¿Qué es una prueba de esfuerzo?
Las pruebas de tensión son una técnica de simulación por computadora que se utiliza para probar la resistencia de las instituciones y las carteras de inversión frente a posibles escenarios financieros futuros. La industria financiera generalmente usa tales pruebas para medir el riesgo de inversión y la adecuación de los activos, así como para ayudar a evaluar los procesos y controles internos. En los últimos años, los reguladores han exigido a las instituciones financieras que realicen pruebas de resistencia para garantizar que sus tenencias de capital y otros activos sean adecuados.
Conclusiones clave
- Las pruebas de estrés son una técnica de simulación por computadora para analizar cómo los bancos y las carteras de inversión se amortizan en situaciones económicas difíciles.
- Las pruebas de tensión ayudan a medir el riesgo de inversión y la adecuación de los activos, además de ayudar a evaluar los procesos y los controles internos.
- Las regulaciones requieren que los bancos lleven a cabo varios casos de pruebas de estrés e informen sobre sus procedimientos internos para administrar el capital y el riesgo.
Pruebas de estrés para la gestión de riesgos
Las empresas que administran activos e inversiones suelen utilizar pruebas de resistencia para determinar el riesgo de la cartera y luego implementar las estrategias de cobertura necesarias para mitigar las pérdidas potenciales. Específicamente, los administradores de su cartera utilizan programas de pruebas de resistencia internas patentados para evaluar qué tan bien los activos que administran pueden resistir ciertos eventos del mercado y eventos externos.
Las empresas que desean asegurarse de tener implementados los controles y procedimientos internos correctos también están ampliamente sujetas a pruebas de resistencia de responsabilidad y comparación de responsabilidad. Las carteras de seguros y jubilaciones también suelen someterse a pruebas de tensión para garantizar que los flujos de efectivo, los niveles de pago y otras medidas estén bien alineados.
Prueba de estrés reglamentario
Después de la crisis financiera de 2008, los informes regulatorios para la industria financiera, específicamente para los bancos, se expandieron con un enfoque más amplio en las pruebas de estrés y la adecuación del capital, principalmente debido a la Ley Dodd-Frank de 2010.
A partir de 2011, las nuevas regulaciones en los Estados Unidos requerían que la industria bancaria presentara documentos de Análisis y Revisión Integral de Capital (CCAR). Estas regulaciones requieren que los bancos informen sobre sus procedimientos internos para administrar el capital y realizar varios casos de pruebas de resistencia.
Además de los informes CCAR, los bancos en los Estados Unidos que la Junta de Estabilidad Financiera considere de gran tamaño, generalmente aquellos con más de $ 50 mil millones en activos, deben proporcionar informes de pruebas de resistencia sobre la planificación de casos de quiebra. En la revisión de informes gubernamentales más reciente de estos bancos en 2018, se identificaron 22 bancos internacionales y ocho bancos con sede en EE. UU. Como demasiado grandes para quebrar.
Actualmente, BASILEA III también se aplica a los bancos globales. De manera similar a los requisitos de EE. UU., Esta regulación internacional requiere la documentación de los niveles de capital de los bancos y la administración de pruebas de resistencia para diversas situaciones de crisis.
Las pruebas de estrés implican ejecutar simulaciones por computadora para identificar vulnerabilidades ocultas en instituciones y carteras de inversión para evaluar qué tan bien pueden afectar negativamente al mercado y las condiciones del mercado.
Tipos de prueba de esfuerzo
Las pruebas de estrés implican ejecutar simulaciones para identificar vulnerabilidades ocultas. La literatura sobre estrategia empresarial y gobierno corporativo identifica una serie de enfoques para estos ejercicios. Entre los más populares se encuentran los casos estilizados, las hipótesis y los casos históricos.
En un caso histórico, la empresa, o clase de activo, cartera o inversión individual, se ejecuta a través de una simulación basada en una crisis anterior. Ejemplos de crisis históricas incluyen la caída de la bolsa de valores de octubre de 1987, la crisis asiática de 1997 y el estallido de la burbuja tecnológica en 1999-2000.
Las pruebas de resistencia hipotéticas suelen ser más específicas y, a menudo, se centran en cómo una empresa en particular podría resistir una crisis en particular. Por ejemplo, una empresa en California podría realizar una prueba de resistencia contra un terremoto hipotético o una compañía petrolera podría hacerlo contra un estallido de guerra en el Medio Oriente.
Los escenarios de estilo son un poco más científicos en el sentido de que solo se ajustan una o unas pocas variables de prueba a la vez. Por ejemplo, el índice Dow Jones podría perder el 10% de su valor en una semana en la prueba de estrés.
En cuanto a la metodología para las pruebas de estrés, la simulación de Monte Carlo es una de las más conocidas. Este tipo de prueba de resistencia se puede utilizar para modelar las probabilidades de diferentes resultados a la luz de variables específicas. Los factores considerados en una simulación de Monte Carlo, por ejemplo, a menudo incluyen varias variables económicas.
Las empresas pueden recurrir a proveedores de software y gestión de riesgos gestionados profesionalmente para varios tipos de pruebas de resistencia. Moody’s Analytics es un ejemplo de un programa de pruebas de resistencia subcontratado que se puede utilizar para evaluar el riesgo en las carteras de activos.
