Aunque es incierto, muchas personas remontan la creación del primer fondo mutuo al trader holandés Adriaan Van Ketwich. En 1774, Van Ketwich introdujo el fondo con el nombre de Eendragt Maakt Magt («La unidad crea fuerza»).
El fondo cerrado final permitió a los inversores potenciales comprar acciones en el fondo hasta que se vendieran las 2.000 unidades disponibles. Cuando el fondo estaba lleno, la única forma de acceder a las tenencias del fondo era comprar unidades de un accionista existente. El fondo Van Ketwich también incluyó un estado contable anual que los accionistas pueden solicitar ver en cualquier momento.
Este modelo de fondo mutuo comenzó a florecer en Europa a fines del siglo XVIII y durante el siglo XIX, y finalmente llegó a las costas de Estados Unidos en la década de 1890. El primer fondo mutuo final se cerró en 1893 con la creación del Boston Personal Property Trust. Poco después, el Alexander Fund innovó al permitir a los inversores sacar dinero cuando quisieran.
Primeros fondos mutuos estadounidenses
El fondo mutuo moderno que conocemos hoy apareció por primera vez en Boston en 1924 con la introducción del Massachusetts Investors Trust, que fue el primer fondo mutuo con capitalización abierta, lo que permitió al fondo aumentar sus acciones, emitir y reembolsar continuamente. Después de solo un año, la popularidad del fondo se hizo evidente. Las tenencias de fondos crecieron de $ 50,000 a más de $ 390,000.El fondo fue el primero de este tipo que se publicó públicamente en 1928.En 1929 se introdujo el Wellington Fund (ahora parte de la familia de fondos Vanguard), que fue el primer fondo mutuo en incluir acciones y bonos, en lugar de un estilo de inversiones bancarias directas en negocios y comercio.(Ver también: Una breve historia del fondo mutuo.)
La caída del mercado de valores de 1929 pareció poner fin a los fondos mutuos, pero fue a partir de esa debacle que se crearon la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Ley de Bolsa de Valores. Ambos eventos ayudaron a proteger a los inversores.
Quizás la regulación más importante, sin embargo, fue la Ley de Compañías de Inversión de 1940, que ayudó a establecer las industrias modernas de fondos mutuos, fondos de cobertura y fondos cotizados en bolsa (ETF).
La Ley de Sociedades de Inversión de 1940 fue creada por una ley del Congreso para exigir el registro de sociedades de inversión y regular las ofertas de productos emitidas por las sociedades de inversión en el mercado público. Esta legislación define claramente las responsabilidades y los requisitos de las empresas de inversión, así como los requisitos para las ofertas de productos de inversión que cotizan en bolsa, incluidos los fondos mutuos de capital variable, los fondos mutuos de capital fijo y los fideicomisos de inversión unitarios. Se centra principalmente en productos de inversión minorista que cotizan en bolsa.(Leer más: Ley de Sociedades de Inversión de 1940)
El siguiente gran desarrollo fue el primer fondo indexado. Este es el Fondo Wells Fargo establecido en 1971.En 1976, se ofrecieron las primeras acciones indexadas de fondos mutuos a inversores minoristas.Tan pronto como llegaron las cuentas IRA, la aceptación pública de los fondos mutuos se disparó. Ahora se considera una práctica común contabilizar los fondos mutuos durante la jubilación. Los fondos eventualmente negociados en bolsas llegaron en 1993.Estos son como fondos mutuos, pero pueden negociarse durante el día como acciones.
La línea de base
El primer fondo mutuo en 1774 fue simplemente una nueva idea sobre la puesta en común del dinero de los inversores para comprar acciones; fue el comienzo de un proceso que llevaría a la persona promedio al mercado de valores.
