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¿Qué es un precio negociado?

La charla de precios es una discusión del precio apropiado para un próximo problema de seguridad. Durante la fase de negociación de precios, la comunidad inversora discutirá y debatirá un rango razonable de precios en el que se considera que el nuevo valor debe venderse. Las negociaciones de precios suelen tener lugar antes de una oferta pública inicial (OPI) o emisión de bonos. Debido a que las negociaciones de precios tienen lugar antes del problema de seguridad real, pueden ayudar a los inversores a obtener la información necesaria para tomar una decisión de inversión.

Conclusiones clave

  • Las conversaciones sobre precios se producen cuando los miembros de la comunidad inversora, como distribuidores, inversores y corredores, discuten y debaten el rango de precios razonable para un próximo problema de seguridad.
  • Algunos bancos de inversión dan charlas sobre precios a sus clientes antes de una subasta de valores, brindándoles a esos clientes información valiosa sobre la nueva emisión.
  • Las negociaciones de precios son comunes antes de la oferta pública inicial (OPI) y la emisión de bonos, como valores de tasa de subasta (ARS).
  • La conversación sobre precios a menudo ocurre como parte de una subasta holandesa, un tipo de subasta pública en la que los inversores colocan ofertas de cantidad y precio en valores.

Comprensión de la discusión sobre precios

La conversación sobre precios se produce cuando los distribuidores, inversores y corredores analizan y debaten el precio de un nuevo valor antes de que se emita. Las comparaciones se realizan con índices de referencia, como ediciones anteriores de la misma entidad o valores similares. Algunos bancos de inversión, como JPMorgan Chase & Co. proporcionan. (JPM), habla sobre los precios para sus clientes antes de las subastas de valores, lo que permite a los clientes obtener información sobre la nueva emisión.

Las negociaciones de precios se llevan a cabo en OPI y emisiones de bonos, como valores de tasa de subasta (ARS). Muchos nuevos inversores potenciales en valores utilizarán el discurso de precios como un factor en su proceso de toma de decisiones antes de invertir.

Discusión de precios y subasta holandesa

Se puede hablar de precios en el proceso de subasta holandés, donde los precios de los valores y las tasas de interés se establecen después de que se ha aceptado cada oferta y se puede determinar el precio más alto (o el rendimiento más bajo) mediante el cual se puede vender la oferta completa. Antes de la subasta, los corredores discuten el rango de resultados o posibles diferenciales con sus clientes.

Esta discusión se llama precios y proporciona una base para las tasas probables para los clientes e inversores potenciales, aunque los inversores son libres de presentar ofertas fuera de este rango. La charla de precios proporciona una idea del resultado o margen que la entidad emisora ​​y los suscriptores esperan traer la nueva financiación. Cuando se produce una conversación sobre precios, se proporciona alguna referencia sobre cuál es la tasa de cupón de un bono. A menudo se habla de los precios de los diferenciales con valores de grado de inversión.

Los inversores entran en un proceso de licitación competitivo mediante la presentación de ofertas que especifican la cantidad de acciones que están dispuestos a comprar y el rendimiento más bajo que estarían dispuestos a aceptar del bono. Los resultados presentados caen dentro del rango de resultados discutidos por los suscriptores. Las ofertas se aceptan hasta la fecha límite en la que el agente de subastas calcula la tasa de liquidación en función de las ofertas presentadas.

La tasa de liquidación es la tasa de interés que se paga sobre los valores hasta la próxima subasta. Si la tasa de oferta del inversor es menor que la tasa de compensación, el inversor recibirá al menos la totalidad o parte de la oferta deseada. Las ofertas colocadas por encima de la tasa de liquidación no se completarán.

Consideraciones Especiales

El rango de precios negociado para una nueva edición no siempre está disponible a través de terceros. Las negociaciones sobre el precio apropiado de un nuevo valor generalmente preceden a una oferta pública inicial de acciones de la empresa o una próxima emisión de bonos. Las conversaciones sobre precios se producen justo cuando se anuncia la nueva emisión, y las conversaciones oficiales sobre precios tienen lugar más cerca del momento en que se fijará el precio del valor.