En este momento estás viendo Por qué son importantes los doce meses (TTM) en finanzas

Una forma eficaz de analizar los datos financieros más recientes en un formato anual es utilizar cifras de 12 meses (TTM). Los datos de anualización son importantes porque ayudan a neutralizar los efectos de la estacionalidad y diluyen el impacto de anomalías no recurrentes en los resultados financieros, como cambios temporales en la demanda, costos o flujos de efectivo.

Al usar TTM, los analistas pueden evaluar los últimos datos mensuales o trimestrales en lugar de buscar información más antigua que contiene información completa del año fiscal o calendario. Los gráficos TTM son menos útiles para identificar cambios a corto plazo y son más útiles para pronosticar.

Conclusiones clave

  • El seguimiento de 12 meses, o TTM, se refiere a los 12 meses consecutivos de datos de desempeño de la empresa que se utilizan para informar las cifras financieras.
  • Al valorar continuamente las cifras de extracción de 12 meses, las finanzas de las empresas se pueden evaluar interna y externamente sin tener en cuenta el final del año fiscal artificial.
  • TTM permite una comparación similar de la trayectoria de desempeño de una empresa que resuelve cualquier discrepancia.

Informes financieros de TTM

Las empresas que realizan análisis y planificación financieros corporativos internos tienen acceso a datos financieros detallados y actualizados. Utilizan el formato TTM para mostrar los indicadores clave de rendimiento (KPI), el crecimiento de los ingresos, los márgenes, la gestión del capital de trabajo y otras métricas que pueden ser variables estacionalmente o volátiles temporalmente.

Al mantener una pestaña actualizada de las métricas de TTM, la administración comercial y las partes interesadas pueden comprender cómo le está yendo a la empresa en cualquier momento mediante la comparación de manzana a manzana. Es decir, al observar constantemente los 12 meses anteriores, se pueden extinguir efectos como la estacionalidad o los cargos puntuales.

Investigación de acciones de TTM

En el contexto de la investigación y la valoración de acciones, los rendimientos financieros de las empresas que cotizan en bolsa solo se publican trimestralmente en la presentación de valores de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP).Las métricas de 12 meses extraídas generalmente se informan en los estados financieros de una empresa, que se actualizan trimestralmente para cumplir con los principios contables generalmente aceptados. Las métricas de ingresos (ventas) y rentabilidad de TTM muestran la cantidad de dinero que la empresa ha recaudado y ganado durante el año anterior, independientemente de los estados financieros que se publiquen.

Con menos frecuencia, las empresas proporcionan estados de cuenta mensuales con volúmenes de ventas o indicadores clave de rendimiento. La presentación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) generalmente muestra los resultados financieros trimestrales o anuales hasta la fecha que no sean TTM.

Las cifras de TTM también se pueden utilizar para calcular ratios financieros. La relación precio / ganancias a menudo se denomina P / E (TTM) y se calcula como el precio actual de las acciones, dividido por las ganancias por acción (EPS) de 12 meses de una empresa.

Ejemplo

Para obtener una imagen clara del rendimiento del último año, los analistas e inversores a menudo tienen que calcular sus propias cifras de TTM a partir de los estados financieros actuales y anteriores. Considere los resultados financieros del primer trimestre de 2015 de General Electric (GE).

En el primer trimestre de 2015, GE generó $ 29.4 mil millones en ingresos contra $ 33.5 mil millones en el primer trimestre de 2014.GE registró $ 148.6 mil millones en ventas durante todo el año 2014.Al restar la cifra del primer trimestre de 2014 de la cifra del año completo de 2014 y sumar los ingresos del primer trimestre de 2015, alcanza los 144.500 millones de dólares en ingresos de TTM.