En este momento estás viendo Por qué Wall Street es un actor líder en la economía mundial

¿El centro financiero más importante del mundo? ¿Un lugar legendario de cucharas de plata y un paracaídas dorado? ¿Sugerir un capitalismo degollado? O todo lo anterior. Wall Street tiene muchas cosas para muchas personas y entender lo que realmente importa depende de la persona a la que le preguntes. Si bien las opiniones de la gente sobre Wall Street pueden diferir enormemente, lo que queda fuera de la controversia es su impacto duradero no solo en la economía estadounidense, sino también en el panorama mundial.

¿Qué es Wall Street de todos modos?

Wall Street solo construye físicamente unas pocas cuadras a menos de una milla en el distrito de Manhattan en la ciudad de Nueva York; sin embargo, su impacto se extiende a todo el mundo. El término “Wall Street” se usó por primera vez para referirse al grupo selecto de grandes firmas de corretaje independientes que estaban a la vanguardia de la industria de inversiones de Estados Unidos. Pero con las líneas entre los bancos de inversión y los bancos comerciales borrosas desde 2008, Wall Street en el actual colapso financiero es el término colectivo para las muchas partes involucradas en la inversión y la industria financiera de Estados Unidos. Esto incluye los mayores bancos de inversión, bancos comerciales, fondos de cobertura, fondos mutuos, empresas de gestión de activos, compañías de seguros, corredores de bolsa, traders de divisas y productos básicos, instituciones financieras, etc.

Si bien muchas de estas entidades pueden tener su sede en otras ciudades como Chicago, Boston y San Francisco, los medios de comunicación aún se refieren a la industria financiera y de inversiones de Estados Unidos como Wall Street o simplemente «The Street». Curiosamente, la popularidad del término «Wall Street» como proxy de la industria de inversiones de EE. UU. Ha dado lugar a «calles» similares en algunas ciudades donde la industria de inversiones agrupadas se utiliza para referirse al sector financiero. Países como Bay Street en Canadá y Dalal Street en India.

Por qué Wall Street tiene tal impacto

Estados Unidos es la economía más grande del mundo, con un producto interno bruto (PIB) de 21,4 billones de dólares en 2019,que comprende el 24,8% de la producción económica mundial. Es una vez y media el tamaño de la economía más grande, China (PIB 2019 = $ 14.14 billones).En términos de capitalización de mercado, EE. UU. Es el más grande del mundo por área, y comprende el 40% de la capitalización de mercado global (a agosto de 2018). El mercado japonés se encuentra en un distante segundo lugar, con poco más del 7,5% de la capitalización del mercado mundial.

Wall Street tiene un impacto tan significativo en la economía global porque es un centro comercial de los mercados financieros más grandes de la nación más rica del mundo. Wall Street es la reconocida Bolsa de Valores de Nueva York, líder indiscutible en el mundo en términos de volumen promedio diario de negociación de acciones y capitalización de mercado total de sus empresas cotizadas. La Bolsa de Valores de Nasdaq, la segunda bolsa más grande del mundo, tiene su sede en Wall Street.

¿Cómo afecta Wall Street eso?

Wall Street afecta la economía de Estados Unidos de varias formas, las más importantes son:

  • Efecto riqueza: Los mercados bursátiles boyantes fomentan un «efecto riqueza» entre los consumidores, aunque algunos economistas destacados afirman que esto es más significativo durante un auge inmobiliario que durante un mercado alcista de acciones. Pero parece lógico que los consumidores estén más inclinados a derrochar en productos de alto precio cuando los mercados de valores están calientes y sus carteras están obteniendo grandes ganancias.
  • Confianza del consumidorLos mercados alcistas generalmente existen cuando las condiciones económicas contribuyen al crecimiento y los consumidores y las empresas tienen confianza en las perspectivas para el futuro. Cuando la confianza es alta, los consumidores tienden a gastar más, lo que impulsa la economía de EE. UU. Ya que el gasto del consumidor representa el 70% de la misma.
  • Inversión de las empresas: Durante los mercados alcistas, las empresas pueden utilizar sus costosas acciones para obtener capital, que luego puede utilizarse para adquirir activos o competidores. El aumento de la inversión empresarial conduce a una mayor producción económica y genera más empleo.

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El mercado de valores y la economía tienen una relación simbiótica, y durante las buenas horas, una lleva a la otra a un ciclo de retroalimentación positiva. Pero en tiempos de incertidumbre, la interdependencia del mercado de valores y la economía en general puede tener un efecto muy negativo. Una recesión significativa en el mercado de valores se considera una recesión, pero esto no es de ninguna manera un indicador infalible.

Por ejemplo, el colapso de Wall Street de 1929 condujo a una gran catástrofe en la década de 1930, pero el colapso de 1987 no condujo a una recesión. Esta discrepancia llevó al premio Nobel Paul Samuelson a decir que el mercado de valores había pronosticado nueve últimos cinco retrocesos.

Wall Street impulsa el mercado de valores de EE. UU., Que es muy importante para la economía mundial. Sus genes estaban en los Estados Unidos con las recesiones globales de 2000-02 y 2008-09, y la burbuja tecnológica y el colapso de la vivienda, respectivamente. Pero Wall Street puede ser un catalizador para la expansión global, como lo demuestran dos ejemplos en el milenio actual. La expansión económica mundial de 2003-07 comenzó con un repunte masivo en Wall Street en marzo de 2003. Seis años más tarde, en medio de la mayor recesión económica desde la década de 1930, la recuperación del abismo económico comenzó con un repunte masivo. Wall Street en marzo de 2009 .

Por qué Wall Street reacciona a los indicadores económicos

Los precios de las acciones y otros activos financieros se basan en información actual, que se utiliza para hacer ciertas suposiciones sobre el futuro que a su vez formarán la base para estimar el valor razonable de un activo. Cuando se publica un indicador económico, tendrá poco impacto en Wall Street si se ajusta a las expectativas (o los llamados «pronósticos de consenso» o «estimaciones de los analistas»). Pero si sale mucho mejor de lo esperado, podría tener un impacto positivo en Wall Street; por el contrario, si es peor de lo esperado, tendría un impacto negativo en Wall Street. Este impacto positivo o negativo se puede medir mediante cambios en índices de renta variable como el Dow Jones Industrial Average o el S&P 500, por ejemplo.

Por ejemplo, digamos que la economía de Estados Unidos va cuesta arriba y se espera que las cifras de nómina que se publicarán el primer viernes del próximo mes muestren que la economía ha creado 250.000 puestos de trabajo. Pero cuando se publica el informe de nómina, muestra que la economía solo ha creado 100.000 puestos de trabajo. Si bien un punto de datos no muestra una tendencia, los débiles números de la nómina pueden hacer que algunos economistas y observadores del mercado en Wall Street reconsideren sus suposiciones sobre el crecimiento económico de Estados Unidos en el futuro. Algunas empresas de la calle pueden reducir sus pronósticos de crecimiento en EE. UU., Y los estrategas de estas empresas pueden reducir sus objetivos para el S&P 500. Los grandes inversores institucionales que son clientes de estas empresas callejeras pueden dejar algunas posiciones largas cuando reciben sus previsiones reducidas. Los índices de acciones podrían ser mucho más bajos en el día como resultado de esta caída de las ventas de Wall Street.

Por qué Wall Street respondió a los resultados de la empresa

La mayoría de las empresas medianas y grandes están cubiertas por una serie de analistas de investigación empleados por las empresas de Wall Street. Estos analistas tienen un conocimiento profundo de las empresas que cubren y los inversores institucionales piden «buy-in» (fondos de pensiones, fondos mutuos, etc.) para sus análisis y conocimientos. Algunos de los esfuerzos de investigación de los analistas se centran en desarrollar modelos financieros de las empresas que cubren y utilizar esos modelos para generar ingresos trimestrales (y anuales) y ganancias por acción para cada empresa. La previsión de ingresos y ganancias por acción (EPS) trimestrales promedio para una empresa en particular se denomina “Estimación de la calle” o “Expectativas de la calle”.

Por tanto, cuando una empresa informa sus resultados trimestrales, si sus cifras de ingresos y ganancias por acción informadas coinciden con la estimación de Street, se dice que la empresa ha cumplido con las estimaciones o expectativas de Street. Pero si la empresa supera o no cumple con las expectativas de Street, la reacción en el precio de sus acciones puede ser significativa. Una empresa que supera las expectativas de Street verá normalmente subir el precio de sus acciones, y una empresa que está decepcionada verá caer el precio de sus acciones.

Críticos de Wall Street

Algunas críticas a Wall Street incluyen:

  • Es un mercado amañado: Si bien Wall Street funciona de manera justa y equitativa la mayor parte del tiempo, las convicciones del cofundador de Galleon Group, Raj Rajaratnam, y algunos asesores de SAC Capital sobre las tarifas de uso de información privilegiada refuerzan la percepción en algunas áreas de que el mercado es rígido.
  • Fomenta la toma de riesgos sesgada: El modelo comercial de Wall Street fomenta la asunción de riesgos sesgada, ya que los operadores pueden obtener ganancias especulativas si sus apuestas apalancadas son correctas, pero no tienen que soportar las enormes pérdidas que resultarían si se equivocaran. Se cree que el exceso de riesgo contribuyó a la crisis de los valores respaldados por hipotecas en 2008-09.
  • Los derivados de Wall Street WMD son: Warren Buffett advirtió en 2002 que los derivados desarrollados por Wall Street eran armas financieras de destrucción masiva.y este fue el caso durante el colapso de la vivienda en Estados Unidos cuando los valores respaldados por hipotecas entraron en caída libre.
  • Wall Street puede poner la economía de rodillas: Como se discutió anteriormente y como se vio en la Gran Recesión en 2008-09.
  • Los contribuyentes necesitan fondos para rescates que son demasiado grandes para fallar: Los bancos y las empresas gigantes de Wall Street considerados «demasiado grandes para quebrar» necesitarían fondos de los contribuyentes si necesitan un rescate.
  • Desconexión de Main Street: Mucha gente ve a Wall Street como un lugar donde hay muchos hombres clave innecesarios, que están muy bien pagados a pesar de no generar valor para la economía real como lo hace Main Street.
  • Algunas personas de Wall Street están celosas y enojadas en muchos: Una envidia de un millón de dólares que es bastante común en Wall Street hace que algunas personas se sientan celosas y enojadas en muchos, especialmente después de la recesión en 2008-09. Por ejemplo, «Occupy Wall Street» declaró en su manifiesto que está «luchando contra el poder corrosivo de los grandes bancos y las corporaciones multinacionales sobre el proceso democrático, y el papel de Wall Street en la creación del colapso económico ha causado la recesión económica. más. en generaciones. «

La línea de base

Wall Street alberga las bolsas de valores más grandes, las firmas financieras más grandes y emplea a miles de personas. Como centro comercial de la economía más grande del mundo, Wall Street tiene un impacto duradero no solo en la economía estadounidense, sino también en la economía global.