Posición larga vs posición corta: ¿Cuál es la diferencia?
Hablando de acciones y opciones, los analistas de mercado y los fabricantes a menudo se refieren a un inversor que tiene posiciones largas o cortas. Si bien los asuntos financieros largos y cortos pueden referirse a una serie de cosas, en este contexto, más que a la longitud, las posiciones largas y cortas son referencias a lo que es un inversor y a las acciones que necesita tener.
Comprender la posición larga frente a la posición corta
Posición larga
Si un inversor tiene posiciones largas, significa que las acciones han sido compradas y son propiedad del inversor. Por el contrario, si el inversor mantiene posiciones cortas, significa que esas acciones se le deben al inversor en nombre de una persona, pero aún no la suya.
Por ejemplo, se dice que un inversor con 100 acciones de Tesla (TSLA) en su cartera tiene 100 acciones largas. Este inversor pagó en su totalidad el costo de propiedad de las acciones.
Conclusiones clave
- Con las acciones, una posición larga significa que un inversor está comprando y siendo propietario de acciones.
- En el otro lado de la misma ecuación, un inversor tiene una acción que tiene una posición corta para otra persona pero que aún no la ha comprado.
- Con opciones, comprar o mantener una opción de compra o venta es una posición larga; el inversionista posee el derecho de comprar o vender al inversionista que suscribe a un precio determinado.
- Por el contrario, vender o suscribir una opción de compra o venta es una posición corta; el escritor debe vender la opción al comprador o empleado a largo plazo o comprarle.
Posición corta
Siguiendo el ejemplo, se dice que un inversor que vendió 100 acciones de TSLA sin poseer esas acciones todavía tiene menos de 100 acciones. El inversor de corta duración tiene 100 acciones en liquidación y debe cumplir con la obligación comprando las cuotas de mercado para la entrega.
A menudo, el inversor a corto plazo toma prestadas las acciones de una empresa de corretaje en una cuenta de margen para realizar la entrega. Luego, con la esperanza de que el precio de las acciones caiga, el inversor compra las acciones a un precio más bajo para reembolsar al distribuidor que las prestó. Si el precio no baja y sigue subiendo, el vendedor en corto puede estar sujeto a una llamada de margen de su corredor.
Una llamada de margen ocurre cuando el valor de la cuenta de un inversionista cae por debajo del valor mínimo requerido por el corredor. Se solicita al inversor que deposite dinero o valores adicionales para que la cuenta de margen llegue al margen mínimo de mantenimiento.
Diferencias principales
Cuando un inversor utiliza contratos de opciones en una cuenta, las posiciones largas y cortas tienen significados ligeramente diferentes. Una opción de compra o venta es una posición larga para comprar o mantener porque el inversionista tiene derecho a comprar o vender el valor al inversionista que suscribe a un precio específico.
Vender o emitir no es una opción de compra o venta y es una posición corta porque el suscriptor está obligado a vender las acciones al titular del empleo a largo plazo, o al comprador de la opción, o comprar las acciones.
Por ejemplo, compre (vale mucho) una opción de compra de Tesla (TSLA) de un escritor de llamadas por $ 28.70 (el escritor es la llamada para abreviar). El precio de ejercicio de la opción es de 275 dólares si TSLA cotiza a 303,70 dólares en el mercado.
El escritor recibe la retención del pago de la prima de $ 28.70 pero está obligado a vender TSLA por $ 275 si el comprador decide ejecutar el contrato en cualquier momento antes de que expire. El comprador tiene derecho a llamadas largas para comprar las acciones a $ 275 al vencimiento para el suscriptor si el valor de mercado de TSLA excede $ 275 + $ 28.70 = $ 303.70.
1:22
Explicar las posiciones largas y cortas
Consideraciones Especiales
Los inversores utilizan posiciones largas y cortas para lograr diferentes rendimientos, mientras que un inversor establece posiciones largas y cortas simultáneamente para apalancar o producir ingresos por valores.
Los sitios de opciones de compra largas son alcistas, porque el inversor espera que el precio de las acciones suba y compre opciones con un precio de ejercicio más bajo. Un inversor puede cubrir su posición de acciones a largo plazo creando un sitio de opciones establecido desde hace mucho tiempo, dándole el derecho a vender sus acciones a un precio garantizado. Los sitios de opciones de compra en corto ofrecen una estrategia similar a la venta en corto sin la necesidad de tomar prestadas las acciones.
Una simple posición larga en acciones es alcista y se espera que crezca, mientras que una posición corta en acciones es bajista.
Esta posición permite al inversor cobrar la prima de la opción como ingreso y la posibilidad de entregar su posición larga en acciones a un precio garantizado, generalmente más alto. Por el contrario, una posición corta permite al inversor comprar acciones a un precio específico y cobrar la prima mientras espera.
Estos son solo algunos ejemplos de cómo la combinación de posiciones largas y cortas con diferentes valores puede crear apalancamiento y cobertura contra pérdidas de cartera. Es importante recordar que las posiciones cortas conllevan mayores riesgos y, debido a la naturaleza de ciertos trabajos, pueden estar limitadas en las cuentas IRA y otras cuentas de efectivo.
La mayoría de las posiciones cortas generalmente requieren cuentas de margen, y su firma de corretaje debe estar de acuerdo en que las posiciones más riesgosas son adecuadas para usted.
