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¿Qué es un proceso de protección?

El proceso de protección es una forma para que los prestatarios encuentren una hipoteca reemplazando la garantía con una cartera de valores respaldados por el Tesoro de EE. UU. Estos valores deben tener un valor suficiente para generar suficiente flujo de efectivo para cubrir el principal y los intereses adeudados por el préstamo.

En el caso de una defensa, la obligación de la deuda no desaparece, pero la defensa libera la propiedad hipotecada del gravamen en su contra. Por lo tanto, el prestatario puede refinanciar o vender la propiedad inmobiliaria protegida.

La falla del prestatario generalmente requiere servicios legales y financieros de especialistas que estén bien versados ​​en el proceso de protección. Estos incluirán un corredor de bolsa. Esto sucede porque la protección requiere la creación de entidades recién establecidas, como préstamos sucesores. Con la ayuda de especialistas con conocimientos, un prestamista puede completar el proceso de protección en poco más de 30 días. El número de partes involucradas varía con el costo de la defensa, porque las leyes que rigen el proceso difieren de un estado a otro.

Conclusiones clave

  • La resolución de problemas es una disposición en un contrato que anula un bono o préstamo que aparece en un balance general cuando el prestatario aparta dinero o bonos que son suficientes para pagar la deuda.
  • El proceso de protección permite que la deuda pendiente y la reserva de efectivo se compensen entre sí en el balance y, por lo tanto, no es necesario registrarla.
  • Los valores protegidos tienden a tener rendimientos más bajos que los valores comparables porque el fondo que los respalda como garantía reduce el riesgo crediticio.

Comprender el proceso de defensa

El proceso de protección ayuda con el flujo de caja esperado de la compra de estos valores para los inversores en valores respaldados por hipotecas. Si un prestatario, por ejemplo, ingresa una gran suma de dinero y decide pagar su hipoteca en un solo pago, mucho antes del vencimiento de su hipoteca, los inversores, por otro lado, no recibirán los pagos de intereses que esperaban como flujo de efectivo.

La protección en el mercado de bonos se ha convertido en un medio para garantizar que los inversores reciban el rendimiento esperado en caso de que el emisor de bonos decida adelantar sus obligaciones a sus tenedores de bonos. Sin embargo, la protección fue muy popular en el mundo de la financiación inmobiliaria cuando se introdujeron los préstamos titulizados.

Condiciones de proteccion

Las entidades conocidas como Conductos de Inversión Hipotecaria en Bienes Raíces (REMIC) suelen tener préstamos titulizados. Estas entidades operan bajo una lista de control de reglas establecidas en el Código de Rentas Internas. Estas reglas especifican las condiciones que deben cumplirse para que los préstamos califiquen para la protección.

La primera regla prohíbe la protección si la hipoteca tiene menos de dos años. Las reglas definen el día en que se titulizó el préstamo como el comienzo de los dos años, en lugar del día en que se cerró el préstamo. Algunos prestatarios especificarán que el préstamo debe tener más de dos años para su protección.

Las reglas también establecen que los documentos del préstamo deben permitir explícitamente al prestatario buscar protección. Los documentos no pueden modificarse posteriormente para permitir la protección. Los valores utilizados como nueva garantía deben ser valores gubernamentales, ya que se considera que presentan el menor riesgo para los inversores. Por último, la hipoteca sobre la propiedad solo se puede liberar para facilitar la enajenación de la propiedad como venta o refinanciación.