Preste atención a la relación de costos de su fondo

Todos los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa (ETF) cobran a sus accionistas una relación de costos para cubrir los costos operativos anuales totales del fondo. Expresada como un porcentaje de los activos netos promedio de los fondos, la relación de costos puede incluir varios costos operativos, como administración, cumplimiento, distribución, gestión, marketing, servicios a los accionistas, tarifas de mantenimiento de registros y otros costos. El índice de costos, calculado anualmente y divulgado en el prospecto del fondo y en los informes de accionistas, reduce los retornos del fondo para sus accionistas y, por lo tanto, el valor de su inversión.

Durante las últimas dos décadas, los costos de los fondos han caído mucho más bajo, y ahora muchos ETF ofrecen un índice de relación de costos tan bajo como 0.03% por año.

Conclusiones clave

  • Los fondos mutuos y los ETF cobran a sus accionistas y su relación de costos para pagar las operaciones y la administración de los fondos.
  • Las relaciones de costos más altas dan como resultado rendimientos nominales para los inversores.
  • La venta y compra de valores en la cartera de una persona no se tiene en cuenta al calcular la relación de costos, por lo que los costos activos tienden a ser más altos que los costos pasivos.
  • Durante las últimas décadas, los índices de costos de los fondos en general han disminuido mucho más.

¿Qué está de moda ahora?

Según un informe publicado por el Instituto de Compañías de Inversión (ICI) titulado «Tendencias en costos y tarifas de fondos mutuos, 2018» (el último informe de este tipo), los índices de costos incurridos por los inversionistas en fondos mutuos a largo plazo son, en promedio, disminuyó significativamente durante más de 20 años. En 1997, los índices de costos de los fondos mutuos de renta variable promediaron el 1%, cayendo al 0,55% en 2018. Los fondos híbridos pasaron del 0,92% al 0,66%, mientras que los fondos de bonos cayeron del 0,82% al 0,48%.

Incluso una pequeña diferencia en la relación de costos puede costarle mucho dinero a largo plazo.

La tendencia en los índices de costos más bajos se puede atribuir a varios factores, como los costos de exención de fondos del mercado monetario para garantizar que los ingresos netos sigan siendo positivos durante períodos de tasas de interés bajas, y que los fondos mutuos de plazo pueden reducir los costos debido a las economías de escala (mutuas los activos del fondo han aumentado el plazo desde 2008).Además, los índices de costos a menudo cambian en contraste con los activos del fondo, lo que significa que a medida que aumentan los activos del fondo, es probable que sus costos fijos reflejen un porcentaje menor de sus activos netos; por lo tanto, su relación de costos puede disminuir en consecuencia.

Si bien las tendencias muestran una reducción general de las tarifas en muchas categorías de fondos, los inversores deben prestar atención a los índices de costos: incluso pequeñas diferencias en las tarifas pueden tener un impacto significativo en su inversión a lo largo del tiempo.

1:34

Preste atención a la relación de costos de su fondo

Comprensión de los costos y las relaciones de costos

En general, las proporciones de costos de los fondos mutuos son generalmente más altas que las de los ETF. Si bien los índices de costos de la Fundación no superan el 2.5%, los costos de los fondos mutuos pueden ser mucho más altos. Los costos de los fondos operativos varían mucho según la categoría de inversión, la estrategia de inversión y el tamaño del fondo, y estos costos generalmente se atribuyen a los costos internos de los accionistas a través del índice de costos. Si los activos de un fondo son pequeños, por ejemplo, su relación de costos puede ser relativamente alta, porque el fondo tiene una base de activos restringida para cubrir sus costos.

Al analizar los fondos y los costos, es importante comparar fondos que tienen inversiones similares. Por ejemplo, los fondos internacionales tienden a ser muy costosos de operar porque invierten en muchos países y pueden tener personal en todo el mundo (lo que equivale a mayores costos de investigación y nómina). Por el contrario, los fondos de gran capitalización tienden a ser más baratos de operar. Si bien es razonable comparar los índices de costos con múltiples fondos internacionales, no tendría sentido comparar los costos de un fondo internacional con uno de gran capitalización.

Al investigar inversiones, hay varias formas de determinar la relación de costos de un fondo:

  • Folleto del fondo: si ya es accionista, el folleto se le enviará o se le enviará electrónicamente cada año. La relación de costes se suele encontrar bajo el título “Comisiones para accionistas”. También puede ver el prospecto en el sitio web de la compañía de fondos.
  • Sitios web de noticias financieras: sitios web como Finanzas de Google y Yahoo! Finanzas tener información sobre la relación de costos para fondos mutuos y ETF. Escriba un símbolo de cotización de fondo para ver esta información.
  • Filtros de fondos: hay muchos filtros de fondos mutuos y ETF disponibles en línea. Puede buscar por categoría o grupo (es decir, acciones, bonos, mercado monetario, internacional) y comparar los índices de costos con inversiones similares. El analizador de costos de fondos mutuos de FINRA, por ejemplo, le permite comparar hasta tres fondos mutuos (o ETF) o clases de acciones del mismo fondo mutuo. La herramienta estima el valor de los fondos y el impacto de las tarifas y los costos en su inversión.
  • Diarios de noticias: los periódicos, como Investor Business Daily (IBD) y The Wall Street Journal, imprimen información sobre los fondos, incluidos los índices de costos.

Cómo afectan las tasas a las inversiones

Para averiguar cómo los índices de costos pueden afectar sus inversiones a lo largo del tiempo, comparemos los resultados de algunas inversiones hipotéticas que solo difieren en el índice de costos. La siguiente tabla muestra los resultados de una inversión inicial de $ 10,000, asumiendo una ganancia de retorno anual del 10%, con diferentes razones de costos (0.5%, 1%, 1.5%, 2% y 2.5%):

Imagen

Imagen de Sabrina Jiang © Investopedia 2020

Como muestra la tabla, incluso una pequeña diferencia en la relación de costos puede costarle mucho dinero a largo plazo. Si hubiera invertido $ 10,000 en el fondo con una relación de costo del 2.5%, el valor de su fondo sería $ 46,022 después de 20 años. Si invirtió $ 10,000 en el fondo con una relación de costo más baja, 0.5%, valdría $ 61,159 invertir después de dos décadas, una mejora del 33% en el fondo más costoso.

Tenga en cuenta que este ejemplo hipotético examina los fondos que contienen solo los coeficientes de costos: todas las demás variables, incluidas la inversión inicial y las ganancias anualizadas, permanecen constantes (por ejemplo, también debemos asumir la igualdad de impuestos). Si bien es poco probable que dos fondos tengan el mismo rendimiento durante un período de 20 años, la tabla muestra los efectos potenciales de pequeños cambios en la relación de costos en sus rendimientos a largo plazo.

La línea de base

Si bien es importante, la relación de costo de los fondos no es la única consideración al analizar y comparar las inversiones de los fondos. Hay muchas formas de comprar fondos mutuos, incluso en línea, y los inversores deben considerar varios factores antes de comprarlos, como cada fondo individual:

  • Cargos por ventas
  • Impuestos
  • Edad y talla
  • Riesgos y volatilidad
  • Cambios recientes en las operaciones (por ejemplo, ¿ha cambiado el asesor de inversiones del fondo?)
  • Impacto en la diversificación de su cartera

Cabe señalar que una relación de costo de fondos refleja su costo propiedad el fondo – no comprar ni canjear el fondo (cargas de ventas). No se incluyen cargos de venta iniciales o diferidos, tarifas de transacción o cargos de corretaje en la relación de costos. Todos estos factores deben tenerse en cuenta antes de tomar cualquier decisión de inversión. Con la investigación, puede encontrar fondos que cumplirán con sus metas y objetivos y le dejarán más dinero en su cartera.