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¿Qué es una larga espera?

La posición a largo plazo describe lo que ha comprado un inversor cuando compra un valor o un derivado con la esperanza de que su valor aumente.

Conclusiones clave

  • Una posición larga, o posición larga, se refiere a la compra de un activo y la expectativa de que su valor aumente, una visión alcista.
  • Una posición larga en contratos de opciones indica que el activo subyacente pertenece al tenedor.
  • Una posición larga es lo opuesto a una corta.
  • En las opciones, long puede referirse a la propiedad total de un activo o ser titular de una opción del activo.
  • La inversión prolongada en acciones o bonos es una medida de tiempo.

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Posición larga

Entendiendo la posición larga

Los inversores pueden establecer posiciones largas en valores como acciones, fondos mutuos o divisas, o incluso en derivados como opciones y futuros. Tener una postura larga es una visión alcista. Una posición larga es lo opuesto a una posición corta (también conocida como «corta»).

El término largo plazo se utiliza a menudo en el contexto de un contrato para comprar opciones. El trader puede tener una opción de compra a largo plazo o una opción a largo plazo, según la perspectiva del activo subyacente del contrato de opción.

Por ejemplo, un inversor que espera aprovechar un movimiento ascendente de precios en un activo «largo» optará por una opción de compra. La opción de compra le da al tenedor la opción de comprar el activo subyacente a un precio determinado. Por el contrario, un inversor que espera que caiga el precio de un activo a largo plazo tendrá una opción particular y conservará el derecho a vender el activo a un precio determinado.

De hecho, es una inversión a largo plazo que puede tener múltiples significados según el contexto en el que se utilice. El significado más común se refiere, con mucho, al período de tiempo que se mantiene una inversión. Sin embargo, el largo plazo tiene un significado diferente cuando se usa en opciones y contratos de futuros.

Tipos de trabajos largos

De hecho, es una inversión a largo plazo que puede tener múltiples significados según el contexto en el que se utilice. El significado más común se refiere, con mucho, al período de tiempo que se mantiene una inversión. Sin embargo, el largo plazo tiene un significado diferente cuando se usa en opciones y contratos de futuros.

Largo tiempo invirtiendo

La práctica de inversión habitual en los mercados de capitales, especialmente para los inversores minoristas, es llegar lejos en acciones o bonos. Con una inversión larga, el inversor compra un activo y lo posee con la esperanza de que el precio suba. Por lo general, este inversor no tiene planes de vender el título de forma anticipada. Para la tenencia de acciones, que tienen una tendencia fundamental a subir, largo puede referirse tanto a la medición del tiempo como a la intención alcista.

Esperar que los activos aprecien su valor a largo plazo (la estrategia de compra y tenencia) le ahorra al inversor la necesidad de una vigilancia o sincronización constante del mercado, y permite dedicar tiempo a lo inevitable. Además, la historia está por un lado, ya que el mercado de valores ciertamente se ha apreciado con el tiempo.

Por supuesto, eso no significa que no pueda haber caídas bruscas y reducidas de cartera en el camino (la caída inducida por Covid-19 en los mercados de valores globales que comenzó en febrero de 2020 es un excelente ejemplo), lo que podría ser catastrófico si ocurre justo antes de que un inversionista planeara jubilarse, o por alguna razón fue necesario liquidar una participación.Un mercado bajista largo también puede ser problemático, ya que a menudo favorece a los vendedores en corto y a los que prometen declinar.

Por último, si se llega lejos en el sentido de propiedad total, se inmoviliza una buena cantidad de capital, que puede desaprovechar otras oportunidades.

Contratos de opciones de trabajo a largo plazo

En el mundo de los contratos de opciones, el largo plazo no tiene nada que ver con la medición del tiempo. En cambio, habla de la propiedad de activos subyacentes. El titular de un empleo a largo plazo es alguien que actualmente tiene el activo subyacente en su cartera.

Cuando un trader compra o mantiene un contrato de opciones, las llamadas de un emisor de opciones están atrasadas desde hace mucho tiempo, debido a su poder para poder comprar el activo. Es un inversor de larga data con una opción de compra que compra una opción de compra anticipando un aumento en el valor del valor subyacente. El titular del call de posición larga cree que el valor del activo está aumentando y puede decidir ejercer su discreción para comprarlo antes de la fecha de vencimiento.

Pero no todos los operadores con una posición larga creen que el valor de un activo aumentará. El operador que posee el activo subyacente en su cartera y cree que el valor del contrato caerá puede comprar una opción. Todavía tienen una posición larga porque tienen la capacidad de vender el activo subyacente que tienen en su cartera. El tenedor de una opción establecida desde hace mucho tiempo cree que el precio de un activo bajará. Tienen la opción y esperan poder vender el activo subyacente a un precio ventajoso al vencimiento.

Entonces, como puede ver, la posición larga en un contrato de opciones puede indicar un estado de ánimo alcista o bajista dependiendo de si el contrato largo es una opción de compra o venta.

Por el contrario, la posición corta en el contrato de opciones sobre acciones no es el otro activo subyacente, sino que se toma prestado con la esperanza de que se venda y luego se recompre a un precio más bajo.

Contratos a largo plazo

Los inversores y las empresas pueden celebrar contratos a largo plazo o futuros para protegerse contra movimientos de precios adversos. Una empresa puede contratar una valla larga para fijar el precio de compra de un artículo deseado en el futuro. Las opciones tienen un futuro diferente en el que el tenedor está obligado a comprar o vender el activo subyacente. No tienen que elegir pero tienen que realizar estas acciones.

Supongamos que un fabricante de joyas cree que el precio del oro está subiendo a corto plazo. La empresa puede celebrar un contrato de futuros a largo plazo con su proveedor de oro para comprar oro en tres meses al proveedor por $ 1300. En tres meses, ya sea que el precio sea superior o inferior a 1.300 dólares, la empresa con una posición larga en futuros de oro está obligada a comprar el oro al proveedor al precio de contrato acordado de 1.300 dólares. El proveedor, a su vez, está obligado a entregar el artículo físico cuando expire el contrato.

Los futuros también optan por futuros largos cuando creen que los precios subirán. No necesitan los bienes físicos, ya que solo les interesa aprovechar el movimiento de los precios. Antes de que expire, un especulador que tenga un contrato de futuros a largo plazo puede vender el contrato en el mercado.

Ventajas y desventajas de una larga duración

Hijo

  • Bloqueos en el precio

  • Límites de pérdidas

  • Coincidencias con el desempeño histórico del mercado

Contras

  • Sufriendo de cambios repentinos de precios / movimientos a corto plazo

  • Puede expirar antes de que se realice la ventaja.

Ejemplo de una larga duración

Por ejemplo, supongamos que Jim espera que Microsoft Corporation (MSFT) suba de precio y compre 100 acciones de su cartera. Así que se dice que Jim tiene 100 acciones “largas” de MSFT.

Ahora, consideremos la opción de compra del 17 de noviembre en Microsoft (MSFT) con un precio de ejercicio de $ 75 y una prima de $ 1,30. Si Jim sigue siendo optimista sobre las acciones, puede decidir comprar una opción de compra de MSFT o ir muy lejos (una opción equivale a 100 acciones) en lugar de comprar las acciones directamente como lo hizo en el ejemplo anterior.

Al vencimiento, si MSFT cotiza por encima del precio de ejercicio más la prima pagada ($ 75 + $ 1.30), Jim ejercerá su derecho a comprar en su opción larga para comprar 100 acciones de MSFT a $ 75. El autor del contrato de opciones – la posición corta – que Jim compró debe venderle las 100 acciones por el precio de $ 75.

Tomar una posición larga no significa esperar que un inversor se beneficie de un movimiento alcista en el precio del activo o valor. Para una opción intestinal, una trayectoria descendente en el precio de la seguridad es rentable para el inversor.

Digamos otro inversor, Jane actualmente tiene una posición larga en MSFT por 100 acciones en su cartera, pero ahora es bajista. Ella toma una postura a largo plazo en una opción. La opción de venta se cotiza a 2,15 dólares y un precio de ejercicio de 75 dólares expirará el 17 de noviembre.

En el momento en que expira, si MSFT cae por debajo del precio de ejercicio menos la prima pagada ($ 75 – $ 2,15), Jane ejercerá la opción a largo plazo de vender sus 100 acciones de MSFT al precio de ejercicio de $ 75. En este caso , el escritor tiene la opción de comprar acciones de Jane al precio acordado de $ 75, incluso si las acciones se cotizan por menos en el mercado abierto.

Preguntas frecuentes

¿Qué es una larga espera?

Los inversores pueden establecer posiciones largas en valores como acciones, fondos mutuos o divisas, o incluso en derivados como opciones y futuros. De hecho, es una inversión a largo plazo que puede tener múltiples significados según el contexto en el que se utilice. Mantener una posición larga es una visión alcista en la mayoría de los casos en lugar de opciones plantadas.

¿Qué significa ser largo?

La práctica habitual de inversión en los mercados de capitales es llegar lejos en acciones o bonos. El inversor compra un activo y lo posee con la esperanza de que el precio suba. En este contexto, una posición larga se refiere a la actitud alcista del inversor y el tiempo que se mantiene la inversión. Los inversores y las empresas pueden celebrar contratos a largo plazo o de futuros para expresar su opinión alcista o protegerse contra movimientos de precios adversos.

¿Qué es una posición de elección larga?

En el mundo de los contratos de opciones, el largo plazo no tiene nada que ver con la medición del tiempo. En cambio, el inversor que ha estado vendiendo opciones durante mucho tiempo espera que el valor de la seguridad subyacente aumente hasta el punto en que pueda obtener ganancias ejercitándolo. Sin embargo, un inversor establecido desde hace mucho tiempo cree que el precio de un activo caerá hasta el punto en que sea más ventajoso para él ejercerlo. Entonces, como puede ver, la posición larga en un contrato de opciones puede indicar un estado de ánimo alcista o bajista dependiendo de si el contrato largo es una opción de compra o venta.