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¿Qué es un precio flotante?

En un contrato de swap, el precio flotante es el pie que depende del nivel de variables, como el tipo de interés, el tipo de cambio de divisa o el precio del activo. La mayoría de los intercambios involucran una pierna flotante y una pierna fija, aunque ambas piernas pueden estar flotando.

La parte que paga la tasa flotante espera que esa tasa disminuya durante la vigencia del swap.

Entender el precio de la natación

El intercambio es un acuerdo entre dos partes para intercambiar secuencias de flujos de efectivo durante un cierto período de tiempo. Por lo general, al inicio del contrato, al menos uno de estos conjuntos de flujo de efectivo se determina mediante una variable aleatoria o incierta, como la tasa de interés, la tasa de cambio, el precio de las acciones o el precio de las materias primas.

Sin embargo, es el swap de tipos de interés de vainilla más popular y básico, seguido del segundo swap de divisas más popular.

En un swap normal de tasa de interés de vainilla, la Parte A acuerda pagar a la Parte B una tasa de interés predeterminada sobre un capital nocional en ciertas fechas durante un período de tiempo específico. Al mismo tiempo, la Parte B acuerda realizar pagos basados ​​en una tasa de interés flotante con la Parte A sobre el mismo principio nocional en las mismas fechas especificadas para el mismo período de tiempo especificado.

Swap simple de vainilla

En un simple swap de vainilla, ambos flujos de efectivo se pagan en la misma moneda. Las fechas de pago especificadas se denominan fechas de liquidación y los tiempos intermedios se denominan períodos de liquidación. Debido a que los swaps son contratos personalizados, los pagos de intereses pueden realizarse anualmente, trimestralmente, mensualmente o en cualquier otro intervalo establecido por las partes.

Si bien la corriente de tasa constante no cambia durante la duración del swap, la corriente de tasa flotante cambia periódicamente. La tasa flotante cambiará a medida que cambie su tasa de interés de referencia, de acuerdo con las condiciones del mercado. El índice de referencia suele ser LIBOR, pero puede ser el resultado de una nota a un año del Tesoro de los EE. UU. U otra tasa de interés.

Dos partes, conocidas como contrapartes, celebran transacciones de swap fijo flotante para reducir su exposición a cambios en las tasas de interés o para tratar de beneficiarse de las variaciones en las tasas de interés.

Swap de moneda

En un swap de divisas, ambas contrapartes intercambian pagos de préstamos de interés fijo y principal en una moneda por pagos de préstamos de interés fijo y principal similares en otra divisa. A diferencia de los swaps de tipos de interés, las partes de un swap de divisas intercambiarán los montos principales al principio y al final del swap. Los dos montos de principal especificados se establecen de manera que sean iguales, dado el tipo de cambio en el momento en que se inicia el canje.

Aquí, el precio flotante es el tipo de cambio entre las dos monedas.