En este momento estás viendo ¿Qué es el índice de volatilidad Cboe?  (VIX)

La Bolsa de Opciones Cboe calcula un índice en tiempo real para mostrar el nivel esperado de volatilidad en las opciones del Índice S&P 500 durante los próximos 12 meses. Oficialmente conocido como el índice de volatilidad Cboe y listado bajo el símbolo de cotización VIX, los inversores y analistas se refieren a él por su apodo no oficial: el índice del miedo.

Técnicamente hablando, el índice de volatilidad Cboe no mide el mismo tipo de volatilidad que la mayoría de los otros indicadores. La volatilidad es el nivel de fluctuaciones de precios que se puede observar al observar los datos del pasado. En cambio, el VIX analiza las expectativas con volatilidad futura, también conocida como volatilidad implícita. Los valores de VIX más altos conducen a momentos de mayor incertidumbre (más volatilidad futura esperada), mientras que los tiempos de ansiedad más bajos responden a valores más bajos.

El VIX inicial fue lanzado por Cboe Global Markets en 1993. En ese momento, el índice solo tomaba en cuenta la volatilidad implícita de ocho opciones de aceptación separadas y 100 opciones de S&P. Después de 2002, Cboe tomó la decisión de extender el VIX al S&P 500 para capturar mejor el sentimiento del mercado. Los futuros de VIX se agregaron en 2004 y las opciones de VIX se buscaron en 2006.

Los valores VIX se expresan en puntos porcentuales y se espera que predigan el movimiento de los precios de las acciones en el S&P 500 durante los próximos 30 días. Luego, este valor se anualiza para cubrir el próximo período de 12 meses. La fórmula del VIX se calcula como la raíz cuadrada de la tasa de variación del swap a la par durante esos primeros 30 días, también conocida como expectativa neutral al riesgo. Esta fórmula fue desarrollada por el profesor Robert Whaley de la Universidad de Vanderbilt en 1993.

Los inversores, analistas y administradores de carteras ven el índice de volatilidad Cboe como una forma de medir el estrés del mercado antes de tomar decisiones. Cuando los rendimientos de VIX son más altos, es más probable que los participantes del mercado sigan estrategias de inversión de menor riesgo.