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Debt Management/ Credit & Debt

Propiedad del deudor (DIP)

¿Qué es un deudor en posesión (DIP)?

Un deudor en posesión (DIP, por sus siglas en inglés) es una persona o corporación que se ha acogido a la protección por bancarrota del Capítulo 11, pero que aún posee una propiedad por la cual los acreedores son reclamados legalmente bajo un gravamen u otra garantía mobiliaria. DIP puede continuar realizando negocios utilizando esos activos. Sin embargo, se requiere una acción judicial para cualquier acción que no esté dentro del alcance de las actividades comerciales regulares. El DIP debe mantener registros financieros precisos, asegurar cualquier propiedad y presentar las declaraciones de impuestos correspondientes.

Conclusiones clave

  • Un deudor en posesión (DIP, por sus siglas en inglés) es una persona o corporación que se ha acogido a la protección por bancarrota del Capítulo 11, pero que aún posee una propiedad por la cual los acreedores son reclamados legalmente bajo un gravamen u otra garantía mobiliaria.
  • El deudor en posesión (DIP) es una etapa de transición en la que el deudor busca ahorrar valor de los activos después de la quiebra.
  • Si bien los DIP a menudo tienen un impacto significativo en los activos que poseen, los acreedores pueden, en última instancia, utilizar los tribunales para hacer cumplir la venta de los activos DIP.
  • La principal ventaja del estado DIP es la capacidad de seguir administrando un negocio, aunque tiene el poder y la obligación de hacerlo en interés de los acreedores.

Comprensión del deudor en posesión (DIP)

El deudor en posesión (DIP) es una etapa de transición en la que el deudor busca ahorrar valor de los activos después de la quiebra. La razón más obvia para obtener el estado DIP es que los activos se utilizan como parte de un negocio funcional que tiene un valor de reventa más alto que los propios activos. El estado DIP permite a las empresas e individuos en quiebra evitar la liquidación de los precios de venta de liquidación, lo que ayuda tanto a los quebrados como a sus acreedores.

Piense en un restaurante familiar que quebró durante una recesión. El restaurante aún puede tener un personal talentoso, una buena reputación y clientes leales. Todo esto podría ser más valioso para el comprador adecuado que el edificio y el equipo del restaurante. Sin embargo, puede llevar meses o incluso años encontrar a ese comprador. Un deudor holding puede seguir operando hasta que encuentre al comprador adecuado.

Alternativamente, el estado de deudor mantenido se puede utilizar para reorganizar una empresa. Volviendo al ejemplo de los restaurantes en quiebra, podrían encontrar un inversor local que estuviera dispuesto a comprar su edificio y alquilárselo. Los fondos de la venta podrían usarse para pagar a todos sus acreedores y salir de la quiebra. Entonces, el restaurante volvería a funcionar de forma diferente.

Si bien los DIP a menudo tienen un impacto significativo en los activos que poseen, es esencial comprender que ya no pertenecen a esos activos. Los acreedores pueden eventualmente utilizar los tribunales para hacer cumplir la venta de activos DIP.

Beneficios propiedad del deudor (DIP)

La principal ventaja del estado DIP, por supuesto, es poder continuar administrando un negocio, a pesar de que tiene el poder y la obligación de hacerlo en interés de los acreedores. DIP puede obtener financiamiento propiedad del deudor (financiamiento DIP) que ayudará a mantener la solvencia del negocio hasta que pueda venderse.

A veces, un deudor que está en posesión puede incluso retener la propiedad pagando al acreedor un valor justo de mercado si el tribunal aprueba la venta. Por ejemplo, un deudor puede intentar recomprar su automóvil personal (activo de depreciación), de modo que pueda usarlo para encontrar trabajo o trabajar para pagar al acreedor.

La capacidad de seguir haciendo negocios como deudor está naturalmente limitada por los acreedores. Los acreedores eventualmente exigirán el pago y forzarán la venta de los activos en poder del deudor.

Desventajas del deudor en posesión (DIP)

Después de solicitar la bancarrota del Capítulo 11, el deudor debe cerrar las cuentas bancarias que utilizó antes de presentar la declaración y abrir otras nuevas nombrando el DIP y su estado en la cuenta. A partir de ese momento, un tribunal debe permitir muchas decisiones que el deudor haya tomado anteriormente.

Un deudor holding debe actuar en interés tanto de los acreedores como de sus empleados. El DIP debe pagar los salarios y realizar las retenciones correspondientes. La empresa debe utilizar los fondos retenidos para depositar impuestos y pagar la parte de FICA del empleado y del empleador. Los demás gastos se controlan cuidadosamente. Por ejemplo, el deudor generalmente no puede pagar las deudas que surgieron antes de declararse en quiebra. Las excepciones son los pagos de deudas que están permitidos bajo el Código de Quiebras o aprobados por el tribunal. El DIP no puede constituir activos de la empresa como garantía o contratar y pagar a profesionales sin el permiso de la corte.

De manera similar, a menos que la corte decida lo contrario, las declaraciones de impuestos federales, estatales y locales deben presentarse cuando se vencen, o con extensiones solicitadas por el DIP según sea necesario. El DIP debe mantener activos de seguros adecuados, y debe poder documentar dicha cobertura, y debe proporcionar informes periódicos sobre la salud financiera de la empresa.

Si el deudor no cumple con estas obligaciones, o no cumple con las órdenes judiciales, la designación DIP puede terminarse y el tribunal posteriormente nombrará a un fideicomisario para administrar el negocio. Ese paso puede hacer que al deudor le resulte más difícil salvar su empresa y hacer frente a sus deudas.