¿Qué era el Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP)?
El Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP) es una iniciativa creada y administrada por el Tesoro de los Estados Unidos para estabilizar el sistema financiero del país, restaurar el crecimiento económico y mitigar el bloqueo previo a la crisis financiera de 2008. Consígalo comprando activos y acciones de empresas.
Conclusiones clave
- El Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP) fue establecido por el Tesoro de los Estados Unidos luego de la crisis financiera de 2008.
- TARP estabilizó el sistema financiero pidiendo al gobierno que comprara valores respaldados por hipotecas y acciones bancarias.
- De 2008 a 2010, TARP invirtió $ 426,4 mil millones en negocios y devolvió $ 441,7 mil millones.
- TARP fue controvertido en ese momento, y su efectividad aún se debate.
Cómo funcionó el Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP)
Los mercados crediticios globales llegaron a su fin en septiembre de 2008 debido a que varias instituciones financieras importantes, como Fannie Mae, Freddie Mac y American International Group (AIG), experimentaron importantes problemas financieros. Lehman Brothers quebró y las empresas de inversión Goldman Sachs y Morgan Stanley cambiaron sus estatutos para convertirse en bancos comerciales en un intento por estabilizar sus casos de capital.
Para evitar que el caso se salga completamente de control, el secretario del Tesoro, Henry Paulson, fue pionero en el Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP). El presidente George W. Bush promulgó la ley el 3 de octubre de 2008 con la aprobación de la Ley de Estabilización Económica de Emergencia.
El objetivo principal del TARP era aumentar la liquidez de los mercados monetarios y los mercados hipotecarios secundarios mediante la compra de valores respaldados por hipotecas (MBS), reduciendo así las pérdidas potenciales de las instituciones que poseían.
Posteriormente, el objetivo del TARP se modificó ligeramente para permitir al gobierno comprar acciones en bancos y otras instituciones financieras. TARP originalmente le dio al Tesoro poder adquisitivo $ 700 mil millones; La Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Dodd-Frank Wall Street (simplemente conocida como Dodd-Frank) redujo la autorización de $ 700 mil millones a $ 475 mil millones.
Los fondos del TARP se utilizaron para comprar acciones en bancos, compañías de seguros y fabricantes de automóviles, y para prestar fondos a instituciones financieras y propietarios de viviendas.
El gobierno de Estados Unidos compró acciones seleccionadas en ocho bancos: Bank of America / Merrill Lynch, Bank of New York Mellon, Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, State Street y Wells Fargo. Se requirió que los bancos dieran al gobierno un dividendo del 5% que aumentaría al 9% en 2013, alentando a los bancos a recomprar las acciones dentro de cinco años.
Desde el establecimiento del programa hasta el 3 de octubre de 2010 (fecha límite para la expansión de fondos), $ 245 mil millones Usados para estabilizar los bancos, $ 27 mil millones se destinaron a programas para aumentar la disponibilidad de crédito, $ 80 mil millones fue a la industria automotriz de EE. UU. (específicamente, GM y Chrysler), $ 68 mil millones se utilizó para estabilizar AIG, y $ 46 mil millones Asistí a programas de prevención de encierros como Making Home Affordable.
Las disposiciones del TARP obligaban a las empresas interesadas a perder ciertos beneficios fiscales y, en muchos casos, imponían límites a la compensación de los ejecutivos y evitaban que los destinatarios concedieran fondos de bonificación a los 25 ejecutivos con mejor remuneración. Sin embargo, en 2009, las empresas en rescate habían pagado alrededor de 20.000 millones de dólares al personal clave, lo que se conoce como bonificaciones TARP.
Legado TARP
En diciembre de 2013, el Tesoro del TARP regresó y el gobierno concluyó que sus inversiones les reportaron a los contribuyentes más de $ 11 mil millones. Para ser más específicos, TARP ganó fondos en total $ 441,7 mil millones de $ 426,4 mil millones invertidos. El gobierno también afirmó que el TARP evitó que la industria automotriz estadounidense fallara y salvó más de un millón de empleos, ayudó a estabilizar los bancos y restauró la disponibilidad de crédito para individuos y empresas.
TARP sigue siendo controvertido. Los defensores dicen que salvó el sistema financiero de Estados Unidos y acortó la crisis financiera y los críticos cortaron la iniciativa pero le dieron a Wall Street un impulso innecesario.
Sin embargo, economistas, políticos y profesionales financieros aún debaten los méritos del TARP y se preguntan si era necesario. Los críticos se quejan poco de que el programa haya hecho poco para ayudar a los mercados de la vivienda, que han permanecido deprimidos durante años. Algunos dicen que no ha ido lo suficientemente lejos, que el gobierno debería haber ocupado una parte del capital de las empresas financieras que se proponía regular para regular sus prácticas futuras.
En cambio, los críticos eligen que los préstamos inalámbricos TARP han actuado esencialmente como una recompensa por la mala conducta, enviando un mensaje de “actúe de manera irresponsable y lo ayudaremos”, y sentó un precedente peligroso para la dependencia.
El TARP tampoco puso en peligro al gobierno del público estadounidense, que se aprovechó de Wall Street, incluidas estas prestigiosas bonificaciones, y volvió a la rentabilidad, incluso cuando las personas luchaban con la deuda, el desempleo y el bloqueo previo a la Gran Recesión.
