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¿Puede el comercio de divisas hacerte rico? Si bien nuestra reacción instintiva a esa pregunta sería «No», debemos calificar esa respuesta. El comercio de divisas puede hacerte rico si eres un fondo de cobertura con mucho dinero o un trader de divisas con habilidades inusuales. Pero para el trader minorista promedio, en lugar de ser un camino fácil hacia la riqueza, el comercio de divisas puede ser un camino rocoso hacia enormes pérdidas y posibles sanciones.

Pero primero, las estadísticas. Un artículo de Bloomberg en noviembre de 2014 señaló, basado en informes de sus clientes por dos de las compañías de divisas más grandes en ese momento: Gain Capital Holdings Inc. (GCAP) y FXCM Inc. – El 68% de los inversores tuvo pérdidas netas por la negociación de divisas en el año anterior. Si bien esto podría interpretarse en el sentido de que aproximadamente uno de cada tres operadores no perderá dinero en el comercio de divisas, esto no es lo mismo que enriquecerse en el mercado de divisas.

Conclusiones clave

  • Muchos traders minoristas recurren al mercado de divisas en busca de ganancias rápidas.
  • Las estadísticas muestran que la mayoría de los operadores de forex fracasan y algunos incluso pierden grandes sumas de dinero.
  • El apalancamiento es un arma de doble filo, ya que puede generar ganancias externas pero también grandes pérdidas.
  • Los riesgos de contraparte, el mal funcionamiento de la plataforma y los estallidos repentinos de volatilidad son un desafío importante para los operadores de forex.
  • A diferencia de la negociación de acciones y futuros en las bolsas, los pares de divisas se negocian en el mercado extrabursátil sin una empresa de compensación central.

Tenga en cuenta que las cifras de Bloomberg se cotizaron solo dos meses antes de que un choque sísmico inesperado en los mercados de divisas resaltara los riesgos del comercio de divisas. El 15 de enero de 2015, el Banco Nacional Suizo abandonó el límite del franco suizo de 1,20 por euro que había estado en vigor durante tres años. Como resultado, el franco suizo subió hasta un 41% frente al euro ese día.

La impactante transición de las pérdidas del banco central suizo ha recaudado cientos de millones de dólares para los participantes incompletos en el comercio de divisas, desde pequeños inversores minoristas hasta grandes bancos. Las pérdidas en las cuentas de operaciones minoristas de capital se eliminaron al menos a través del corretaje, lo que las hizo insolventes, y FXCM, en ese entonces el mayor corretaje de divisas minoristas de los Estados Unidos, estuvo al borde de la bancarrota.

Los eventos únicos inesperados no son el único riesgo al que se enfrentan los operadores de forex. Aquí hay otras siete razones por las que las probabilidades están en contra del trader minorista que quiere hacerse rico comerciando en el mercado de divisas.

Apalancamiento excesivo

Si bien las monedas pueden ser volátiles, los giros violentos como el franco suizo antes mencionado son menos comunes. Por ejemplo, un movimiento sustancial que lleva al euro de 1,20 a 1,10 frente al dólar estadounidense durante una semana sigue siendo un cambio de menos del 10%. Por el contrario, las acciones pueden subir o bajar un 20% o más en un solo día. Pero el atractivo del comercio de divisas radica en el enorme apalancamiento proporcionado por los corredores de divisas, que puede aumentar las ganancias (y las pérdidas).

Un operador que cobra $ 5,000 euros frente al dólar estadounidense a 1,20 y cubre la posición corta a 1,10 obtendría una ganancia ordenada de $ 500 o 8,33%. Si el trader utilizó el apalancamiento máximo de 50: 1 permitido en los EE. UU. (Sin tener en cuenta los costos de negociación y las comisiones), la ganancia es de $ 25,000, o 416.67%.

Por supuesto, si el operador tuviera un euro largo a 1,20, utilizando un apalancamiento de 50: 1 y dejara de cotizar a 1,10, la pérdida potencial sería de 25.000 dólares. En algunas jurisdicciones extranjeras, el apalancamiento puede llegar a 200: 1 o incluso más. Debido a que el apalancamiento excesivo es el factor de riesgo más grande en el comercio minorista de divisas, los reguladores de algunas naciones lo están reduciendo.

Riesgo asimétrico con recompensa

Los traders de forex estacionales mantienen sus pérdidas pequeñas y compensan las ganancias significativas cuando se demuestra que su llamada de moneda es correcta. La mayoría de los traders minoristas, sin embargo, lo hacen al revés, obteniendo pequeñas ganancias en algunos trabajos, pero luego continúan perdiendo operaciones durante demasiado tiempo e incurren en pérdidas significativas. Esto también puede resultar en una pérdida mayor que su inversión inicial.

Mal funcionamiento de la plataforma o del sistema

Imagine su situación si tiene un sitio grande y no puede cerrar una operación debido a un mal funcionamiento de la plataforma o una falla del sistema, que podría ir desde un corte de energía hasta una sobrecarga de Internet o un bloqueo de la computadora. Esta categoría incluiría horas muy volátiles cuando las órdenes no funcionan como stop-loss. Por ejemplo, muchos traders tenían un stop-loss ajustado en sus posiciones cortas en francos suizos antes de que la divisa emergiera el 15 de enero de 2015. Sin embargo, estos no fueron efectivos porque la liquidez se agotó incluso como todos lo hicieron.

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Borde sin conocimiento

La mayoría de los bancos de comercio de divisas tienen enormes operaciones comerciales que están conectadas al mundo de las divisas y tienen márgenes de información (por ejemplo, flujos de divisas comerciales e intervención gubernamental secreta) que no están disponibles para el trader minorista.

Volatilidad de la moneda

Recuerde el ejemplo del franco suizo. Un alto apalancamiento significa que el capital comercial puede agotarse muy rápidamente durante períodos de inusual volatilidad de la moneda. Estos eventos pueden ocurrir repentinamente y mover los mercados antes de que la mayoría de los traders individuales tengan la oportunidad de responder.

Mercado OTC

El mercado de divisas es un mercado extrabursátil que no está centralizado ni regulado como los mercados de acciones o de futuros. Esto también significa que las operaciones de cambio no están garantizadas por ningún tipo de organización de compensación, lo que puede generar un riesgo de contraparte.

$ 6 billones diarios

Si bien el mercado de divisas OTC está descentralizado, es enorme, y los datos de la Encuesta trienal de divisas del Banco Central muestran que cada día se negocian más de $ 6 billones en divisas.

Fraude y manipulación del mercado

Hubo casos ocasionales de fraude en el mercado de divisas, como Secure Investment, que expiró con más de $ 1 mil millones de fondos de inversionistas en 2014. La manipulación del mercado de las tasas de cambio también fue desenfrenada y en algunos se trata principalmente. jugadores. En mayo de 2015, por ejemplo, cinco grandes bancos fueron multados con casi $ 6 mil millones por intentar manipular los tipos de cambio entre 2007 y 2013, elevando el total de multas impuestas a estos cinco bancos en casi $ 9 mil millones.

La línea de fondo

Si aún desea probar suerte en el comercio de divisas, sería prudente utilizar algunas salvaguardas: limite su apalancamiento, mantenga un stop-loss ajustado y use corretaje de divisas de buena reputación. Si bien los ángulos todavía están apilados en su cara, al menos estas medidas pueden ayudarlo a equilibrar el campo de juego hasta cierto punto.