En este momento estás viendo Precios al contado de productos básicos frente a precios de futuros: ¿cuál es la diferencia?

Precio al contado de materias primas frente a precio de futuros: descripción general

Los precios al contado y de futuros de las materias primas son cotizaciones en un contrato, pero hay una diferencia en el acuerdo entre el comprador y el vendedor:

  • El precio spot es la cotización vigente para la compra, pago y entrega inmediata de un artículo en particular.
  • El precio de los futuros de un artículo es una oferta para una transacción financiera que se producirá más adelante.

Conclusiones clave

  • El precio al contado de un artículo es el precio en efectivo local para la entrega inmediata del producto.
  • El precio futuro bloquea el costo de la entrega futura del artículo.
  • Se da la base entre el precio al contado y el precio futuro del mercado.

Precio al contado de las materias primas

Las principales diferencias entre los precios al contado de las materias primas y los precios de futuros son las fechas de entrega.

En los precios al contado de los productos básicos, se requiere el pago inmediato, junto con la entrega. Por tanto, la discusión tiene lugar «sobre el terreno».

El precio al contado de una mercancía es el precio al que la mercancía podría negociarse en ese momento en el mercado.

En general, los precios de futuros y al contado son números diferentes porque el mercado siempre mira hacia adelante.

Futuros de precios

Un comprador de futuros de materias primas está fijando el precio con una entrega posterior.

El precio de los futuros de un producto básico se basa en su precio al contado actual más el costo de transporte durante el período de transición antes de la entrega. El costo de transporte se refiere al precio de almacenamiento del artículo, incluidos los intereses y el seguro, así como otros costos incidentales.

El precio spot es el pago y la entrega «in situ». El precio futuro bloquea el costo de los productos básicos por adelantado.

Los precios de los futuros de productos básicos se pueden calcular de la siguiente manera: Agregue los costos de almacenamiento al precio al contado del artículo. Multiplique el valor resultante por el número de Euler (2,718281828…) elevado al tipo de interés libre de riesgo multiplicado por el tiempo hasta el vencimiento.

La diferencia en el precio de contado de un producto básico y el precio futuro en un momento dado es atribuible a los costos de transporte y las tasas de interés.

Por ejemplo, se asumió que el precio al contado del oro era de $ 1200 por onza y que costaría $ 5 por onza almacenar el oro durante seis meses. El contrato de futuros de seis meses para el oro es de $ 1.206,51, dada una tasa de interés libre de riesgo del 0,25%, o (($ 1.200 + $ 5) * e ^ (0,0025 * 0,5)).

Precio al contado, precio de futuros y base

La base es la diferencia entre el precio spot local de un entregable y el precio del contrato de futuros para la fecha más temprana disponible.

“Local” es relevante aquí porque los precios de futuros reflejan los precios globales de cualquier producto básico y, por lo tanto, son un punto de referencia para los precios locales. La base puede variar mucho de una región a otra en función principalmente de los costos de transporte de la mercancía hasta su punto de entrega.

Los traders de productos básicos utilizan una base para determinar el mejor momento para comprar o vender un producto básico. Los traders compran o venden en función de si la base se está fortaleciendo o debilitando.

La base es un concepto crucial para los gestores de carteras y los traders porque esta relación entre los precios al contado y los futuros influye en el valor de los contratos utilizados en la cobertura.

Cabe señalar que el origen no es exacto. Por lo general, existen brechas entre el precio al contado y el precio relativo hasta que expira el contrato más cercano. La calidad del producto también puede variar, respaldada por un indicador imperfecto.

Por ejemplo, como base para los contratos de futuros, suponga que el precio al contado del petróleo crudo es de $ 50 el barril y que el precio futuro del crudo que se puede entregar en dos meses es de $ 54. La moneda es de $ 4, o $ 54 – $ 50.

Los precios de los futuros de materias primas no siempre son más altos que los precios al contado. Los precios toman en cuenta los futuros esperados en términos de niveles de oferta y demanda y producción, entre otros factores.

El mercado de futuros existe porque los productores quieren la seguridad que viene con el bloqueo asequible por adelantado, y los compradores de futuros esperan que el valor de mercado de su compra aumente durante el período de transición antes de la entrega.