Los inversores utilizan los estados financieros para obtener información valiosa que se utiliza en la valoración y análisis crediticio de las empresas. Esto hace que sea importante comprender cómo se lleva a cabo la contabilidad empresarial y los principios que guían la preparación de los estados financieros. El conocimiento de la contabilidad ayuda a los inversores a determinar el valor de un activo, comprender las fuentes de financiación de una empresa, calcular la rentabilidad y estimar los riesgos implícitos en el balance de una empresa.
Críticamente importante en la aplicación del análisis de inversiones
Comprender la clasificación de una empresa de sus activos, pasivos y métodos de valoración en contabilidad financiera es fundamental para el análisis de inversiones y crédito. Por ejemplo, de acuerdo con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA) de EE. UU., El valor de un activo se basa, en su mayor parte, en el costo histórico y no refleja su valor de mercado. Por lo tanto, los equipos obsoletos con un valor contable positivo pueden no tener valor si la empresa intenta venderlos. Además, el valor de una clase de activo en particular se basa en el juicio de la administración y puede no reflejar su verdadero valor económico.
Por ejemplo, si el valor del fondo de comercio de una empresa se basa en suposiciones poco realistas, es posible que la administración deba asumir un gran cargo por ganancias en el futuro. Los inversores con un gran conocimiento de la contabilidad empresarial pueden estar a la vanguardia mediante la identificación temprana de tales problemas.
Aprender cómo una empresa financia sus operaciones
Otra pregunta que la contabilidad empresarial ayuda a responder es la combinación de deuda y capital que se utiliza para financiar las operaciones de una empresa. La capacidad de identificar la deuda y el capital es fundamental para determinar el valor de una empresa, ya que la relación deuda-capital se usa comúnmente para medir el riesgo idiosincrásico de una empresa. Si bien la mayor parte de la información sobre la deuda y el capital proviene del balance general, algunos bienes de deuda requieren excavación adicional y un conocimiento profundo de la contabilidad empresarial.
Por ejemplo, las empresas suelen optar por arrendar una propiedad en lugar de comprarla. Según los US GAAP, no se requiere que los arrendamientos operativos se contabilicen como un pasivo. Sin embargo, los pagos por arrendamiento operativo son similares a los pagos de deuda, y los inversores pueden querer tratar el valor presente de los arrendamientos operativos como deuda.
Evalúe con precisión la rentabilidad y los riesgos
La rentabilidad es la piedra angular del análisis de ratios y la valoración de inversiones. El análisis financiero se basa en las ganancias futuras de una empresa y la mayoría de los pronósticos de ganancias utilizan las ganancias actuales como base. Los inversores con un sólido conocimiento de la contabilidad financiera pueden determinar rápidamente si ciertas partidas en el estado de resultados son no recurrentes y no se espera que ocurran en el futuro.
Uno de los pasos más importantes en la valoración de inversiones es evaluar la incertidumbre o el riesgo de los activos. Si bien los estados financieros no estiman directamente el riesgo, proporcionan muchas revelaciones útiles en las notas, que ayudan a identificar el riesgo. Los inversores con una sólida experiencia en contabilidad utilizan los informes financieros de la empresa para identificar áreas clave de riesgo que pueden indicar pérdidas potenciales en el valor de los activos. Los inversores también utilizan los estados financieros para calcular los ratios financieros que ayudan a evaluar la liquidez y los riesgos de incumplimiento de una empresa.
Eventualmente, los inversionistas pueden necesitar un conocimiento extenso de diferentes estándares contables para comparar compañías de diferentes países. Si bien los principios contables evolucionan gradualmente en todo el mundo, las diferencias persisten y complican la comparabilidad de los registros financieros.
