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Como inversionista de fondos mutuos, probablemente haya escuchado decir más de una vez que siempre debe consultar un prospecto de fondos mutuos antes de entregar su dinero. Sin embargo, la terminología en un prospecto de fondos mutuos puede ser aterradora. No es ningún secreto que el tamaño de este documento y el tipo de información que contiene es difícil de cuantificar. Pero no se preocupe demasiado. Aquí hay una guía sobre qué es un prospecto, por qué es importante y qué debería ser fundamental para sus circunstancias.

¿Qué es un prospecto de fondos mutuos?

Un prospecto de fondos mutuos es un documento que especifica los objetivos y estrategias de inversión de un fondo o grupo de fondos en particular, así como los puntos más finos sobre el desempeño anterior del fondo, administradores e información financiera. Puede obtener estos documentos directamente de las compañías de fondos por correo, correo electrónico o teléfono. También puede obtenerlos de un asesor o asesor financiero. Muchas compañías de fondos ofrecen versiones en PDF de sus folletos en sus sitios web.

Comprensión de los prospectos del fondo mutuo

Un prospecto es un contrato legalmente vinculante entre el fondo y el titular del fondo. Es fácil perderse en toda la jerga legal y perder la información que es más importante para usted, por lo que compartimos un resumen de las secciones a las que se debe prestar especial atención. Tenga en cuenta que la forma en que se organiza la información del prospecto de fondos puede variar de un fondo a otro; Sin embargo, por ley, cada folleto debe contener las siguientes secciones importantes:

Objetivos de inversión

Estos son los objetivos financieros del fondo, que se reflejan en los tipos de valores seleccionados para lograr esos objetivos. Los tipos de objetivos de inversión incluyen crecimiento de capital a largo plazo, ingresos estables, alto rendimiento general, etc. Las empresas del fondo no pueden cambiar estos objetivos a menos que los inversores del fondo den su consentimiento a los cambios mediante una votación.

Es importante determinar si los objetivos del fondo son compatibles con sus propios objetivos de inversión. Por ejemplo, un fondo con un objetivo de crecimiento de capital superior al promedio puede no ser adecuado para una viuda de 89 años que necesita ingresos regulares de inversiones para cubrir los gastos diarios.

Estrategias de inversión

Esta sección del folleto explica cómo un fondo asigna y administra sus recursos para lograr sus objetivos de inversión. Los factores que se tienen en cuenta al diseñar una estrategia de este tipo incluyen el establecimiento de objetivos para el valor liquidativo, la determinación de la asignación de activos, las restricciones de inversión (como invertir solo en determinadas industrias) y la decisión de si se pueden utilizar derivados.

Una estrategia de inversión de fondos, al igual que sus objetivos, debe estar en consonancia con su estilo de inversión. Por ejemplo, mientras que un fondo de pequeña capitalización y un fondo de renta variable de gran capitalización tienen como objetivo apreciar el capital a largo plazo, están utilizando estrategias muy diferentes para lograr este objetivo. Antes de elegir un tipo de fondo sobre otro, asegúrese de considerar por qué es adecuado para usted invertir en cualquiera de estos tipos de activos. De lo contrario, ¡podría sorprenderse!

Riesgos de inversión en el fondo

Dado que los inversores tienen diferentes niveles de tolerancia al riesgo, la parte de riesgo de un prospecto es muy importante. Especifica los riesgos asociados con un fondo en particular, como riesgo de crédito, riesgo de tasa de interés, riesgo de mercado, etc.

Para aprovechar al máximo esta sección, debe estar familiarizado con lo que distingue a los diferentes tipos de riesgo, por qué ciertos fondos están involucrados y cómo encajan en el balance de riesgo en toda su cartera. Por ejemplo, si un fondo invierte una gran proporción de sus activos en valores extranjeros, debe comprender que esto puede implicar un riesgo cambiario y interno significativo, pero también debe determinar si este tipo de riesgo funciona con otros tipos de riesgo en su cartera para satisfacer su concesión.

Actuaciones pasadas

Esta sección le muestra el historial del fondo, pero recuerde el descargo de responsabilidad común «el rendimiento pasado no es una señal de rendimiento futuro». Lea críticamente el rendimiento histórico del fondo y asegúrese de considerar el rendimiento a largo y corto plazo. Además, asegúrese de que el índice de referencia que elija el fondo sea el adecuado. Por ejemplo, el uso de letras del Tesoro federal es un punto de referencia para un fondo de acciones no utilizado: el S&P 500 es el punto de referencia generalmente aceptado para acciones. Además, tenga en cuenta que muchas de las declaraciones presentadas en los datos históricos no están libres de impuestos, o algunos fondos calculan una declaración después de impuestos a una tasa que puede ser mayor o menor que la suya. Asegúrese de buscar cualquier letra pequeña en estos artículos, ya que deben indicar si los impuestos se han incluido o no.

(Ver también: Compare su rendimiento con índices.)

Política de distribución

Un fondo paga ingresos a sus inversores a partir de ganancias de capital realizadas, dividendos, intereses u otros ingresos derivados de las actividades de inversión y valores del fondo. La política de distribución le dice cómo se realizan estos pagos. Algunos fondos distribuyen los rendimientos directamente a los no titulares, mientras que otros fondos reinvierten las distribuciones en el fondo, comprando más unidades para los titulares de tarjetas.

Ya sea que estas distribuciones se paguen en efectivo o se reinviertan, los contribuyentes deben pagar impuestos sobre ellas. Si le preocupan los impuestos, existen fondos administrados por impuestos que limitan la distribución de ingresos y las ganancias de capital. Estos fondos administrados por impuestos le permiten asegurarse de maximizar el uso de sus opciones de refugio fiscal, como su 401 (k) o IRA.

Cuotas y gastos

Es extremadamente importante tener en cuenta esta sección, ya que minimizará las comisiones y los costos en el rendimiento total de su inversión del fondo. Aquí encontrará información sobre las cargas traseras o delanteras, las cargas 12B-1 y la relación de costes de gestión. Estos afectan su rendimiento independientemente del rendimiento del fondo.

(Ver también: Deje de pagar tarifas elevadas.)

Gestión de fondos

Aquí puede averiguar cuánto tiempo lleva administrando su fondo su administrador de fondos. Tenga cuidado con el fondo que ha estado en funcionamiento durante mucho más tiempo del que ha estado administrando el administrador del fondo. El rendimiento de dicho fondo puede acreditarse no al administrador actual sino a los anteriores. Si el administrador actual solo ha estado administrando el fondo durante un período corto de tiempo, observe su desempeño anterior con otros fondos que tienen objetivos y estrategias de inversión similares. Entonces podrá conocer mejor su talento y estilo de inversión.

La línea de base

Después de leer las secciones del prospecto descritas anteriormente, comprenderá bien cómo opera el fondo y los riesgos potenciales involucrados. Lo más importante es que podrá determinar si es adecuado para usted. Si necesita más información de la que proporciona el prospecto, puede consultar el informe anual del fondo, que está disponible directamente de la compañía del fondo o de un profesional financiero.