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En este momento estás viendo Por qué los inversores no deberían decirle a las acciones de marihuana

A medida que se acerca de nuevo a las 4:20 p.m. del 20 de abril, los inversores interesados ​​en el cannabis seguramente discutirán sus momentos favoritos y sus acciones favoritas. Para los desiguales, 420 es un término de jerga que se usa ampliamente para usar productos de cannabis, y aunque puede ser un buen momento para encenderse, puede que no sea el mejor momento para abastecerse de marihuana para comprar. Eso se debe a que la industria aún es joven y el estatus legal a nivel federal y en muchos estados aún es trivial. Las tendencias muestran que la marea está cambiando hacia la legalidad y la aceptación generalizada, pero aún no ha alcanzado una gran escala. De hecho, algunos máximos de acciones en 2018 y 2019 han reducido el precio de sus acciones en 2020.

Conclusiones clave

  • La marihuana legal promete ser un gran negocio, ya que los consumidores podrán comprar productos en macetas para uso médico y recreativo.
  • Canadá tiene un bote legal completo, y varios estados de los EE. UU. Han legalizado o despenalizado su posesión.
  • Si bien la industria puede crecer a medida que la ley se expande, la industria aún es bastante joven y está experimentando algunos problemas de crecimiento.

Sector estatal de la marihuana

La mayoría de las principales acciones enumeradas por EE. UU. En este espacio son Canadá, porque Canadá legalizó por completo el uso recreativo de marihuana en todo el país en 2018. Si bien muchos estados de EE. UU. Tienen uso recreativo legal. federal Ley.

Las cuatro acciones clave destacadas en este artículo son casi apellidos (al menos entre los inversores de cannabis), aunque no a todas les ha ido bien en los últimos meses. En particular, Tilray (TLRY) se ha desmoronado tras su enorme auge posterior a la OPI el año pasado. En general, el fuerte apoyo de las marcas (Constellation y Altria Group Brands, respectivamente) ha impulsado a otras, como Canopy Growth (CGC) y Cronos Group (CRON).

En general, el futuro a largo plazo de la industria parece ser realmente positivo, ya que las inevitables consolidaciones y adquisiciones sacuden a los jugadores más débiles y ayudan a las empresas de cannabis a construir mucho más grandes y más fuertes. Sin embargo, eso no significa que comprar acciones sea un buen momento. En general, muchos de los grandes nombres parecen tener conceptos básicos y tecnicismos débiles.

Tilray Inc.

La volatilidad de la industria del cannabis se puede ver claramente en los vaivenes de la montaña rusa experimentados por las acciones de Tilray desde la OPI de julio de 2018 (la primera jugada de cannabis puro comenzó en Nasdaq). Desde entonces, TLRY ha subido más del 300%, en un momento se disparó hasta un máximo de $ 300 en septiembre antes de quedarse atrás. A partir de ahí, el precio de las acciones continúa cayendo, llegando hasta los $ 16,50 para fines de febrero de 2020, una caída de casi el 95% en el precio de las acciones.

La empresa canadiense de cannabis Tilray cuenta con el respaldo de su mayor accionista, Privateer Holdings, que cuenta con el respaldo del fondo del inversionista multimillonario Peter Thiel. A fines del año pasado, Tilray se convirtió en la primera compañía en Canadá en exportar legalmente marihuana medicinal a los EE. UU. Para ensayos clínicos.

Analisis basico

En esencia, Tilray no se ve saludable. El rendimiento de doce meses sobre el capital (métricas clave de rentabilidad) es de alrededor del -70%, los márgenes operativos profundos están en números rojos y su crecimiento de ganancias por acción este año es peor que el -800%.

Tilray Charter, Inc.  (TLRY)


TradingView.

Análisis técnico

La imagen técnica no se ve mejor. Las acciones de TLRY han estado disminuyendo de manera constante desde el pico de corta duración de septiembre pasado, y el precio continúa cotizando muy por debajo de su promedio móvil de 50 días. Quizás el único aspecto positivo de esta acción es que es más barata ahora que en agosto del año pasado, poco después de su salida a bolsa. Pero esa no es realmente una buena razón para comprar acciones. Si bien TLRY es definitivamente una de las principales acciones de cannabis a tener en cuenta, probablemente no sea el mejor momento para comprar, al menos hasta que entren en escena más catalizadores de acciones positivos.

Crecimiento del dosel

Canopy Growth Corporation también es una empresa canadiense y tiene la capitalización de mercado más grande de todas las acciones de nuestra lista con casi $ 10 mil millones (acciones de casi gran capitalización). La compañía se despertó recientemente en efectivo gracias a una gran inversión de Constellation Brands (STZ), un productor internacional líder de cerveza, vino y licores. Canopy posee y opera muchas marcas diferentes, y produce y comercializa tipos de marihuana medicinal y recreativa. Sin embargo, la acción ha fracasado desde sus máximos de abril de 2019 justo por debajo de $ 50. A partir de febrero de 2020, CGC cotizaba por debajo de $ 20 por pieza.

Analisis basico

En esencia, Canopy Growth presenta una imagen mucho más sólida que Tilray. En particular, el reciente crecimiento trimestral de las ganancias interanuales de Canopy es superior al 4000%. Y el crecimiento de los ingresos trimestrales (interanual) supera con creces el 200%. El rendimiento del capital es negativo, pero ni siquiera se acerca al triste número de Tilray.

Carta de crecimiento del dosel (CGC)


TradingView.

Análisis técnico

Estos números más positivos se reflejan en el período de acciones de CGC. Si bien ha habido mucha volatilidad en los últimos años, la acción ha estado creciendo en general durante bastante tiempo y ha pasado la mayor parte de su historia por encima de su promedio móvil principal de 200 días.

Como la empresa de cannabis más grande del mundo, Canopy Growth tiene mucho que ver, al menos en lo que respecta a las empresas de cannabis. Esto es especialmente cierto después de la enorme inyección de dinero de Constellation Brands, un gigante en la industria de bebidas alcohólicas. La compañía ha adquirido o se ha asociado con varias compañías en todo el mundo que probablemente ayudarán a impulsar la expansión de Canopy Growth por delante de sus competidores.

Grupo Cronos

A fines del año pasado, Altria Group (MO), el gigante del tabaco que fabrica cigarrillos Marlboro, anunció su intención de adquirir una participación importante en Cronos Group (otra compañía canadiense más). Como resultado, las acciones de Cronos recibieron un gran auge. Poco después, Altria se involucró fuertemente en JUUL Labs, un fabricante de cigarrillos electrónicos de rápido crecimiento.

Cronos Group es un productor de marihuana medicinal con sede en Toronto. Lanza su producto a nivel internacional y es líder en el espacio de la marihuana / cannabis. La empresa invierte activamente en empresas de marihuana medicinal, normalmente ubicadas en Canadá. Las acciones de CRON alcanzaron un máximo de alrededor de $ 22 a principios de 2019, pero un año después el precio de la acción cayó a solo $ 6.

Analisis basico

En términos de ingresos, el reciente crecimiento de las ventas trimestrales (interanual) de Cronos fue de casi un + 250%. Sin embargo, al igual que las otras acciones de marihuana de nuestra lista, la rentabilidad sigue siendo muy negativa: el rendimiento del capital es de alrededor del -13%.

Fletamento del Grupo Cronos.  (CRON)


TradingView.

Análisis técnico

Al igual que el gráfico de crecimiento de Canopy, la acción del precio de Cronos muestra una buena volatilidad con una tendencia alcista general en los últimos años. Pero desde principios de marzo, la acción se ha recuperado bruscamente, muy por debajo de su promedio móvil de 50 días. Aún así, CRON todavía tiene una gran fortaleza en un marco de tiempo a más largo plazo, y algunos inversores pueden ver esto como una oportunidad potencial para comprar el (gran) flotador. Por supuesto, existe el riesgo de que un inversor que intente atrapar un “cuchillo que cae” lo atrape.

Cannabis Aurora

Aurora Cannabis (ACB) es la mejor empresa de cannabis de nuestra lista. Es la segunda empresa más grande que figura aquí, después de Canopy Growth. Aurora se encuentra entre las empresas de más rápido crecimiento en este espacio, impulsando su crecimiento principalmente a través de adquisiciones estratégicas.

En particular, Aurora anunció recientemente la adquisición de Farmacias Magistrales SA, el primer importador con licencia federal de materias primas que contienen THC, el ingrediente psicoactivo del cannabis. Esta compra proporciona a Aurora el vínculo más sólido entre todas las principales empresas de cannabis con el mercado latinoamericano de marihuana medicinal. En el primer trimestre de 2019, las acciones de ACB estaban un poco menos de $ 10, pero a fines de febrero de 2020 solo llegan a $ 1,50 por acción.

Analisis basico

El reciente crecimiento de ingresos trimestrales de Aurora (YoY) fue alto, alrededor de + 360%. Y aunque la rentabilidad es negativa, como las otras empresas de cannabis, solo es negativa: el rendimiento del capital es de aproximadamente el -3%.

Tabla de cannabis Aurora (ACB)


TradingView.

Análisis técnico

En el aspecto técnico, el gráfico de precios de Aurora Cannabis muestra mucha volatilidad y ninguna tendencia reconocible a largo plazo. Hubo grandes aspectos destacados en enero y octubre de 2018, y una caída en el territorio de las acciones de centavo (alrededor de $ 5 por acción). En general, esta acción puede atraer a los traders a corto plazo que quieran jugar los cambios.

Los inversores a largo y medio plazo pueden estar motivados por la volatilidad inherente a los dramas cannábicos ahora y durante mucho tiempo. En general, tanto los elementos básicos como los técnicos son débiles para muchas de las acciones en este espacio. Eso debería ser motivo suficiente para decir «no», al menos ahora.

La línea de fondo

La industria legal de la marihuana es prometedora, con miles de millones de dólares de ingresos potenciales esperando a los cultivadores y puristas de productos de marihuana y CBD. Aún así, la nueva industria es una empresa legal, por lo que se están acumulando algunos dolores, con los precios de las acciones cayendo hasta 2020. Sin embargo, esté atento, ya que esperar el momento adecuado puede dar sus frutos.