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Tradicionalmente, los fondos mutuos no se han considerado productos financieros apalancados. Sin embargo, han surgido varios productos nuevos que buscan aprovechar los beneficios de los fondos de cobertura apalancados en paquetes de fondos mutuos. Debido a los requisitos de liquidez que rigen cada fondo mutuo, todavía existen reglas estrictas sobre la cantidad de apalancamiento que puede utilizar un fondo mutuo.Sin embargo, muchos inversores se han comprometido a obtener ganancias aceleradas mediante el uso de la deuda para aumentar la posición del fondo para apalancar muchos fondos mutuos.

Conclusiones clave

  • Los fondos mutuos suelen ser fondos de inversión a largo plazo que no utilizan el apalancamiento para aumentar su poder adquisitivo.
  • Si bien no es un mandato legal, las regulaciones que hacen cumplir los requisitos mínimos de liquidez establecen reglas estrictas que restringen el uso generalizado del apalancamiento en los fondos mutuos.
  • Los fondos mutuos que usan apalancamiento generalmente solo montos moderados, y se clasifican como ‘fondos apalancados’ para dejar esto claro a los inversores.
  • Aquellos que buscan más apalancamiento pueden buscar fondos de cobertura o apalancar ETF.

¿Qué es el apalancamiento?

En su forma más simple, el apalancamiento es deuda. Para utilizar el apalancamiento, los fondos prestados se utilizan para obtener una ganancia mayor de la que es posible. Cuando una empresa o inversión utiliza el apalancamiento, significa aceptar la deuda objetivo más rápido de lo que puede hacerlo solo con capital social.

Las inversiones apalancadas utilizan la deuda para aumentar sus ganancias en un corto período de tiempo. Al aumentar la cantidad de dinero invertido, aumentan sus ganancias potenciales. Por el contrario, son responsables ante los acreedores si las inversiones fracasan. Por esta razón, el apalancamiento es muy arriesgado; sin embargo, el riesgo y la volatilidad ofrecen la oportunidad de obtener enormes ganancias o pérdidas aplastadas.

¿Cómo funcionan los fondos mutuos apalancados?

Los fondos mutuos están estrictamente limitados a los montos de sus carteras que pueden financiarse con dinero prestado.Esto se debe a que los fondos mutuos son altamente líquidos y cuanto mayor es la proporción de deuda a capital utilizada en una cartera de fondos, menos líquido se vuelve el fondo.

Los fondos de cobertura son conocidos por utilizar grandes cantidades de apalancamiento para aprovechar oportunidades de inversión altamente ilíquidas que requieren grandes sumas de capital y paciencia. Los fondos mutuos están diseñados para comprarse y venderse fácilmente y siguen siendo asequibles para una amplia gama de inversores.Los fondos mutuos apalancados, por lo tanto, buscan dividir la diferencia entre estas dos clases de activos usando menos apalancamiento y usando medidas menos tradicionales, como estrategias de acortamiento y arbitraje.

Por ley, el apalancamiento máximo que puede utilizar un fondo mutuo es el 33,33% del valor de su cartera.Si la cartera está valorada en $ 1 millón, puede pedir prestado hasta $ 333,333 para aumentar su poder adquisitivo. Sin embargo, si un activo en una cartera está mal equilibrado y el fondo pierde valor, entonces necesita reducir su apalancamiento para mantenerse dentro de los límites requeridos.

¿Qué tipos de fondos mutuos utilizan el apalancamiento?

La mayoría de los fondos mutuos apalancados entran en la categoría de fondos indexados apalancados, lo que simplemente significa que intentan devolver ciertos múltiplos de los rendimientos generados por un índice.Por ejemplo, un fondo 2X S&P 500 se gestiona específicamente para duplicar los rendimientos generados por el S&P 500.

Por el contrario, algunos fondos apalancados, conocidos como fondos inversos, intentan devolver múltiplos inversos de los rendimientos del índice.Si un administrador de fondos cree que el S&P 500 perderá valor el próximo año, por ejemplo, su fondo puede estar enfocado en generar una ganancia que sea el doble de la pérdida del índice. Una caída del 10% para el S&P significa una ganancia del 20% para los accionistas si todo sale según lo planeado.

Otros fondos mutuos apalancados utilizan una estrategia de 130/30, en la que piden prestados $ 30 por cada $ 100 de valor de cartera y los utilizan para acortar algunas acciones mientras se quedan atrás para superar un índice de referencia en particular. Otros fondos son menos agresivos y utilizan la estrategia 120/20 en su lugar.