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¿Cuáles son las posibles tasas de fracaso (CEO)?

Posibles medidas de falla (CEO) Las tasas son medidas de la probabilidad de que un pensionado se quede sin dinero prematuramente debido a una estrategia de retiro de cartera de jubilación en particular. El potencial de la tasa de fracaso de la cartera de jubilación depende de la esperanza de vida, la tasa de retiro de los pensionistas, la asignación de activos de la cartera y la volatilidad de las inversiones de la cartera. La tasa de incumplimiento también se denomina probabilidad de ruina.

Conclusiones clave

  • La posibilidad de quiebra, conocida como tasas de “potencial de ruina”, solo se aplica a los pensionados con carteras de jubilación.
  • Los factores que influyen en la tasa de quiebra de la cartera financiera de un pensionista incluyen la asignación de activos (es decir, acciones o bonos).
  • La posibilidad de falla también puede aumentar según la esperanza de vida del propietario de la cartera y la tasa de retiro.
  • Dependiendo de las inversiones, algunas carteras de jubilación pueden tener más probabilidades de fracasar que otras.

Comprensión de las posibles tasas de fallas (CEO)

El potencial de tasas de fracaso se está volviendo cada vez más crítico para los jubilados a medida que ha aumentado la esperanza de vida promedio, y los trabajadores pasan más años de su vida en la jubilación. Un estudio de 1998 ampliamente citado sobre las tasas de retiro de ahorros para la jubilación, autorizado por los profesores de finanzas de la Trinity University, Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard y Daniel T. Walz, encontró que las tasas de retiro daban como resultado tasas de fracaso significativas. portafolio. .

Las tasas de falla encontradas por los autores fueron incluso con la mejor cartera y sin impuestos, gastos ni tarifas, condiciones que es poco probable que existan en el mundo real. ¿Por qué? Debido a que los pensionistas no pueden controlar factores como la volatilidad del mercado y debido a que los impuestos y tarifas inevitablemente se perderán en algunas de sus carteras, deben usar una tasa de retiro conservadora, muy por debajo del 6%, para minimizar la posibilidad de quiebra.

Tasas de retiro seguras y posible falla

A menudo se considera una tasa de retiro segura del 4%, pero incluso esta tasa tiene el potencial de fallar bajo ciertas condiciones económicas, como una economía en desaceleración. Un jubilado que mantiene un gran porcentaje de su cartera invertido en acciones durante la jubilación y que tiene excelentes rendimientos de mercado durante ese período puede retirar con seguridad un 4% o más sin quedarse sin dinero. Aún así, si la economía atraviesa una recesión prolongada o un crecimiento económico negativo, una tasa de retirada conservadora del 3% normalmente podría fallar.

Una regla general es reducir su tasa de retiro cuando hay un 25% de probabilidad de que su cartera falle.

La volatilidad de la inversión aumenta la probabilidad de fracaso. Si bien las inversiones de mayor riesgo obtienen mayores rendimientos, esos rendimientos no están garantizados. Es posible que no viva lo suficiente para experimentar una caída en su inversión más riesgosa. Aún así, está casi seguro de que el valor de su cartera más grande fluctúa en la inversión más riesgosa, lo que dificulta estimar el porcentaje que puede retirar con seguridad cada año.

Los expertos financieros que apoyan la actualización dinámica, un método de gestión de retiros de cartera, recomiendan ajustar su tasa de retiros a medida que cambian las condiciones para minimizar la posibilidad de fallas en lugar de utilizar la misma tasa de retiros «segura», pase lo que pase.