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Programa de negociación de arbitraje (ATP)

¿Qué es un programa de negociación de arbitraje (ATP)?

Un programa de negociación de arbitraje (ATP) es un programa informático que busca sacar provecho de las oportunidades de arbitraje del mercado financiero. Estas oportunidades surgen de información errónea del mercado financiero potencialmente engañosa cuando los operadores toman posiciones en valores subyacentes, como acciones o materias primas, o derivados basados ​​en ellos. Los programas de negociación de arbitraje están impulsados ​​por algoritmos personalizados que pueden escanear los precios del mercado e identificar anomalías en los precios. Estos sistemas se pueden programar para identificar una amplia gama de oportunidades comerciales potenciales.

Conclusiones clave

  • ATP está diseñado para aprovechar las oportunidades de arbitraje de forma automática, basándose en estrategias de programación.
  • Las oportunidades de mediación generalmente no duran mucho, por lo que las computadoras son más eficientes para encontrar y aprovechar las oportunidades rápidamente en comparación con los humanos.
  • Los traders individuales e institucionales pueden utilizar ATP.

Cómo funciona un programa de negociación de arbitraje (ATP)

Los programas de arbitraje pueden ser utilizados por individuos o traders institucionales. Ambas entidades seguirán estrategias comerciales similares para lograr ganancias. Sin embargo, los traders individuales buscan realizar transacciones de mercado para carteras individuales, mientras que los traders institucionales comercian en nombre de una empresa o cuenta con clientes. (Consulte también: ¿Cómo utilizo el software para realizar operaciones de arbitraje?)

Los programas de negociación de arbitraje se ejecutan mediante la negociación de programas o mediante la negociación mediante sistemas informáticos automatizados que siguen comandos o algoritmos preestablecidos. Estos sistemas de negociación computarizados son capaces de identificar breves casos de información errónea y realizar operaciones al mismo tiempo que brindan la oportunidad de beneficiarse del arbitraje.

Los traders de alta frecuencia son un subconjunto del arbitraje y el comercio de programas, porque estos traders intentan sacar provecho de los flujos de órdenes rápidamente y generan oportunidades como el arbitraje. Aproximadamente el 50% (sujeto a cambios) de las operaciones en las bolsas de valores de EE. UU. A partir de 2018 son operadores de programas de alta frecuencia.

Comercio de arbitraje

Los programas de negociación de arbitraje buscan identificar y explotar todo tipo de oportunidades de ganancias en los mercados financieros basándose en algoritmos avanzados.

Las oportunidades de arbitraje generalmente solo están disponibles por un corto período de tiempo. Por lo tanto, el uso de programas de tecnología puede ayudar a identificar oportunidades comerciales y actuar más rápido. Las oportunidades de arbitraje en las actividades comerciales transfronterizas a menudo ocurren cuando los precios incompatibles conducen a canales de comunicación delgados. Por ejemplo, una empresa que cotiza en la Bolsa de Valores de Bombay en la India, así como en la Bolsa de Valores de Frankfurt en Alemania, debería tener el mismo precio de las acciones ya que se ajusta a los tipos de cambio, pero si los precios no se alinean, el programa ATP. capaz de calcular la discrepancia y luego realizar operaciones para cerrar la brecha en los precios, tratando de sacar provecho del desajuste.

Muchos traders utilizan opciones y futuros en programas de negociación de arbitraje. Esto puede requerir que el sistema de negociación tome dos posiciones de mercado en un activo subyacente que ellos creen que reporta un potencial de ganancias. Un ejemplo es comprar cereales en el mercado abierto y, al mismo tiempo, comprar una opción para vender cereales en el futuro. Si el precio del grano aumenta durante el intervalo de inversión, el inversor obtiene una ganancia de la diferencia.

Estrategias institucionales de ATP

Los administradores de inversiones institucionales pueden utilizar ATP como parte de una estrategia de inversión específica. Las estrategias de inversión en arbitraje pueden centrarse en el comercio de divisas, fusiones u oportunidades de arbitraje basadas en eventos. Si bien la estrategia va a favor y se distorsiona, algunas instituciones comprarán empresas involucradas en compras pendientes.

El precio de compra puede ser de $ 50, pero la acción puede cotizar a $ 45 antes de que se complete la medida, ya que existe el riesgo de que la medida no se cumpla. Las instituciones analizarán la medida, posiblemente utilizando programas, y luego comprarán las transacciones que probablemente se cierren. En este caso, si el trato continúa, ganan el 11% ($ 5 / $ 45) en unas pocas semanas o meses. Es probable que esta estrategia utilice ATP y la investigación de la mano humana.

Ejemplo de cómo se utiliza un registro comercial de arbitraje (ATP)

Otro ejemplo de una inversión en estilo de arbitraje es el arbitraje indexado. Aquí es cuando ATP está diseñado para comprar acciones que se agregan a un índice importante. Un índice como el S&P 500 anunciará por adelantado las acciones que están agregando o bajando del índice. El índice comprará acciones de las acciones adicionales y venderá acciones de las acciones caídas. Además, un índice que agrega una acción a la visibilidad y el estado de esa acción generalmente aumenta, lo que puede ayudar a elevar el precio.

Por lo tanto, los programas de ATP están comenzando a comprar las acciones que se agregarán al índice cuando se haga el anuncio. Los programas de ATP están tratando de adelantarse al movimiento alcista en el precio que probablemente ocurra como resultado del índice de compra de acciones y el estado mejorado de las acciones entre otros inversionistas.

A medida que el precio aumenta en función del aumento de la demanda, la ATP comienza a vender las acciones, ya que el programa está diseñado para aprovechar el evento específico y no para negociar las acciones por sus propios méritos. Por lo tanto, la ATP compra acciones rápidamente cuando la demanda de las acciones aumenta debido a un evento de anuncio en particular, y luego vende las acciones, con suerte para obtener ganancias, cuando el evento termina o cuando la demanda del evento comienza a secarse.