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¿Qué es un Préstamo de Dotación?

Un préstamo de dotación es un tipo de hipoteca, también conocida como hipoteca de dotación, en la que el prestatario solo paga los intereses del préstamo cada mes. En lugar de realizar pagos sobre el principal, el prestatario realiza inversiones periódicas en un plan de ahorro o dotación, que vence cuando vence la hipoteca. Luego, el prestatario usa los fondos de esa dotación para pagar el principal de la hipoteca.

Los préstamos patrimoniales fueron muy populares principalmente en el Reino Unido. Los consumidores que los utilizan a menudo eligen una póliza de seguro de vida (equivalente a una póliza de seguro de vida completa en los EE. UU.) Para acumular los ahorros necesarios para pagar el capital. Esta póliza de seguro de vida se arreglaría para vencer simultáneamente con la hipoteca.

Cómo funciona un préstamo de dotación

Para autorizar un préstamo de dotación, un prestamista necesitará prueba de que el prestatario tiene un plan realista para reembolsar el capital. Este plan no puede basarse en el patrimonio o en los pronósticos de viento esperados.

Supongamos que un prestatario elige comprar una casa que cuesta $ 150 000, financiada por una hipoteca de dotación a 25 años. El prestamista que emite la hipoteca fija el pago mensual en $ 850 (lo que refleja una tasa de interés actual del 6,8%). Esta cantidad solo cubre los intereses del préstamo; el prestatario debe cubrir los impuestos y seguros pertinentes.

Mientras tanto, el prestatario ha adquirido una póliza de seguro de vida que vence en 25 años. Realiza pagos mensuales de $ 250 en esta póliza porque la empresa que emite la póliza ha calculado que los pagos mensuales de este monto, y el rendimiento esperado de los intereses, garantizarán un valor en efectivo de $ 150,000 o más. Póliza al final de los 25 años . Si los mercados se mantienen estables al final de los 25 años, la póliza vence y el prestatario utilizará los $ 150 000 acumulados para pagar el capital. Cualquier monto de la póliza que supere los $ 150,000 irá al prestatario. Cualquier escasez requerirá que el prestatario pague la diferencia en efectivo.

Con un préstamo de dotación, los pagos mensuales del prestatario solo se destinan a los intereses del préstamo; el principal se paga en una sola suma cuando vence la hipoteca.

Ventajas y desventajas del préstamo de dotación

Beneficios de los préstamos patrimoniales. Los préstamos patrimoniales ofrecen muchos incentivos a los prestatarios. El más grande, por supuesto, son los pagos mensuales más bajos, ya que solo pagan intereses en lugar de intereses y capital del préstamo. Por supuesto, todavía tienen que pagar una póliza de seguro de vida u otro tipo de plan de ahorro para demostrar que están planificando el pago final del principal al vencimiento del préstamo.

Pero un plan de ahorro obligatorio rara vez es malo e incluso puede ser rentable: muchas personas han obtenido préstamos patrimoniales creyendo que el dinero que ahorran a través de su póliza de seguro de vida será más que una hipoteca principal. En estos casos, el prestatario recibiría una suma global adicional después de que se haya pagado el principal de una hipoteca.

Riesgos de préstamos patrimoniales. A pesar de estos beneficios, los préstamos patrimoniales pueden ser más riesgosos que las hipotecas tradicionales. Cualquier tipo de plan de inversión o ahorro puede perder valor con el tiempo dependiendo del mercado: ¿Qué pasa si hay una corrección importante, lo que resulta en una caída de las tenencias de la cartera, justo cuando vence la hipoteca? De manera similar, los cambios repentinos en las tasas de interés pueden filtrar la tasa de crecimiento proyectada del valor en efectivo de una póliza de seguro de vida. Si la póliza pierde valor, el prestatario puede quedar en déficit cuando vence la hipoteca. En este caso, necesitarían otra fuente de dinero para poder pagar la hipoteca.

Un ejemplo de la vida real de un préstamo de dotación

Este caso ha afectado a miles de propietarios de viviendas en Gran Bretaña en los últimos años. A fines de la década de 1980, las hipotecas patrimoniales eran muy populares para financiar la compra de viviendas, impulsadas por el auge de los mercados bursátiles y de bienes raíces (y algunas exenciones fiscales especiales para el producto); Se vendieron más de un millón de planes o pólizas de ahorro patrimonial en un año. Pero, a fines de la década de 1990, estaba claro que estos planes no estaban en línea con sus optimistas tasas de crecimiento proyectadas y con los montos de hipotecas que se suponía que debían cubrir. En la década de 2010, muchos propietarios se vieron obligados a buscar otras formas de pagar sus hipotecas o arriesgarse a perder sus casas.

Muchos reguladores y analistas financieros han criticado los préstamos patrimoniales como un caso de venta indebida, en contraste con el caso de las pólizas de seguro de vida universales cambiantes que se desarrollaron en los EE. UU. Aproximadamente al mismo tiempo. En la actualidad, en el Reino Unido se venden pocos préstamos patrimoniales.