El índice Standard & Poor’s 500 es el índice de referencia más común utilizado para determinar el estado de la economía en su conjunto. Muchos inversores utilizan el S&P 500 como referencia para sus carteras individuales.
El Promedio Industrial Dow Jones fue la medida principal de la salud económica de EE. UU., Pero ese índice solo incluye 30 empresas y está limitado en los sectores que representa. El S&P 500 es el índice bursátil más popular debido a su alcance más amplio. Muchos fondos de cobertura comparan su desempeño anual con el del S&P 500, tratando de lograr un alfa superior a los rendimientos del índice.
Conclusiones clave
- El S&P 500 se considera en gran medida un índice de referencia esencial para el mercado de valores de EE. UU.
- Compuesto por 500 compañías de capitalización importantes en todos los sectores de la industria, el índice recibe el golpe de la economía corporativa estadounidense.
- Sin embargo, el índice, limitado únicamente a las grandes capitalizaciones, no pasa por alto la gran franja de acciones de mediana y pequeña capitalización que constituyen la mayor parte de la economía.
- Como índice ponderado en términos de capitalización de mercado, este índice de referencia otorga una ponderación desproporcionada a las empresas más grandes y, por lo tanto, a la mayoría del índice.
Ventajas de utilizar el S&P 500 como punto de referencia
La ventaja clave de utilizar el S&P 500 como referencia es el amplio alcance de mercado de las empresas de gran capitalización en el índice. El índice puede proporcionar una visión general amplia de la salud económica de los Estados Unidos.
Además de su amplio alcance, otra ventaja del S&P 500 es que los componentes del índice se actualizan trimestralmente. El comité determina las empresas que se incluirán en el índice. Los factores considerados incluyen una capitalización de mercado de más de $ 6.1 mil millones, una flotación pública de al menos el 50 por ciento, la sede en los Estados Unidos, una liquidez adecuada y viabilidad financiera.
Las empresas deben negociar durante seis a 12 meses después de su oferta pública inicial (OPI) antes de ser consideradas para su inclusión en el índice. Al actualizar los componentes del índice, el índice puede reflejar con precisión la posición de mercado de las grandes capitalizaciones.
Las desventajas de usar el S&P 500 como punto de referencia
También existen algunas desventajas al utilizar el S&P 500 como punto de referencia para el rendimiento de la cartera individual. La mayoría de los inversores están ampliamente diversificados en activos no bursátiles, como bonos, metales preciosos y efectivo, cuyos valores no se reflejan en el S&P 500.
Además, el índice solo incluye empresas de mayor capitalización de mercado de los Estados Unidos. Por el contrario, las empresas de pequeña capitalización o las empresas extranjeras pueden tener carteras. El uso del S&P 500 como referencia puede ser una medida inexacta del rendimiento de la cartera para inversores individuales.
Otra desventaja de usar el S&P 500 para propósitos de referencia es que el índice está desproporcionadamente ponderado hacia compañías más grandes. Las 50 principales empresas por capitalización de mercado representan más de la mitad del valor del índice. Como resultado, estas 50 empresas tienen una mayor influencia en el cálculo del índice. Los fuertes movimientos de precios en las grandes empresas afectan indebidamente al índice general.
El S&P 500 utiliza la capitalización de mercado ponderada para construirlo. El índice toma el número de acciones multiplicado por el precio actual de la participación de mercado para determinar la capitalización de mercado de cada empresa. Todas las capitalizaciones de mercado se suman y luego se dividen por un número llamado divisor de índice. El valor del índice es el resultado de ese cálculo.
