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Finanzas Corporativas y Contabilidad/ Financial Analysis

¿Puede tener un flujo de caja positivo y un ingreso neto negativo?

¿Qué es el flujo de caja positivo y el ingreso neto negativo?

Flujo de fondos es la cantidad neta de efectivo y equivalentes de efectivo que se realizan dentro y fuera de una empresa en un período determinado. Si una empresa tiene un flujo de caja positivo, los activos líquidos de la empresa aumentan. El ingreso neto es el beneficio obtenido por una empresa, o el ingreso restante, después de deducir todos los gastos. Los ingresos netos generalmente se dan como referencia, ya que se encuentran en la parte inferior del estado de resultados. Sí, hay ocasiones en las que una empresa tiene un flujo de caja positivo que reporta un ingreso neto negativo. En primer lugar, debemos explorar cómo se relacionan entre sí el flujo de caja y los ingresos netos.

Trae llave:

  • Una empresa puede tener un flujo de caja positivo cuando informa un ingreso neto negativo.
  • Si la utilidad neta es positiva, la empresa es líquida.
  • Si una empresa tiene un flujo de caja positivo, significa que los activos líquidos de la empresa están aumentando.
  • Una empresa puede registrar una pérdida neta durante un período de tiempo obteniendo suficiente efectivo de préstamos u otras entradas de efectivo para compensar la pérdida y crear un flujo de efectivo positivo.

Comprensión de los ingresos netos y el flujo de caja

El ingreso neto se calcula restando los costos de hacer negocios, incluidos los gastos, los impuestos, la depreciación y los intereses de la deuda del ingreso total. Si la utilidad neta es positiva, la empresa es líquida y tiene una mayor probabilidad de pagar sus deudas, pagar dividendos a los accionistas y pagar sus costos operativos.

El flujo de efectivo se informa en el estado de flujo de efectivo, que muestra dónde se recibe el efectivo y cómo se gasta. Flujo de fondos es la cantidad neta de efectivo y equivalentes de efectivo que se realizan dentro y fuera de una empresa en un período determinado. Si una empresa tiene un flujo de caja positivo, significa que los activos líquidos de la empresa están aumentando.

Un ejemplo del mundo real de flujo de caja positivo e ingreso neto negativo

A continuación se muestra el estado de flujo de efectivo de JC Penney Inc. (JCP) desde 5 de mayo de 2018.

El estado de resultados se denomina ingresos netos y es el punto de partida para calcular el flujo de caja. Del monto neto de ingresos, se suman o restan las transacciones en efectivo del período.

  • JC Penney tuvo un ingreso (o pérdida) neto negativo para el período de $ 78 millones, resaltado en rojo.
  • Sin embargo, en la parte inferior del estado de cuenta, resaltado en verde, la empresa registró una posición de caja positiva de 181 millones de dólares.

¿Como puede ser?

  • Podemos ver, resaltado en azul, que JC Penney recibió entradas de efectivo de préstamos de líneas de crédito, así como efectivo adicional de nueva deuda a largo plazo.
  • Es decir, la empresa todavía proporcionó una pérdida para el período, pero recibió suficiente efectivo de los préstamos para compensar la pérdida y crear un flujo de caja positivo.

Recuerde que el estado de flujo de efectivo solo refleja la posición de efectivo de una empresa. No es una medida de rentabilidad. Una empresa aún puede registrar una pérdida en sus operaciones diarias solo con la disponibilidad de efectivo o entradas de efectivo debido a diversas circunstancias.

Depreciación

La depreciación es un método contable que asigna el costo de un activo fijo durante su vida útil. La depreciación es la reducción en el valor de un activo y distribuye su costo a lo largo de los años de su vida útil. La depreciación ayuda a las empresas a evitar una gran deducción en el año en que se compra el activo, lo que permite a las empresas obtener ingresos del activo.

El ingreso neto se calcula deduciendo los gastos de la empresa, uno de los cuales es la depreciación. Sin embargo, dado que la depreciación es una medida contable, no es un desembolso de efectivo. Como resultado, el costo de depreciación se carga de nuevo al estado de flujo de efectivo cuando se calcula el flujo de efectivo de una empresa.

Si una empresa tiene una pérdida neta para el período y una gran cantidad de gastos de depreciación se devuelve en el estado de flujo de efectivo, la empresa puede registrar un flujo de efectivo positivo y una pérdida para el período al mismo tiempo.

Venta de un activo

Si una empresa vende un activo o parte de la empresa para obtener capital, los ingresos de la venta serían adicionales al efectivo del período. Como resultado, una empresa puede incurrir en una pérdida neta al registrar un flujo de efectivo positivo por la venta del activo si el valor del activo excede la pérdida del período.

Gastos acumulados

Los costos acumulados ocurren cuando una empresa registra un costo de compra de un activo, pero no tiene que pagarlo hasta el siguiente período. Los gastos se registran en el momento en que se incurren, no cuando se pagan. Por ejemplo, una empresa puede registrar un costo significativo en el cuarto trimestre pero no tener un desembolso de efectivo hasta el año siguiente cuando se paga la factura. Como resultado, la compañía podría registrar una pérdida neta en el cuarto trimestre y mantener una posición de caja positiva.

Al analizar los estados financieros de una empresa, es importante revisar todos los aspectos de la situación financiera de la empresa, incluidos los ingresos netos y los flujos de efectivo. Los inversores pueden tomar una decisión informada solo mediante un análisis exhaustivo de todos los estados financieros.