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SEC & Regulatory Bodies/ Leyes y reglamentos

Presentación de aviso

¿Qué es la presentación de avisos?

La presentación de un aviso se refiere a cualquier documento de información que pueda requerir que un asesor de inversiones registrado en la Comisión de Bolsa de Valores lo presente a las autoridades estatales de valores. Los requisitos de presentación de notificaciones comienzan cuando un asesor de inversiones registrado en la SEC ofrece servicios a clientes estatales, como fondos de pensiones estatales u otras entidades.

La presentación de formularios ADV siempre debe estar en la presentación de avisos, que especifican el estilo de inversión de una empresa consultora, activos bajo administración (AUM) y directores ejecutivos. Estas medidas de presentación protegen a los consumidores, brindándoles opiniones precisas y transparentes sobre los asesores que pueden confiar en la gestión de sus activos de inversión.

Conclusiones clave

  • La presentación de una notificación se refiere a un documento que los asesores registrados ante la SEC deben presentar ante las autoridades estatales de valores.
  • Los formularios de ADV están siempre en la presentación de avisos, que describen el estilo de inversión de una empresa consultora, el personal clave y los activos que se administran.
  • La presentación de avisos tiene por objeto supervisar los valores estatales de forma similar a las actividades de presentación de informes de valores federales.
  • El objetivo principal es crear anuncios presentados por consumidores más informados y reducir el fraude de valores.

Comprensión de la presentación de avisos

La frecuencia de presentación de notificaciones ha disminuido tras la aprobación por el Congreso de la Ley Nacional de Mejora de los Mercados de Valores de 1996 (NSMIA). Esta legislación, creada como parte del esfuerzo de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 y la Ley de Asesores de Inversiones de 1940, cambió las funciones relativas de los gobiernos estatales y federales en la regulación de los asesores de inversiones y los agentes de bolsa.

Al crear este nuevo marco, el Congreso pidió a los estados que cumplan con sus requisitos de mantenimiento de registros y regulación financiera, para que estén más en línea con los requisitos federales de mantenimiento de registros. En pocas palabras: NSMIA tiene como objetivo unificar las funciones reguladoras de valores estatales y federales.

Paradójicamente, NSMIA ha reducido el alcance de la regulación de valores estatales a ciertos denominados «valores cubiertos» al mismo tiempo que los siguientes tipos de inversiones:

  • Los valores subyacentes invertidos por fondos mutuos y otras sociedades de inversión registradas.
  • Valores negociados a nivel nacional, como los que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York.
  • Valores que califican para negociar con Nasdaq.

Al verificar a los oficiales de valores estatales, los consumidores pueden determinar si los asesores de inversiones que están considerando contratar deben emitir una notificación.

Componentes incluidos con la presentación de avisos

El formulario ADV especifica el estilo de inversión, los activos bajo administración y los directores ejecutivos de una empresa de consultoría. El formulario ADV tiene dos partes principales. El primer componente proporciona detalles sobre educación, asuntos relacionados con los consejeros y cualquier medida punitiva que se haya tomado contra ellos en la última década. El segundo componente incluye los honorarios de los asesores de servicios y las estrategias de inversión.

Al examinar a los posibles asesores, es esencial que los consumidores analicen el formulario ADV de un asesor antes de hacer sus activos.

Requisitos de presentación electrónica

Todos los asesores de inversiones registrados en la SEC deben presentar una presentación electrónica inicial al Depósito de registro de asesores de inversiones (IARD), donde deben divulgar información sobre su respectivo estado regulatorio a las autoridades estatales, incluidas las presentaciones o registros estatales que se encuentran actualmente vigentes para tomar nota. .

Los honorarios que los consultores deben pagar para registrarse en IARD dependen de la cantidad de activos regulatorios que administran. Los consultores de presentación electrónica pueden usar formularios ADV para emitir presentaciones de notificación a estados adicionales en los que operan, y cada estado puede cobrar su propio conjunto de tarifas por cada presentación de notificación individual.