fbpx
Análisis técnico/ Educación básica en análisis técnico

¿Qué es el índice de envío de información para inversores?

El índice de información para inversores de Chartcraft es un método común para encontrar el equilibrio de poder entre alcistas y bajistas.

De hecho, el índice de mentalidad de Investor Intelligence puede referirse a uno de una serie de posibles indicadores de mentalidad, incluida la revisión de la mentalidad del asesor y la revisión de la actividad interna. Estos índices individuales se agrupan según los sectores representativos de los participantes del mercado.

Dirección del asesor

Cuando nos referimos al índice de mentalidad de la información del inversor, generalmente estamos hablando del sentimiento de los asesores, que es el resultado de las previsiones de los redactores del boletín. Los redactores de boletines emiten consejos independientes de sus publicaciones y comentarios. Chartcraft estudia más de 100 boletines informativos de este tipo para obtener un índice de envío de información para inversores.

El índice de sentimiento de la información del inversor se basa en recomendaciones contradictorias, según las cuales los operadores de acciones deben actuar en contra del equilibrio de la opinión de los expertos.El indicador de sentimiento asume que una tendencia de consenso está a punto de revertirse, lo que brinda a los operadores la oportunidad de aprovechar una inminente reversión en el movimiento de precios. Las señales inversas son más fuertes cuando el equilibrio de opinión está fuertemente sesgado en una dirección.

Clasificación de índice enviado

Para que el índice sea útil para los traders, la empresa describe un sistema de clasificación en todos sus diversos indicadores, asignando una clasificación numérica a cada indicador, incluido el índice de estado de ánimo. Cualquier clasificación que se acerque a -10 muestra un gran optimismo, lo que indica un posible cambio a la baja en la dirección del mercado. Un gran bajista sería cualquier número cercano a +10, lo que indicaría que el mercado está a punto de cambiar en una dirección positiva, con los alcistas tomando la delantera.

Específicamente con el índice de estado de ánimo, las calificaciones negativas van desde -1, asignado cuando los toros están por encima del 51% o más, hasta -10, que es la clasificación más alta, asignada cuando los toros están por encima del 60%. Si los alcistas caen por debajo del 45%, se otorga una clasificación de +1 y si los alcistas caen al 36% o menos, se da la lectura máxima de +10. En la otra dirección, se da una clasificación de -10 si los bajistas caen por debajo del 20%, y esta clasificación permanece activa durante tres meses. La ponderación nunca puede alcanzar un estado de ánimo de clasificación máximo de -20.

Variaciones en el índice

La información para inversores también muestra lecturas de «eventos raros». Por ejemplo, si los bajistas superan el 55%, se agrega otro +10 a la clasificación durante seis meses. En diciembre de 1994, por ejemplo, los alcistas subieron un 59% + durante dos semanas consecutivas, emitiendo el nivel más alto de optimismo registrado por el índice en 12,5 años. Además, febrero de 1995 puso fin a la racha bajista más larga en la historia del índice, que duró 45 semanas.

Las ganancias promediaron el 29,9% en nueve meses después de los siete «eventos» bajistas anteriores. Siguiendo esta misma tendencia que ha mostrado los patrones del índice de estado de ánimo del pasado, el Dow aumentó en un 29% en noviembre de 1995, haciendo del evento de febrero de 1995 un pronóstico significativamente contradictorio. Sin embargo, tenga en cuenta que incluso en el caso de eventos significativos reflejados por el índice de estado de ánimo, el mercado tardará semanas e incluso meses en moverse en la dirección opuesta.

Investigación académica

Aunque el famoso índice de información del inversor se creó en la década de 1950 y se perfeccionó en la década de 1960, no fue hasta principios del siglo XX que el índice se probó rigurosamente. En los años anteriores al 2000, estudiaron escritores de la Universidad de Santa Clara, escritos por Ken Fisher, director ejecutivo de Fisher Investments, y Meir Statman, profesor de finanzas de Glenn Klimek en la Universidad de Santa Clara. Su estudio mostró solo una correlación débil entre el índice de envío de información para inversores y los principales puntos de inflexión del mercado. El estudio concluyó: «Descubrimos que la relación entre las actitudes de los redactores de boletines medidos por la encuesta Investor Intelligence y los rendimientos futuros del S&P 500 era negativa pero no estadísticamente significativa».

Es sobre este tipo de críticas que Investment ha aclarado el propósito de su indicador, mientras que al mismo tiempo da una buena idea de cuál es la actitud del inversor y, quizás más importante, qué no lo es. Lo más significativo es que, como cualquier otro indicador, el índice de estado de ánimo generalmente no le dice nada; la mayoría de las veces, el estado de ánimo del inversor se ubica en un rango normal, donde su lectura neutral no proporcionará ningún indicador comercial útil. Esta información para inversores de “rango normal” estima alcistas en un 45%, bajistas en un 35% y una corrección en un 20%.

La línea de base

En resumen, el sentimiento de los inversores suele ser neutral, pero puede ser un poco demasiado alcista o bajista. En contraste, las señales más significativas vienen dadas por una clasificación alcista o bajista más fuerte y por las ocurrencias menos comunes en lecturas de “eventos” significativos. El índice de sentimiento de inteligencia de los inversores ha mostrado una alta correlación con los principales eventos del mercado y el rendimiento real.