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¿Qué son los PowerShares?

PowerShares es la marca de una familia de fondos cotizados en bolsa (ETF) nacionales e internacionales gestionados por la empresa de gestión de inversiones Invesco Ltd. Uno de los primeros ETF de índice populares, el PowerQhares QQQ, que rastrea el índice Nasdaq 100, se lanzó en 1999.

Fundados en 2003, los ETF de PowerShares cotizan como acciones en las bolsas de valores estadounidenses e internacionales, incluidas NASDAQ y NYSE Arca, y están destinados a ofrecer a los inversores eficiencia fiscal, transparencia, flexibilidad y una amplia exposición. A partir del 4 de junio de 2018, todos los ETF de PowerShares se han rebautizado como ETF de Invesco.

Conclusiones clave

  • PowerShares es uno de los proveedores de ETF más grandes y famosos del mundo.
  • Fundada en 2003, PowerShares se especializa en productos ETF de gestión activa y beta inteligente, pero también fue pionera en ETF indexados pasivos a finales de la década de 1990 y principios de la de 2000.
  • PowerShares ahora se llama ETF de Invesco, tras la fusión de Invesco con ETF de Guggenheim.

Entendiendo PowerShares

Si bien los ETF se diseñaron originalmente para rastrear un índice de mercado, PowerShares formaba parte de un universo de ETF diseñados para superar a los índices de mercado. Por esta razón, la compañía se refiere a sus ETF como ETF de “próxima generación”, “inteligentes” o de “valor agregado”. Las amplias categorías de ETF de la empresa ofrecen a los inversores opciones como ETF gestionados activamente, ETF centrados en acciones que pagan dividendos, materias primas y productos de renta fija.

Invesco es el mayor proveedor de ETF inteligentes beta que se enfocan activamente en factores de inversión identificados académicamente. Una característica cuantificable es un factor que explica gran parte del perfil de rentabilidad del riesgo de las acciones. Seis factores (baja volatilidad, impulso, calidad, valor, tamaño pequeño y rendimiento de dividendos) cuentan con respaldo académico y han demostrado históricamente un rendimiento en todas las clases de activos y geografías. Los ETF de Smart beta invierten en acciones que se inclinan hacia factores específicos.

PowerShares aumentó su participación de mercado en la categoría ETF ofreciendo a los inversores productos pasivos activos tradicionales y productos ETF activos de próxima generación. PowerShares fue la mayor parte del negocio de ETF de Invesco y lo ayudó a convertirse en uno de los cinco principales proveedores de ETF, con activos de aproximadamente $ 175 mil millones en más de 200 ETF hasta marzo de 2018.

Además de su suite beta inteligente de ETF, PowerShares ofreció ETF ponderados por capitalización de mercado diseñados para rastrear el desempeño de índices y acciones, ETF de inversión estilo caja, ETF con temas de inversión, ETF basados ​​en riesgo y ETF de seguimiento de riesgo. clases alternativas de activos como divisas e inmuebles.

Invesco amplió sus ofertas de ETF en febrero de 2018 con la adquisición del negocio de ETF de Guggenheim Investments. La adquisición de Guggenheim añadió ETF de renta fija y acciones ponderadas de BulletShares iguales a la línea de ETF de Invesco.

Riesgos de PowerShares

Si bien los inversores son más receptivos a los productos ofrecidos por Invesco, también se enfrentan a riesgos específicos de la beta inteligente. La mayoría de los ETF de beta inteligente tienen un historial demasiado corto para sacar conclusiones sobre su eficacia en las condiciones del mercado en comparación con las copias de seguridad hipotéticas.

En comparación con los ETF pasivos ponderados capitalizados tradicionales, las tarifas de gestión más altas evaluadas por los ETF de beta inteligente pueden resultar en un rendimiento de retirada. Algunos observadores señalaron que la proliferación de ETF inteligentes beta que ofrecen estrategias similares puede crear algunos vehículos que no tienen los activos o la liquidez para funcionar correctamente como se anuncia.