Grayscale Bitcoin Trust es un producto de inversión en moneda digital que los inversores individuales pueden comprar y vender en sus propias cuentas de corretaje. El 21 de enero de 2020, se convirtió en una empresa de informes de la SEC, registrando sus acciones con la Comisión y designando al Trust como el primer vehículo de inversión en moneda digital en alcanzar el estado de empresa de informes de la SEC. Esto permitirá que los inversionistas acreditados que hayan comprado acciones en la colocación privada del Fideicomiso tengan una oportunidad de liquidez más temprana, ya que el período de tenencia legal de acciones de colocación privada se reduciría de 12 meses a 6 meses, de acuerdo con las reglas de la SEC.
Más sobre Bitcoin Grayscale Trust
Grayscale Investment Trust debutó como The Bitcoin Investment Trust el 25 de septiembre de 2013 como una colocación privada para inversores acreditados y, más tarde, recibió la aprobación de FINRA para que las acciones elegibles coticen públicamente. Esto significa que los inversores tienen acceso a la compra y venta de acciones públicas del Fideicomiso bajo el símbolo GBTC. Grayscale Investments lo llama un vehículo de inversión tradicional con acciones tituladas a nombre del inversionista. Si bien el fideicomiso en sí no es un ETF, Grayscale dice que se basa en productos de inversión en materias primas populares, como SPDR Gold Trust, un ETF con respaldo físico.
GBTC cotiza en bolsa en OTCQX, un mercado extrabursátil, según el Estándar de informes alternativo para empresas que no están obligadas a registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Su éxito es igual al valor de Bitcoin porque su valor proviene solo de esa criptomoneda.
Al 11 de septiembre de 2019, GBTC tenía aproximadamente $ 2.160 millones en activos bajo administración (AUM) y 2.4 millones de acciones en circulación. El fideicomiso requiere una inversión mínima de $ 50,000 y cobra una tarifa anual del 2.0 por ciento, que se acumula diariamente, a los inversionistas acreditados que deseen inscribirse en el Fideicomiso como una colocación privada. Los inversores, por otro lado, son elegibles para comprar tan solo una acción de una cotización pública de GBTC.
Grayscale sugiere que administrar el fondo vale más que la tarifa anual, y uno de sus puntos de venta clave es su seguridad. Almacenar criptomonedas de forma segura es un gran desafío, y la compañía asegura a los inversores que los activos de Grayscale Bitcoin Trust están «protegidos por un sistema de seguridad robusto que utiliza estándares de seguridad líderes en la industria».
Como vehículo de inversión comercial extrabursátil, GBTC está disponible para que los inversores compren y vendan de la misma manera que casi todos los valores estadounidenses. Por ejemplo, GBTC se puede negociar a través de una empresa de corretaje y también está disponible en cuentas con ventajas fiscales como IRA o 401 (k).
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Cómo comprar Bitcoin
Desventajas de GBTC
Andrew Left, de Citron Research, criticó públicamente al Fideicomiso de Inversión en Escala de Grises, y Citron tuiteó que GBTC es la «forma más peligrosa de tener Bitcoin». Las posibles desventajas de invertir en el Fideicomiso incluyen el pago de primas altas y la tarifa anual, así como los factores de riesgo para la volatilidad general del mercado de criptomonedas, así como inversiones en vehículos que no requieren registro en la SEC.
Debido a que Trust es el único fondo de este tipo específicamente para bitcoin, los inversores están pagando una prima muy alta. En septiembre de 2018, las acciones de GBTC cotizaban a un máximo de $ 7,95, que era aproximadamente un 20% más alto que el valor de bitcoin dentro de la confianza que cada acción representaba en ese momento. Si bien esa prima es significativa, es más baja que antes: GBTC cerró a precios más del doble del valor de sus bitcoins subyacentes. Grayscale ofrece que los precios los fija el mercado y no la propia escala de grises, por lo que la oferta y la demanda pueden provocar fluctuaciones de precios.
En octubre de 2018, cada acción de GBTC contenía menos de 0,001 bitcoins. Eso significa que se necesitarían más de 1,000 acciones de GBTC para tener un bitcoin. GBTC creció de manera constante en 2017 y alcanzó su punto máximo a fines de año. Sin embargo, su desempeño en 2018 ha cambiado y, en general, GBTC ha disminuido, con una disminución de casi el 65% hasta la fecha desde octubre de 2018. Las fuertes caídas podrían significar que las acciones podrían perder o perder todo su valor. En 2019, dado que el precio de Bitcoin estaba aumentando en general, GBTC continuó.
