Hace muchos años, los corredores sin escrúpulos se dedicaban a tratos de ventas de mala calidad. Aconsejarían a sus clientes que compren acciones de una acción en particular que esté a punto de ofrecer un dividendo. Compraron acciones para sus clientes justo antes de que se pagara el dividendo y las vendieron de nuevo inmediatamente después.
En teoría, esto puede parecer una buena estrategia de inversión, pero está perdida. El comprador recibiría el dividendo, pero en el momento en que se vendieran las acciones, su valor se reduciría por el monto del dividendo.El corredor recibió la comisión y el comprador puede cubrir gastos, menos la comisión.
¿Por qué cayó el precio de las acciones inmediatamente después de que se pagó el dividendo? Porque así es como funcionan los mercados.
Conclusiones clave
- Cuando se paga un dividendo en acciones, el precio de las acciones cae inmediatamente en una cantidad correspondiente.
- El mercado ajusta efectivamente el precio de las acciones para reflejar el valor más bajo de la empresa, lo que podría destruir cualquier ganancia buscada por un comprador a corto plazo.
- Además, el comprador debe pagar impuestos sobre estos dividendos.
El efecto dividendo
Un dividendo es una distribución de una parte de las ganancias de una empresa que se paga a una clase de sus accionistas en forma de efectivo, acciones u otra propiedad. Es una parte de los beneficios de la empresa y una recompensa para sus inversores.
Para muchos inversores, los dividendos son un punto de propiedad de acciones. Tienen la intención de mantener las acciones a largo plazo y los dividendos complementan sus ingresos.
Los dividendos deben declararse como ingresos imponibles.
Los dividendos también son una señal de que la empresa va bien. Tiene ganancias para compartir. De hecho, tiene más dinero del que necesita y puede compartirlo con sus accionistas. Es por eso que el precio de una acción podría subir justo después de que se anuncia un dividendo.
Sin embargo, en la fecha ex-dividendo, el valor de las acciones seguramente caerá. El valor de las acciones se convertirá en un monto correspondiente al monto total pagado como dividendos.El precio de mercado se ajustó para tener en cuenta los ingresos derivados de sus libros.
Esta pérdida de valor no es permanente, por supuesto. Después de contabilizar el dividendo, las acciones y la empresa seguirán adelante, para bien o para mal.
Los accionistas a largo plazo no tienen superficie y, de hecho, no tienen ningún impacto. El cheque de dividendos que acaban de recibir es la pérdida de valor de mercado de sus acciones.
Por lo tanto, comprar acciones antes de que se pague un dividendo y vender después de recibirlas es un ejercicio inútil.
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¿Por qué los inversores no compran acciones justo antes de la fecha del dividendo y las venden después?
Dividendos e impuestos
Para empeorar las cosas, los dividendos están sujetos a impuestos. Deben declararse como ingresos imponibles en la declaración de impuestos sobre la renta del año siguiente.
Esperar para comprar las acciones hasta después del pago del dividendo es una mejor estrategia porque le permite comprar las acciones a un precio más bajo sin incurrir en impuestos sobre los dividendos.
Day Traders y captura de dividendos
A pesar de las desventajas que acabamos de comentar, existe un grupo de operadores que están dispuestos a asumir los riesgos de esta estrategia de dividendos: los operadores diarios. El comercio intradiario implica realizar muchas operaciones en un día para beneficiarse de la acción del precio del mercado intradiario. En algunos círculos de inversión, el trading intradía se interrumpe y se compara con los juegos de azar debido a los riesgos involucrados.
Los traders intradía utilizarán la estrategia conocida como dividendo, o la cambiarán, para obtener ganancias rápidas manteniendo acciones el tiempo suficiente para capturar el dividendo pagado por la acción. La estrategia requiere la capacidad de entrar y salir rápidamente de la operación para obtener ganancias y cerrar la operación para que haya fondos disponibles para la siguiente operación.
Debido a que los traders intradía intentan beneficiarse de los movimientos de precios a corto plazo, es difícil ganar grandes sumas con esta estrategia sin comenzar con grandes cantidades de capital de inversión. Las ganancias esperadas de cada operación serán generalmente pequeñas. Sin embargo, las pérdidas potenciales pueden ser grandes. Esto es especialmente cierto si la operación se mueve en contra del inversor durante el período de tenencia. Esto hace que la estrategia de captación de dividendos sea demasiado arriesgada y costosa para el inversor medio.
