En este momento estás viendo Prima de liquidez

¿Qué es una prima de liquidez?

Una prima de liquidez es cualquier forma de compensación adicional requerida para fomentar la inversión en activos que no se pueden convertir en efectivo al valor justo de mercado.

Por ejemplo, un bono a largo plazo tendrá una tasa de interés más alta que un bono a corto plazo porque es relativamente poco líquido. El rendimiento más alto es la prima de liquidez ofrecida al inversor para compensar el riesgo adicional.

Conclusiones clave

  • La prima de liquidez es una forma de compensación adicional que se agrega a un activo que no se puede transferir fácil o rápidamente.
  • La iliquidez se considera una forma de riesgo de inversión. Como mínimo, puede ser un riesgo de oportunidad si surgen mejores inversiones mientras el dinero está inmovilizado.
  • Cuanto más ilíquida sea la inversión, mayor será la prima de liquidez requerida.

Entender la prima de liquidez

Los inversores en activos ilíquidos deben ser compensados ​​por el riesgo adicional de invertir su dinero en activos que no se pueden vender durante un largo período de tiempo, especialmente si sus valores pueden fluctuar con los mercados mientras tanto.

Las inversiones líquidas son activos que se pueden convertir fácil y rápidamente en efectivo al valor justo de mercado. Algunos ejemplos son una cuenta de ahorros o un bono del Tesoro a corto plazo. Los resultados pueden ser bajos, pero el dinero está seguro y se puede acceder a él en cualquier momento para obtener su valor justo. Muchos bonos son relativamente líquidos porque se convierten fácilmente o se pueden vender en un mercado secundario activo.

Las inversiones líquidas tienen características opuestas. No se pueden vender fácilmente a su valor justo de mercado.

La iliquidez se considera una forma de riesgo. El dinero de los inversores está atado.

Inversiones líquidas y líquidas

Las inversiones líquidas pueden tomar muchas formas. Estas inversiones incluyen certificados de depósito (CD), ciertos préstamos, anualidades y otros activos de inversión que el comprador debe mantener durante un período de tiempo específico. Las inversiones no se pueden liquidar o retirar anticipadamente sin penalización.

Otros activos se consideran ilíquidos porque no tienen un mercado secundario activo que pueda utilizarse para realizar su valor justo de mercado.

La prima de liquidez es parte del rendimiento de este tipo de inversiones para compensar el riesgo que corre el inversor al bloquear fondos durante un largo período de tiempo.

En general, los inversores que opten por invertir en tales inversiones ilíquidas deben ser recompensados ​​por los riesgos adicionales de falta de liquidez. Los inversores con capital para invertir en inversiones a largo plazo pueden beneficiarse de la prima de liquidez obtenida de estas inversiones.

Los términos iliquidez premium y liquidez premium se usa indistintamente. Ambos significan que un inversor está recibiendo un incentivo para la inversión a más largo plazo.

Ejemplos de primas de liquidez

La forma de la curva de rendimiento puede reflejar además la prima de liquidez requerida por los inversores para inversiones a más largo plazo. En un entorno económico equilibrado, las inversiones a más largo plazo requieren una tasa de rendimiento más alta que las inversiones a corto plazo, de ahí la pendiente ascendente de la curva de rendimiento.

Como otro ejemplo, supongamos que un inversor quiere comprar uno de dos bonos corporativos que tienen los mismos pagos de cupón y plazo de vencimiento. Teniendo en cuenta que uno de estos bonos se negocia en una bolsa pública y el otro no, el inversor no está dispuesto a pagar tanto por el bono no público. Esto significa una prima más alta al vencimiento. La prima de liquidez es la diferencia entre precios y rendimientos relativos.