fbpx
Inversión/ Fundamentos de la inversión

Precio de conversión de mercado

¿Cuál es el precio de conversión de mercado?

El precio de conversión de mercado es lo que los inversores pagan por una acción al ejercer su opción de canjear valores convertibles, bonos convertibles o acciones preferentes convertibles en acciones conjuntas. El precio de conversión de mercado se calcula dividiendo el precio de mercado del valor convertible por su índice de conversión.

Conclusiones clave

  • El precio de conversión de mercado es lo que los inversores pagan por una acción cuando ejercen su opción de canjear valores convertibles en acciones conjuntas.
  • Se calcula dividiendo el precio de mercado del valor convertible por su índice de conversión: el número de acciones por las que se puede convertir un valor convertible.
  • Inicialmente, la tasa de conversión valorará el valor en más de su valor de mercado actual, lo que hace que la conversión solo sea deseable si las acciones de una empresa aumentan significativamente.
  • Es probable que unos precios de conversión atractivos animen a los inversores a ejercer sus opciones, reduciendo el valor de las acciones de la empresa.

Cómo funciona el precio de conversión del mercado

Los valores convertibles son inversiones que pagan ingresos, bonos o acciones generalmente seleccionados, emitidas por empresas que posteriormente pueden convertirse en acciones ordinarias a discreción del inversor.

Cuando un inversor compra un valor convertible, a menudo se asocia con un índice de conversión que determina la cantidad de acciones que el inversor adquirirá al elegir convertir el valor. La tasa de conversión, para la cual se pueden obtener bonos convertibles en el guión de bonos o para acciones preferentes convertibles en el prospecto de valores, inicialmente valorará el valor más que su valor de mercado actual, por lo que la conversión solo es deseable, a menos que las acciones de la compañía aumenten significativamente.

El índice de conversión determina cuántas acciones de valores pueden adquirir los inversores al convertir valores; por ejemplo, un índice de 5: 1 significa convertir un bono en cinco acciones ordinarias.

En última instancia, depende de cada inversor determinar estratégicamente el derecho y cuándo proceder con la opción de canjear su valor o garantía por una acción conjunta, o retenerla hasta que alcance su vencimiento completo. Si las acciones cotizan por debajo del precio de conversión del mercado, tiene poco sentido convertir el valor en acciones ordinarias. La opción convertible solo se puede aprovechar cuando las acciones suben por encima del precio de conversión de mercado.

Ejemplo de precio de conversión de mercado

Suponga que un inversor en la Mejor Compañía de Widget del Mundo tiene bonos convertibles y decide convertir esos bonos en acciones de la compañía.

Suponiendo que el índice de bonos es de $ 500 en el momento de la conversión, y que su índice de conversión es de 10 acciones por bono, entonces el precio de conversión de mercado de las acciones sería de $ 50 por acción. Esto se calcula dividiendo la relación de bonos de $ 500 por las 10 acciones ordinarias ($ 500/10).

Ventajas del precio de conversión de mercado

Los inversores a menudo buscan valores convertibles que buscan renta fija a corto plazo, que también creen que es probable que el precio del emisor de las acciones aumente en el futuro.

Debido a que las fluctuaciones en el precio de mercado de los valores convertibles afectan el precio de conversión de mercado, los tenedores de valores convertibles pueden obtener ganancias en los casos en que los precios de conversión de mercado sean más bajos que el precio de mercado actual de esas acciones.

Mientras tanto, desde el punto de vista de las sociedades de cartera, los precios de conversión de los valores convertibles les ayudan a estimar el valor de sus acciones y determinar los niveles de financiación que posiblemente podrían obtener.

Consideraciones Especiales

El precio de conversión puede afectar la futura emisión de acciones y afectar el precio de esos valores. Los ejecutivos de la empresa consultan con varios expertos antes de decidir el precio. Gran parte de la atención se centra en lograr un equilibrio entre hacer que los valores convertibles sean atractivos para los inversores potenciales y ser justos para los accionistas de capital existentes.

Los precios de conversión atractivos pueden alentar a muchos inversores a ejercer sus opciones, aunque esto puede diluir el valor de las acciones de una empresa e influir en los accionistas existentes. Como resultado, los inversores potenciales siempre deben estar al tanto de los valores convertibles que ofrecen las empresas en las que invierten.