultar en valoraciones de inventario obsoletas y obsoletas. Finalmente, en la liquidación de LIFO, se puede persuadir a gerentes sin escrúpulos para que aumenten artificialmente las ganancias vendiendo inventario con bajos costos de transporte. Explicamos más a continuación.
Ingreso neto subestimado
LIFO se basa en el principio de que el inventario comprado más recientemente es el primero en venderse. Examinemos el impacto de la contabilidad LIFO frente a la contabilidad de primera entrada, primera salida (FIFO) en una empresa hipotética, la empresa A.
| Transacciones de inventario en firme | |||
|---|---|---|---|
| Año de compra | Unidades compradas | Costo por unidad | Costo total de inventario |
| Año 1 | 1.000 | $ 1,00 | $ 1,000 |
| Año 2 | 1.000 | $ 1,15 | $ 1,150 |
| Año 3 | 1.000 | $ 1.20 | $ 1,200 |
| Cuarto año | 1.000 | 1,25 USD | $ 1,250 |
| Año 5 | 1.000 | $ 1.30 | $ 1,300 |
Ahora suponga que la empresa A vende 3500 unidades en el año 5 a $ 2.00 la unidad. Esto genera $ 7,000 en ingresos para la empresa. Bajo FIFO, el costo total de los bienes vendidos (COGS) se cocinaría de la siguiente manera:
| Año 1 | 1.000 | x 1,00 USD | $ 1,000 |
| Año 2 | 1.000 | x 1,15 USD | $ 1,150 |
| Año 3 | 1.000 | x 1,20 USD | $ 1,200 |
| Cuarto año | 500 | x $ 1.25 | $ 625 |
| Costo total de bienes vendidos | $ 3.975 |
La ganancia bruta sería total $ 3,025, o $ 7,000 en ingresos – $ 3,975 costo de bienes vendidos. El valor del inventario restante es de $ 1,925. Eso es 500 unidades del año 4 ($ 625), más 1,000 unidades del año 5 ($ 1,300).
Sin embargo, bajo LIFO, el costo total de los bienes se calcularía de la siguiente manera:
| Año 5 | 1.000 | x $ 1.30 | $ 1,300 |
| Cuarto año | 1.000 | x $ 1.25 | $ 1,250 |
| Año 3 | 1.000 | x 1,20 USD | $ 1,200 |
| Año 2 | 500 | x 1,15 USD | $ 575 |
| Costo total de bienes vendidos | $ 4,325 |
La ganancia bruta sería total $ 2,675, o $ 7,000 en ingresos – $ 4,325 costo de bienes vendidos. El valor del otro inventario sería de $ 1,575. Eso es 1,000 unidades del año 1 ($ 1,000), más 500 unidades del año 2 ($ 575).
Como puede ver, la empresa A parece ser más rentable con FIFO, a pesar de que vendió la misma cantidad de unidades. Puede parecer contraproducente que la administración declare una ganancia que no parece declararse, pero los beneficios fiscales resultan en un beneficio LIFO. Debido a que el COGS más alto tiene el efecto de reducir las ganancias brutas, las empresas que usan LIFO pueden reducir su factura de impuestos. Pero esta reducción en la obligación tributaria tiene un precio: el valor de un inventario muy desactualizado.
Balance general desactualizado
Lo que también sucede con LIFO es que el valor del inventario que se muestra en el balance general está desactualizado. Por ejemplo, imagine que la empresa A compra 1500 unidades de inventario en el año 6 a un costo de $ 1,40.
Bajo FIFO, el inventario de la empresa se valuaría de la siguiente manera:
| Cuarto año | 500 | x $ 1.25 | $ 625 |
| Año 5 | 1.000 | x $ 1.30 | $ 1,300 |
| Año 6 | 1500 | x 1,40 USD | $ 2,100 |
Pero bajo LIFO, la situación del inventario es similar a:
| Año 1 | 1.000 | x 1,00 USD | $ 1,000 |
| Año 2 | 500 | x 1,15 USD | $ 575 |
| Año 6 | 1500 | x 1,40 USD | $ 2,100 |
Ahora, digamos que la empresa A vende 1,500 unidades en el año 6. Bajo FIFO, la empresa A no toca nada del inventario que agregó en el año 6. Tiene unidades restantes de los años 4 y 5. Por lo tanto, $ 1,925 en su COGS ( o $ 625 + $ 1300). El valor de su inventario restante es de $ 2,100, es decir, todas las unidades agregadas en el año 6.
Sin embargo, bajo LIFO, la empresa A extrae directamente del inventario del año 6. El costo de ventas es de $ 2100. El valor de su inventario restante es de $ 1,575, es decir, existencias antiguas de los años 1 y 2.
El balance bajo LIFO muestra claramente un inventario desactualizado que tiene cuatro años. Además, si la Empresa A compra y vende la misma cantidad de inventarios cada año, dejando intacto el valor residual del Año 1 y del Año 2, su balance general continuaría disminuyendo en términos de confiabilidad.
Ejemplo de LIFO: ExxonMobil
Este escenario ocurre en los estados financieros de 2010 de ExxonMobil (XOM), que reportó un inventario de $ 13 mil millones basado en el supuesto LIFO. En las notas a sus declaraciones, Exxon reveló que el costo real de reemplazar su inventario excedía su valor LIFO en $ 21,3 mil millones. Como puede imaginar, si el valor de un activo no se informa por debajo de $ 21,3 mil millones, pueden surgir serias dudas sobre la validez de LIFO.
Licuefacción LIFO
Las valoraciones de inventario obsoletas pueden distorsionar significativamente la verdadera imagen financiera de una empresa cuando los activos finalmente se venden. Esto trae a colación otro punto controvertido hacia LIFO: las liquidaciones de LIFO. Regrese a nuestro ejemplo anterior de la empresa A. En el año 6, cada 3000 unidades de inventario se venden a 2 dólares cada una, con un ingreso de 6 000 dólares.
Bajo FIFO, su COGS sería:
| Cuarto año | 500 | x $ 1.25 | $ 625 |
| Año 5 | 1.000 | x $ 1.30 | $ 1,300 |
| Año 6 | 1500 | x 1,40 USD | $ 2,100 |
| COGS | $ 4.025 |
Por lo tanto, su ganancia bruta de vender su inventario sería de $ 1,975, o $ 6,000 en ingresos – $ 4,025 en COGS.
Bajo LIFO, los COGS de Business A se calcularían de la siguiente manera:
| Año 1 | 1.000 | x 1,00 USD | $ 1,000 |
| Año 2 | 500 | x 1,15 USD | $ 575 |
| Año 6 | 1500 | x 1,40 USD | $ 2,100 |
| COGS | $ 3,675 |
Por lo tanto, su ganancia bruta sería mucho mayor a $ 2,325, o $ 6,000 en ingresos – $ 3,675 en COGS.
Cuando se ha producido la liquidación de LIFO, la empresa A es mucho más rentable de lo que sería con FIFO. Esto se debe a que los costos de inventario antiguos se comparan con los ingresos actuales. Sin embargo, se trata de una situación única e insostenible porque los beneficios aparentemente altos no se pueden repetir.
En tiempos difíciles, la dirección puede verse tentada a liquidar los antiguos niveles de LIFO con el fin de aumentar temporalmente la rentabilidad. Como inversor, puede saber si se ha producido la liquidación de LIFO examinando las notas a pie de página de los estados financieros de una empresa. Una señal narrativa es una reducción en las reservas LIFO de la empresa (es decir, la diferencia en el inventario entre LIFO y la cantidad que usaría FIFO).
Base
Si bien algunos pueden argumentar que LIFO refleja los costos reales de comprar inventario, LIFO claramente tiene algunas deficiencias. LIFO no subestima las ganancias para minimizar la renta imponible, da como resultado una serie de inventarios obsoletos y desactualizados, y puede crear oportunidades para que la administración manipule las ganancias mediante la liquidación de LIFO. Debido a estas preocupaciones, LIFO está prohibido según las NIIF.
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