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¿Qué es la inversión promedio?

Una teoría promedio utilizada en finanzas es una reversión, o reversión al promedio, lo que sugiere que la volatilidad de los precios de los activos y los rendimientos históricos eventualmente volverán al promedio a largo plazo o promedio de todo el conjunto de datos.

Este nivel promedio se puede ver en muchos contextos, como el crecimiento económico, la volatilidad de las acciones, la relación precio-beneficio de las acciones (relación P / E) o el rendimiento promedio de la industria.

Conclusiones clave

  • Las reversiones promedio, en términos financieros, sugieren que varios fenómenos interesantes como los precios de los activos y la volatilidad de la rentabilidad volverán a sus promedios a largo plazo.
  • La teoría de reversión promedio conduce a muchas estrategias de inversión, desde técnicas de negociación de acciones hasta modelos de fijación de precios de opciones.
  • La negociación de reversión promedio busca aprovechar los grandes cambios en el precio de ciertos valores, asumiendo un retorno a su posición anterior.

Elementos básicos de la inversión media

La reversión de la media significa el retiro de una condición a su promedio a largo plazo. El concepto asume que un nivel que se aleja de la norma o de la tendencia a largo plazo regresará nuevamente, volviendo a su estado percibido o tendencia secular.

Esta teoría ha llevado a muchas estrategias de inversión que involucran la compra o venta de acciones u otros valores cuyos rendimientos recientes han diferido significativamente de su promedio histórico. Sin embargo, un cambio en los rendimientos puede ser una señal de que una empresa no tiene las mismas expectativas que tenía antes, en cuyo caso la reversión es menos probable.

Las rentabilidades y los precios porcentuales no son las únicas medidas que se consideran rentabilidades medias; las tasas de interés o incluso la relación P / U de una empresa pueden estar sujetos a este fenómeno.

La teoría de la reversión promedio se centra en la reversión, pero en cambios relativamente grandes, porque se espera un crecimiento normal u otras fluctuaciones en la oración.

Usando la teoría de los medios inversos

La teoría de reversión promedio se utiliza como parte de un análisis estadístico de las condiciones del mercado y puede ser parte de una estrategia comercial general. Se relaciona bien con las ideas de comprar barato y vender caro, esperando identificar una actividad inusual que, en teoría, volverá a un patrón normal.

Las reversiones promedio también se han utilizado en el precio de las opciones para describir la observación de que la volatilidad de los activos fluctúa alrededor de un promedio a largo plazo. Uno de los supuestos básicos de muchos modelos de valoración de opciones es que la volatilidad de los precios de los activos vuelve a ser media.

Como muestra la figura siguiente, la volatilidad observada de una acción con pico puede estar por encima o por debajo de su promedio, pero siempre parece estar por debajo del límite de su nivel promedio. Los períodos de alta volatilidad suelen seguir a períodos de baja volatilidad y viceversa. Al utilizar medios de reversión para identificar los rangos de volatilidad combinados con técnicas de pronóstico, los inversores pueden seleccionar la mejor operación posible.

Implied VolatilityImagen de Julie Bang © Investopedia 2020

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Imagen de Julie Bang © Investopedia 2020


La negociación de reversión promedio en acciones busca aprovechar los grandes cambios en el precio de ciertos valores, asumiendo un retorno a su posición anterior. Esta teoría se puede aplicar tanto a la compra como a la venta, ya que permite a un operador beneficiarse de subidas inesperadas y ahorrar en mínimos anormales.

Límites de inversión promedio

No se garantiza un retorno a un patrón normal, ya que los altibajos inesperados pueden indicar un cambio en la norma. Dichos eventos pueden incluir, o no se limitan a, el lanzamiento de nuevos productos o desarrollos en el lado positivo, o recordatorios y demandas en el lado negativo.

Incluso en el caso más grave, un activo puede tener una reversión promedio. Pero como la mayoría de las actividades del mercado, existen pocas garantías sobre cómo ciertos eventos afectarán o no el atractivo general de ciertos valores.