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¿Qué es un préstamo bancario SEO?

Un préstamo bancario senior es una obligación de financiación de deuda emitida por un banco o institución financiera similar a una empresa y reempaquetada y vendida a inversores. La obligación de deuda reempaquetada consta de varios préstamos. Los préstamos bancarios senior tienen un derecho legal sobre los activos del prestatario por encima de todas las demás obligaciones de deuda.

Debido a que se considera superior a todos los demás reclamos contra el prestatario, en caso de quiebra, será el primer préstamo reembolsado antes de que otros acreedores, accionistas seleccionados o accionistas conjuntos reciban un reembolso. Los préstamos bancarios senior generalmente están garantizados por un gravamen contra los activos del prestatario.

Conclusiones clave

  • Un préstamo bancario senior es un préstamo corporativo reempaquetado en un paquete de préstamos corporativos vendidos a inversores.
  • Los préstamos bancarios senior tienen precedencia sobre otras obligaciones de endeudamiento.
  • En caso de quiebra, los prestatarios bancarios senior reciben el pago frente a otros acreedores, accionistas seleccionados y tenedores conjuntos, cuando se venden los activos del prestatario.
  • Los préstamos bancarios senior generalmente están garantizados por un gravamen contra los activos del prestatario.
  • Los préstamos bancarios senior suelen incurrir en tipos de interés flotantes.
  • Históricamente, los prestamistas que emiten préstamos bancarios senior han logrado recuperar la totalidad del préstamo cuando el prestatario incumplió.
  • Los préstamos bancarios senior generalmente brindan rendimientos de alto rendimiento para los inversores y protección contra la inflación

Cómo funciona el préstamo bancario SEO

Los préstamos se utilizan a menudo para proporcionar efectivo a una empresa para que continúe con sus operaciones diarias o cualquier otra necesidad de capital que pueda tener. Los préstamos suelen estar respaldados por el inventario, la propiedad, el equipo o los bienes raíces de la empresa como garantía. Los bancos a menudo solicitan los múltiples préstamos que otorgan, los vuelven a empaquetar en una sola obligación de deuda y los venden a los inversores como un producto financiero. Luego, los inversores reciben los pagos de intereses como el rendimiento de su inversión.

Debido a que los préstamos bancarios senior se encuentran en la parte superior de la estructura de capital de una empresa, si la empresa se declara en quiebra, los activos garantizados generalmente se venden y las ganancias se distribuyen a los titulares de préstamos senior antes de que se reembolse a cualquier otro tipo de prestamista.

Históricamente, la mayoría de las empresas con préstamos bancarios senior que terminaron en bancarrota pudieron cubrir los préstamos en su totalidad, lo que resultó en el reembolso de los prestamistas / inversionistas. Debido a que los préstamos bancarios senior tienen prioridad en la estructura de pago, son relativamente seguros, aunque todavía se consideran activos sin grado de inversión, ya que los préstamos corporativos de la medida se otorgan a empresas que no invierten la mayor parte de la inversión.

Los préstamos bancarios senior suelen tener tasas de interés flotantes que fluctúan de acuerdo con la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) u otros puntos de referencia comunes. Por ejemplo, si la tasa bancaria es LIBOR + 5% y LIBOR 3%, la tasa de interés del préstamo es 8%. Debido a que las tasas de los préstamos fluctúan con frecuencia de forma mensual o trimestral, los intereses de los préstamos bancarios para personas mayores pueden aumentar o disminuir de forma regular. Esta tasa es también el rendimiento que los inversores darán a su inversión. El elemento de tasa flotante de un préstamo bancario senior protege a los inversores contra el aumento de las tasas de interés a corto plazo, como la protección contra la inflación.

En la estructura de pago, después de los préstamos bancarios senior, generalmente clasificados como primer y segundo gravamen, siguen la deuda no garantizada y el capital.

Consideraciones Especiales

Las empresas que obtienen préstamos bancarios senior a menudo tienen calificaciones crediticias más bajas que sus contrapartes, por lo que el riesgo crediticio para el prestamista suele ser mayor que con la mayoría de los bonos corporativos. Además, las valoraciones de los préstamos bancarios senior fluctúan con frecuencia y pueden ser volátiles. Esto fue particularmente cierto durante la crisis financiera de 2008.

Debido a su riesgo y volatilidad subyacentes, los préstamos bancarios senior tienden a pagar al prestamista un rendimiento más alto que los bonos corporativos con grado de inversión. Sin embargo, debido a que los prestamistas seguramente recuperarán al menos parte de su dinero frente a los demás acreedores de la empresa en caso de insolvencia, los préstamos ofrecen menos que los bonos de alto rendimiento, que no les ofrecen esa promesa.

Puede tener sentido para los inversores que buscan ingresos regulares y están dispuestos a asumir el riesgo y la volatilidad añadidos invirtiendo en fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF) que se especializan en préstamos bancarios senior. Este es el por qué:

  • Debido a la tasa flotante de los préstamos, cuando la Reserva Federal aumenta las tasas de interés, los préstamos generarán rendimientos más altos.
  • Además, los fondos de préstamos bancarios senior suelen tener un rendimiento ajustado al riesgo durante un período de tres a cinco años que los hace atractivos para inversores moderadamente conservadores. Cuando los fondos de préstamos tienen un rendimiento inferior, los bonos se venden con un descuento a la par, lo que aumenta el rendimiento del inversor.

Los inversores también pueden estar seguros de que la tasa promedio de incumplimiento de los fondos de préstamos bancarios ha sido históricamente un modesto 3%.