En este momento estás viendo Por qué los bancos no necesitan su dinero para otorgar préstamos

Los principales libros de texto económicos tradicionales suelen tratar a los bancos como intermediarios financieros, y su función es conectar a los prestatarios con los ahorradores, facilitando sus interacciones actuando como hombres clave creíbles.

Las personas que obtienen ingresos que superan sus necesidades de consumo inmediato pueden depositar sus ingresos no utilizados en un banco respetable y crear una reserva de fondos en consecuencia. El banco puede entonces recurrir a los de esos fondos para prestar a aquellos cuyos ingresos estén por debajo de sus necesidades de consumo inmediato. Siga leyendo para descubrir cómo los bancos utilizan realmente sus depósitos para prestar y cuánto dinero necesitan para hacerlo.

Conclusiones clave

  • Los bancos que conectan a ahorradores y prestatarios se consideran intermediarios financieros.
  • Sin embargo, los bancos en realidad dependen de un sistema bancario de reserva fraccionaria a través del cual los bancos pueden prestar más de la cantidad real de depósitos disponibles.
  • Esto da como resultado un efecto multiplicador de efectivo. Por ejemplo, si un banco tiene el 10% de sus reservas, los préstamos pueden multiplicar el dinero hasta por 10.

Cómo funciona

Como se ilustró anteriormente, la capacidad crediticia de un banco está limitada por el tamaño de los depósitos de sus clientes. Para prestar más, un banco debe adquirir nuevos depósitos atrayendo a más clientes. Sin depósitos, no habría préstamos, es decir, los depósitos crean préstamos.

Por supuesto, este escenario para los préstamos bancarios suele complementarse con la teoría del multiplicador de dinero que está en línea con lo que se conoce como reserva fraccionaria.

En un sistema de reserva fraccional, solo es necesario mantener una fracción de los depósitos bancarios en efectivo o en una cuenta de depósito de un banco comercial en el banco central. El monto de esta fracción está especificado por el requisito de reserva, que representa el recíproco de los múltiplos de reservas que los bancos pueden prestar. Si el requisito de reserva es del 10% (es decir, 0,1), entonces el multiplicador es 10, lo que significa que los bancos pueden prestar 10 veces más que sus reservas.

La capacidad crediticia de los bancos no está totalmente limitada por la capacidad de los bancos para atraer nuevos depósitos, sino por las decisiones de política monetaria del banco central sobre si aumentar o no las reservas. Sin embargo, ante un régimen de política monetaria particular y la prevención de cualquier aumento de las reservas, la única forma en que los bancos comerciales pueden aumentar su capacidad crediticia es mediante la obtención de nuevos depósitos. Nuevamente, los depósitos crean préstamos y, como resultado, los bancos necesitan su dinero para otorgar nuevos préstamos.

En marzo de 2020, la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal redujo los coeficientes de reservas obligatorias al 0%, que fueron efectivamente abolidos para todas las instituciones depositarias.

Bancos en el mundo real

En la economía moderna de hoy, la mayor parte del dinero se encuentra en forma de depósitos, pero en lugar de ser creado por un grupo de ahorradores que confían al banco la retención de su dinero, los depósitos se crean cuando los bancos otorgan crédito (es decir, crean nuevos préstamos). Como escribió una vez Joseph Schumpeter: «Es mucho más realista decir que los bancos crean ‘crédito’, es decir, que crean depósitos en su acción crediticia, que decir que otorgan los depósitos que se les confían en préstamo».

Cuando un banco presta, se hacen dos asientos correspondientes en su balance, uno en el lado del activo y otro en el lado del pasivo. El préstamo cuenta como un activo para el banco y se compensa al mismo tiempo que un depósito recién creado, que es la responsabilidad del banco para con el tenedor del depositante. Contrariamente al escenario descrito anteriormente, los préstamos en realidad crean depósitos.

Ahora bien, esto puede ser un poco emocionante ya que, si los préstamos crean depósitos, son los bancos privados los que crean dinero. Pero quizás se esté preguntando: «¿No es la creación y el dinero el único derecho y responsabilidad de los bancos centrales?» Bueno, si cree que el requisito de reserva es una restricción vinculante sobre la capacidad de los bancos para prestar, sí, de alguna manera los bancos no pueden crear dinero sin que el banco central alivie el requisito de reserva o aumente la cantidad de reservas en el sistema bancario.

Sin embargo, la realidad es que el requisito de reserva no actúa como una restricción vinculante sobre la capacidad de los bancos para prestar y, en consecuencia, su capacidad para generar dinero. El hecho es que los bancos primero amplían los préstamos y luego buscan las reservas necesarias.

La banca de reserva fraccionaria es eficaz, pero también puede fallar. Durante una “corrida bancaria”, todos los depositantes exigen su dinero a la vez, lo que excede la cantidad de reservas disponibles, lo que puede provocar la quiebra del banco.

Lo que afecta en gran medida la capacidad de los bancos para prestar

Entonces, si los préstamos bancarios no están restringidos por el requisito de reserva, ¿existen barreras para los bancos? Hay dos tipos de respuestas a esta pregunta, pero están relacionadas. La primera respuesta es que los bancos están limitados por consideraciones de rentabilidad; es decir, a la luz de ciertas demandas de préstamos, los bancos basan sus decisiones de préstamos en su percepción de los swaps de rendimiento de riesgo, no en los requisitos de reserva.

Citar el riesgo nos da una segunda respuesta, en lo que respecta a nuestra pregunta. En un contexto en el que el gobierno federal asegura un seguro de depósitos, puede resultar tentador para los bancos asumir riesgos indebidos en sus operaciones crediticias. Dado que el gobierno asegura las cuentas de depósito, al gobierno le conviene amortiguar el riesgo de que los bancos asuman el riesgo. Por esta razón, se han establecido requisitos regulatorios de capital para garantizar que los bancos mantengan una cierta proporción de capital con respecto a los activos existentes.

Si los préstamos bancarios están limitados por algo, son los requisitos de capital, no los requisitos de reserva. Sin embargo, dado que los requisitos de capital se definen como el coeficiente cuyo denominador está compuesto por activos ponderados por riesgo (APR), dependen de cómo se mida el riesgo, lo que depende del juicio subjetivo humano.

El juicio subjetivo combinado con ganancias de deuda cada vez mayores puede hacer que algunos bancos subestimen el riesgo de sus activos. Por lo tanto, incluso con los requisitos de capital regulatorio, todavía existe un grado significativo de flexibilidad en la restricción impuesta a la capacidad de los bancos para otorgar préstamos.

La línea de base

Las expectativas de rentabilidad siguen siendo una de las principales limitaciones a la capacidad o mejor disposición de los bancos para otorgar préstamos. Y es por esta razón que los bancos no necesitar tu dinero, lo hacen pedido tu dinero. Como se mencionó anteriormente, los bancos prestan primero y buscan reservas después, pero lo hacen hacer buscar las reservas.

Una forma, si no la más barata, de asegurar esas reservas es atraer nuevos clientes. De hecho, la tasa actual de los fondos de alimentación específicos, la tasa a la que los bancos se piden prestado entre sí, está entre el 0,25% y el 0,75%, muy por encima de la tasa de interés del 0,01% al 0,02% que paga Bank of America en un depósito de cheques estándar.Los bancos no necesitan su dinero; Les resulta más barato pedir prestado a usted que a otros bancos.