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¿Qué es Exchange Privilege?

El privilegio de intercambio es la oportunidad que se brinda a los accionistas de fondos mutuos de intercambiar su inversión en un fondo por otro fondo dentro de la misma familia de fondos. Este privilegio se puede utilizar para una serie de estrategias de mercado.

Conclusiones clave

  • El privilegio de intercambio es la oportunidad que se brinda a los accionistas de fondos mutuos de intercambiar su inversión en un fondo por otro fondo dentro de la misma familia de fondos.
  • Los inversores que se benefician del privilegio de intercambio dentro de una familia de fondos pueden rotar su estrategia de inversión en función de las condiciones del mercado y aprovechar los diversos fondos que generalmente ofrece la compañía de fondos mutuos.
  • Se pueden aplicar tarifas de cambio o ciertos impuestos sobre las ganancias de capital, aunque el primero suele ser muy pequeño.

Comprender el privilegio de Exchange

Todos los tipos de inversores pueden utilizar los privilegios de intercambio y son especialmente útiles para que los inversores lo hagan ellos mismos. Los privilegios de intercambio permiten a un inversionista intercambiar la propiedad de un fondo mutuo a cualquier otro fondo mutuo en la familia de fondos. Algunos inversores pueden optar por utilizar este privilegio en su estrategia de inversión general, que se puede utilizar más fácilmente al configurar una cuenta familiar de fondos.

Familia de fondos

Una excelente manera de construir una cartera de fondos mutuos diversificados a bajo costo es abrir una cuenta con una compañía de fondos mutuos de capital variable. Todos los fondos mutuos se abren a través de la compañía de fondos en lugar de en los intercambios. Por lo tanto, las compañías de fondos mutuos permiten a los inversores establecer fondos individuales y comprar y vender fondos mutuos directamente con la compañía de fondos. Los cargos de venta generalmente se eximen usando este enfoque. Una cuenta familiar de fondos puede permitir a los inversores aprovechar al máximo lo que la familia de fondos tiene para ofrecer. Los privilegios de intercambio se permiten fuera de la cuenta familiar de un fondo, aunque pueden ser más difíciles de usar.

Perspectivas operativas

Las tarifas de intercambio en los intercambios de fondos familiares suelen ser muy bajas y muchas compañías de fondos no cobran tarifas de intercambio en absoluto. En algunos casos, puede haber un límite en la cantidad de veces que un inversionista puede cambiar fondos en un año. Al intercambiar fondos, un inversor puede transferir de una clase de acciones dentro del fondo a otra clase de acciones dentro del mismo fondo. Pueden intercambiar de un fondo a cualquier otro fondo de la familia de fondos. Al hacerlo, intercambian todas sus acciones por el mismo número de acciones en otro fondo. Los inversores deben ser conscientes de que esto puede resultar en una carga fiscal si se produce una ganancia de capital.

Los procedimientos operativos para los intercambios de fondos varían según la compañía de fondos que los administra. Es posible que los inversores deban hablar directamente con un representante de fondos para iniciar un intercambio de fondos.

Estrategias de privilegios de intercambio

Los privilegios de intercambio pueden ayudar a un inversor de muchas formas. Por un lado, el inversor puede usar el privilegio de intercambio para estrategias rotativas que sigan las condiciones del mercado. En las estrategias rotativas, un inversionista puede entrar y salir de diferentes fondos para preservar el capital y aprovechar los cambios del mercado que ofrecen oportunidades potenciales para la apreciación del capital. Los privilegios de intercambio de segunda vía pueden ser útiles para los inversores que se acercan a la jubilación. Los privilegios de intercambio permiten a un inversionista cambiar por fondos de alto riesgo y por fondos más conservadores a medida que expira la jubilación. Los propios inversores suelen utilizar estas estrategias y pueden reducir algunos de los costes del asesoramiento de servicio completo.